【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-08-22）】1. 美國銀行：美債收益率上升，鮑威爾或將強調數據依賴性。2. 舊金山聯儲研究報告：美聯儲對利率走向的分歧比以往更大，到2023年頭兩個季度甚至超過了平均水平。3. 富國銀行：在基準收益率超過2%之後，現在是購買通脹保值債券（TIPS）的好時機。4. 繼穆迪後，標普下調美國多家銀行評級及展望，因存款減少擠壓了許多銀行的流動性。5. 分析師：下半年降低存量房貸利率勢在必行，預計會降低0.5個至1個百分點左右。6. 宜春市：政府隱性債務和國企債務規模仍較大，將繼續開展暫付款動態清零省級試點，定期通報各地化債情況。7. 8月非對稱降息，如何理解？ ...
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現在，大多數人似乎都認爲美聯儲能夠戰勝通脹，並引導經濟軟著陸。然而，華爾街大鱷彼得·希夫（Peter Schiff）在他的播客中解釋了爲什麼大多數人都錯了。實際上，美聯儲無法獲勝。如果美聯儲贏不了，黃金也不會輸。美聯儲確實仍需擔心通脹上週，美聯儲公佈了7月FOMC會議紀要。紀要顯示，許多FOMC成員仍認爲通脹之戰遠未結束。“由於通脹率仍然遠高於委員會的長期目標，勞動力市場仍然緊湊，大多數與會者仍然認爲通脹面臨巨大的上行風險，可能需要進一步收緊貨幣政策。”彼得表示，他們確實應該擔心通脹出現意外上行。他說：“我一直在說，不要只盯著過去的數據，要向前看。忘掉CPI從新高回落到3的事實，它現在又要回升 ...
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【傑克遜霍爾會議上鮑威爾若鷹調不改 美日或升向150】8月22日訊，如果美聯儲主席鮑威爾在本週晚些時候的傑克遜霍爾會議上強化鷹派傾向，美元兌日元可能升向150。如果鮑威爾堅持其遏制通脹的立場，那麼該貨幣對向這一關鍵水平逼近的勢頭就將保持不變。美國實際收益率飆升已經給美元帶來上行壓力。10年期美債實際收益率昨日短暫升破2%，爲2009年來首次。在即將召開的傑克遜霍爾會議上，單單是加息威脅就應該足以讓美國短端收益率繼續走高。對日元而言，週五出爐的CPI數據可能會讓呼籲日本央行結束收益率曲線控制政策的聲音更加高漲。不過迄今爲止，日本央行對這些呼聲仍然充耳不聞。
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8月22日，受全球利率上升壓力的影響，日本國債收益率全線上漲。其中，10年期日債收益率上升至0.66%，達到2014年1月以來的最高水平，且超過日本央行上次出手干預的水平，引發了其可能再次進行計劃外債券購買操作，以減緩收益率漲勢的猜測。近期，全球利率上升的趨勢對日本債市產生了明顯的影響。8月22日，美國國債10年期收益率盤中最高升至4.366%，是2007年以來最高水平。美國經濟的持續強勁表現使得投資者普遍預計，即使美聯儲結束加息，利率仍將長時間保持高位。這一趨勢對其他國家的債市產生了直接的影響，包括日本。投資者猜測，日本央行在面臨上述壓力的情況下，可能會考慮進一步加大債券購買以維持穩定的債市 ...
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儘管通脹高企，但由於對美國經濟放緩的擔憂消退、債券收益率飆升以及股市表現強勁，黃金支持的交易所交易基金（ETF）的吸引力已逐漸削弱。截至8月18日，世界黃金協會（WGC）追蹤的100多隻黃金ETF的總持倉量降至3348噸，創2020年4月（3330噸）以來的最低水平。全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的持倉量也已減少至新冠疫情前的水平。投資者通常在金融和經濟前景不確定以及通脹上升時期購買黃金。5月份美國地區銀行危機期間金價上漲至接近歷史高位時就出現了這種情況。自那以來，黃金價格已累計下跌約9%，至每盎司1890美元左右的五個月低點。《金屬日報》首席執行官羅斯·諾曼（Ross ...
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美債殖利率持續走高，但美股暫時擺脫利率糾纏，輝達財報將公布、漲逾8%，特斯拉也反彈，周一道瓊小跌，標普小漲，那指與費半都大漲，波動率指數下跌，股市緊張程度似有舒緩，全球央行年會在即，美元指數連兩日小幅收低，但美兩年債、十年債利率走高，且幅度不小，因此，雖然交易面通膨預期也反彈，卻無礙實質利率走揚，所幸幅度有限，加上美元轉為橫盤，等待氛圍中，金價(紐約近月期貨價格)週一上漲0.1%至1886.1美元/盎司。
美股週五止跌後，週一持續反彈，似乎美債殖利率上揚的牽絆不復存在，但請注意，股價在上漲或下跌的過程中，並非以連漲或連跌方式呈現，其中自然有反向的走勢，也會有與其他市場走勢暫時脫節的情形發生。美 ...
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【中金：上調美國GDP增長預測】8月22日訊，中金研報稱，上調對美國2023年GDP增長的預測，並傾向認爲美國經濟在未來6個月保持韌性，這也是我們年內第二次上調美國增長預測。具體來看，我們預計美國2023年全年GDP增速爲2.2%（此前6月的預測爲1.0%），第4季度GDP同比增速2.0%（此前爲-0.3%）。2024年經濟動能仍趨於下行，GDP增長或於第3季度步入停滯，我們預計2024年全年GDP增速爲1.0%。對市場而言，GDP增速更高將強化利率在高位停留較久（high for longer）的預期，近期美債收益率創新高，表明市場的定價已從單純的交易通脹轉向經濟增長和結構性因素。
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週一，美國債券市場再次遭遇拋售，10年期國債收益率創下16年來的新高。儘管美聯儲結束加息，但美國經濟持續強勁，投資者預計利率仍將維持在高位。 拋售壓力打壓了普通國債以及那些提供額外派息以應對通脹的國債，暗示債券持有人正準備面對貨幣政策將維持緊縮的風險，因美聯儲防範通脹再度加速。 週一，10年期通脹保值國債收益率自2009年以來首次突破2%，延續了從今年以來接近1%的低點上漲的勢頭。實際收益率的大幅上升可能對資產估值構成明顯壓力，這些資產的未來收益必須以更高的利率進行貼現。 隨後，沒有通脹保護的10年期美國國債收益率超過了去年10月的峯值，攀升了近10個基點，最高達到4.35%，這是2007年末 ...
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