過去一週，美國7月核心CPI創下兩年多來最小連續漲幅，讓華爾街更加堅信美聯儲不會在9月加息。未來一週，市場焦點轉向經濟是否過於強勁從而引發人們對通脹可能再次加速的擔憂，其中最受關注的莫過於週二公佈的7月零售銷售報告。此外，美聯儲還將公佈7月會議紀要，幾位政策制定者最近的評論似乎表明，美聯儲內部的分歧越來越大，投資者可關注這種分歧是否會在紀要中得到體現。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：美聯儲會議紀要來襲 小心新鷹王又“撂狠話”美聯儲方面：週二23:00，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話週四2:00，公佈的貨幣政策會議紀要美聯儲會議紀要可 ...
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【整理：昨日今晨重要新聞彙總（8月12日）】國內新聞：1. 中國信通院：2023年6月國內市場手機出貨量2214.9萬部，同比下降20.9%。2. 證監會上午召集部分房企開會聊了啥？知情人士：瞭解房企銷售及債務情況。3. 證監會同意上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）期貨註冊並確定爲境內特定品種。4. 五礦信託、中航信託、光大信託回應“產品停兌”傳聞：傳聞不實已報警，信託產品運營正常。5. 中國證監會、香港證監會發布聯合公告，雙方就推動大宗交易（非自動對盤交易）納入互聯互通機制達成共識。6. 財政部、應急管理部預撥14.6億元中央自然災害救災資金 支持京津冀及黑龍江、吉林5省（市）防汛救災工 ...
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【整理：8月12日歐盤美盤重要新聞彙總】國內新聞：1. 財政部、應急管理部預撥14.6億元中央自然災害救災資金 支持京津冀及黑龍江、吉林5省（市）防汛救災工作。2. 證監會上午召集部分房企開會聊了啥？知情人士：瞭解房企銷售及債務情況。3. 中國信通院：2023年6月國內市場手機出貨量2214.9萬部，同比下降20.9%。4. 證監會同意上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）期貨註冊並確定爲境內特定品種。5. 五礦信託、中航信託、光大信託回應“產品停兌”傳聞：傳聞不實已報警，信託產品運營正常，6. 中基協回應外媒報道“中國擬加強對沖基金監管”：不客觀、不屬實。《私募投資基金監督管理條例》未對基金 ...
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【行情回顧】本週，現貨黃金整體震盪走低。週四，受低於預期的通脹數據提振，金價一度漲至1930.19美元的日內高點，但隨後逆轉漲勢，加速跌破1920美元整數關口，最低觸及1910.92。美元指數整體上漲，週中行情下跌，週四CPI數據公佈後更是跌穿102關口，最低觸及101.77，隨後行情回升。週五美國PPI數據好於預期，且結束12連跌，美指短線拉昇。國際原油本週最大的行情出現在週二，WTI原油在美盤前一度失守80美元大關，最低觸及79.65美元，但在沙特重申對歐佩克+措施的承諾後強勢收回全部失地並轉漲，周內最高觸及84.32美元。布倫特原油周內最低觸及83.17，最高漲至87.75。截至本週，兩 ...
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美國7月份CPI報告顯示，核心CPI創兩年半來最小連續漲幅。在抑制通脹的過程中，這是一個受歡迎的消息，但彭博分析師卡爾·史密斯認爲，還有一個更好的消息深藏在報告中。根據數據，住房成本上漲佔CPI漲幅的90%，這對通脹前景來說是一個絕佳的好消息。衆所周知，該類別的數據已經過時，而且很可能已經在下降，這使得本就溫和的通脹數據實際上可能更加溫和。要想了解住房成本對CPI的影響，首先要了解什麼是住房成本以及如何衡量這些成本。勞工統計局通過查看實際租金和業主等值租金的變化來計算這一指標（約佔消費者物價指數的三分之一）。其中第二部分本質上是基於調查的評估，即詢問房主認爲他們可以通過出租房屋獲得多少收入。這 ...
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【美國周內第三大通脹數據前瞻：或再引發一次股債拋售】繼美國7月CPI、PPI後，今晚還將公佈美國8月密歇根大學通脹預期。機構策略師預計，和PPI同理，密歇根大學調查中任何通脹回升的跡象都可能引發股市和債市的進一步拋售。自2020年底以來，美國長期(5-10年)通脹預期一直在穩步上升，目前處於15年來的高點。通脹預期均值的上升幅度大於預期中值，顯示出預期偏向上斜。與通脹預期相比，盈虧平衡通脹預期漲勢相對來講不太明顯。我們只會在事後知道哪一個更正確，但是一直以來，盈虧平衡通脹預期都不太準確，尤其是在通脹轉折點時。
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宏觀策略師西蒙·懷特（Simon White）警告稱，一旦通脹捲土重來，市場將被打個措手不及。他表示，看起來美聯儲似乎已經打敗了通脹，但美國的通脹很快就會再次加速。股票和債券的價格表明，市場並沒有考慮到這一結果。市場在經濟拐點時最爲敏感，這是因爲他們有線性外推趨勢的傾向。但當數據出人意料地出現變化時，市場就會手足無措，不得不迅速調整以反映新信息。市場並未在週四發佈的美國7月份通脹數據中看到這一點，但懷特認爲，我們正處於這些轉折點的風口浪尖。市場正在線性地推斷出反通脹趨勢，並沒有考慮到通脹的復甦。當拐點明顯臨近時，金融資產，即股票和債券將變得脆弱。市場對通脹走勢的預期是一種主觀判斷，但我們確實有 ...
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【策略師：PPI將爲通脹粘性提供進一步線索】機構策略師指出，今晚PPI數據中任何通脹回升的跡象都可能引發股市和債市的進一步拋售。較高的利潤率是通脹上升的關鍵驅動因素之一。爲了讓通脹持續下降，利潤率也需要持續下降。雖然美國不同企業的利潤率有所下降，但與疫情前的水平相比仍處於較高水平。PPI如果相對於CPI大幅下挫，通常意味著利潤率會同步下降。但在本輪週期中，這種情況顯然沒有發生。事實上，在全球金融危機後的整個時期，利潤率一直在持續上升，儘管人們預計利潤率會迴歸均值。因此，粘性利潤率是通脹變得根深蒂固的一個跡象。
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澳大利亞貨幣貶值歷來是這個世界第12大經濟體的福音，但這次似乎更有可能加劇通脹。澳元是去年表現最差的發達市場貨幣之一，這一趨勢似乎將持續下去。澳大利亞貨幣的疲軟反映出亞洲客戶的經濟放緩加劇、澳洲聯儲與美聯儲的政策差距以及美國經濟前景的改善。澳元兌美元已經較2022年4月的峯值0.7661下跌超過0.11。澳元貶值更可能助力通脹而非經濟增長由於澳大利亞製造業的衰退，澳元貶值目前不太可能對當地經濟產生太大推動作用。相反，它可能會推高佔消費者價格指數（CPI）籃子近一半的可貿易商品的進口成本，使澳洲聯儲將通脹從目前的6%左右恢復到2%-3%目標的努力複雜化。加拿大皇家銀行駐悉尼首席經濟學家Su-Li ...
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美聯儲的政策制定者越來越有可能在9月下次會議上維持利率不變，因爲有新的證據表明通脹有所緩解，但他們會小心翼翼地發出這樣的語氣，即他們的工作尚未完成。週四公佈的通脹報告顯示，剔除經常波動的食品和能源價格的核心消費者價格指數（CPI）連續第二個月上漲0.2%。這是兩年多來連續漲幅最小的一次，鞏固了近幾個月來持續的反通脹浪潮。舊金山聯儲主席戴利在接受採訪時表示，數據“基本符合預期，這是個好消息”。“但不能僅憑這一個數據就說我們在抗通脹中取得了勝利。還有更多的工作要做。美聯儲仍將完全致力於將通脹率降至2%的目標”。美聯儲官員們對接下來該採取什麼措施的問題產生了分歧。美聯儲政策制定委員會中的一部分人認爲 ...
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