歐洲的利率可能已經接近峯值，但對於那些在低利率時期借款數萬億歐元的消費者、公司和政府來說，仍將面臨巨大的痛苦。在本十年結束之前，整個歐洲大陸的借款人都面臨著大量債務的償還問題，而這些債務是在融資成本非常低的時候借入的。儘管在包括美國在內的許多地方，加息都是痛苦的，但在利率連續八年低於零的歐洲，加息舉措尤其令人震驚。許多借款人推遲了再融資，希望利率會再次大幅下降。但隨著經濟表現在很大程度上好於預期，這種可能性越來越小。投資者預測，隨著企業、家庭和財政收入的更大一部分用於債務融資，未來幾年將出現違約和削減支出的情況。全球政府和企業目前支付的利息與按目前水平進行再融資時所支付的利息之間的差距，就是鉅 ...
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1. 滙豐：中國與中東貿易增長潛力巨大滙豐今日發佈的《中國—中東經貿走廊》報告顯示，從中國與中東市場的貿易差額數據以及雙邊貿易趨勢來看，兩大市場之間的貿易增長潛力巨大。滙豐認爲，當前是中國企業進入中東市場的有利時機，尤其是科技、製造業、能源等領域。同時，中國市場在綠色能源、先進製造業等領域的發展也爲中東投資者提供增長機會。報告指出，中東市場正在加快改革步伐以跟上全球市場趨勢，包括推動城市化進程和數字化變革、積極應對氣候變化等。此外，全球數字化趨勢也正在驅動人口結構年輕化的中東市場加大數字化領域的投入。這些舉措都將爲中國企業創造新的業務拓展機遇。2. 美國銀行：做多美債的投資者將承受更大痛苦美銀 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-08-29）】1. 滙豐：中國與中東貿易增長潛力巨大。2. 美國銀行：做多美債的投資者將承受更大痛苦。3. 高盛：對沖基金對市值最大七隻科技股的敞口創紀錄。4. 荷蘭國際：歐元區銀行貸款數據顯示央行貨幣政策正在生效。5. 瑞銀：更看好歐元而非美元，因美聯儲更接近於結束加息。6. 美國銀行：上調巴西今明兩年GDP增長預期。7. 摩根大通：現在是搶購美股醫療科技股的時候了。8. 高盛：若日本央行維持鴿派立場，6個月內日元恐跌至1990年水平。 ...
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安聯首席經濟顧問、頂級經濟學家穆罕默德•埃爾-埃利安（Mohamed El-Erian）表示，美國房地產市場可能已經崩潰，而美聯儲過去一年激進的加息週期可能是罪魁禍首。埃爾-埃利安週一在接受採訪時表示，“我們是否已經破壞了房地產市場，這是一個真正的問題”。他指出，抵押貸款利率高企令市場承壓。據Mortgage News Daily報道，美國30年期固定抵押貸款的平均利率上週創下23年來的新高，達到7.48%。在過去的一年裏，高利率抑制了住房市場的供給和需求，從而令房地產市場陷入停滯。由於借貸成本上升，許多潛在買家被擠出了市場。與此同時，現有房主不願出售房產，因爲許多人希望保住多年前爲買房融資時 ...
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【CBOT大豆期貨下跌，因作物受損程度低於預期】8月29日訊，據外媒報道，CBOT大豆和玉米期貨價格週二下跌，此前美國政府公佈的數據顯示，炎熱和乾燥天氣導致的作物狀況下滑並不像許多分析師預期的那麼嚴重。北京時間10:55，CBOT大豆跌0.43%，CBOT玉米跌0.6%，美國農業部（USDA）在每週作物生長報告中稱，截至8月27日當週，美國玉米生長優良率爲56%，較前一週的58%下降2個百分點，而此前受訪的13位分析師平均預期爲下降3個百分點。美國大豆生長優良率爲58%，較前一週的59%下降1個百分點。分析師平均預期爲下降3個百分點至56%。但大豆價格仍較本月早些時候的低點上漲近9%，此前美國 ...
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宏觀策略師西蒙·懷特（Simon White）表示，利率市場已開始接受央行行長們的“高利率將持續更長時間”的口號。但是，如果經濟比表面數據顯示的更接近衰退，這一說法恐怕很快就會面臨考驗。在上週的傑克遜霍爾研討會上，各國央行行長們並未打消人們對其意圖在較長一段時間內將利率維持在高位的看法。在美國，自6月份以來，衡量以美國國債爲抵押物的隔夜拆借資金成本的一個廣泛指標SOFR的實際峯值一直保持在2%以上。短期實際收益率也處於歷史高位，2年期通脹保值債券（TIPS）的收益率接近2004年以來的高點（除去金融危機的高點）。英國和歐洲的實際利率正迅速趕上美國，但仍低於零。不過，基於預期短期利率和CPI固定 ...
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隨著私營部門貸款停滯和存款減少，歐元區貨幣供應量自2010年以來首次出現萎縮。經濟學家警告這預示未來經濟將進一步下滑。貨幣供應量是歐洲央行監測的主要指標之一，以檢查近期貨幣緊縮政策的影響。隨著貸款枯竭和短期存款萎縮，預計經濟活動將放緩，通脹壓力將減弱。歐洲央行管理委員會將在9月14日舉行的會議上討論是否應自2022年7月以來首次暫停加息。理事會中偏鴿派的成員表示，通脹率已經在下降，繼續加息有可能導致不必要的經濟衰退。但鷹派認爲，7月份5.3%的通脹率仍遠遠高於歐洲央行2%的目標，因此繼續加息是必要的。經濟學家稱，這一決定就像“拋硬幣”，下一步的利率決策可能取決於週四公佈的8月份通脹數據。歐洲央 ...
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1. 華爾街日報：幣安考慮全面退出俄羅斯市場據《華爾街日報》報道，幣安正在重新評估其在俄羅斯的業務，包括全面退出該市場的可能性。一位發言人表示：“所有選擇都擺在桌面上，包括全面退出”。據此前消息，幣安在其Telegram頻道上宣佈，幣安P2P已禁止俄羅斯居民使用俄羅斯盧布以外的法定貨幣。居住在海外的幣安俄羅斯客戶也被禁止使用盧布、歐元、美元和烏克蘭格里夫納等貨幣。2. 美國衆議院金融服務委員會主席致信鮑威爾，譴責美聯儲破壞支付穩定幣立法清晰度美國衆議院金融服務委員會主席McHenry在致美聯儲主席鮑威爾的一封信中表示，美聯儲最近的監督和監管函（SR 23-7和SR 23-8）破壞了國會在立法建 ...
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建立了圖文報告 450億美元兩年期美債的得標利率創2006年來新高
老爹毎日國際重點新聞： #奥地利央行行長Robert Holzmann表示，歐洲央行尚未擊敗通脹，如果不出現意外情況，9月可能需要再次加息。上周，德國央行行長和拉脫維亞央行行長也表達了類似觀點。 #鮑威爾上周講話以來首次大規模美債標售考驗。在市場對年內加息預期升溫之際，450億美元兩年期美債的得標利率創2006年來新高。而本次競標倍數創三年多來次高。標售強勁提振債市情緒，結果出爐後美債價格有所 ...觀看完整圖文報告
高盛表示，如果日本央行堅持鴿派立場，日元將跌至30多年以來的最低水平。該行的Kamakshya Trivedi等利率策略師預測，未來六個月日元兌美元可能跌至155，這是自1990年6月以來的最低水平，此前的預期爲135。上述策略師們在上週五的報告中寫道：“只要日本央行距離加息還很遠而且股市得到良好支撐，日元就應該會繼續走弱。”美國經濟增長前景改善也是他們看跌日元的一個因素。策略師們預計，日元到2024年可能再度走強，到明年年底升至135。在美聯儲和其他央行加息之際，日本採取寬鬆貨幣政策，令日元承壓，成爲今年表現最差的10國集團貨幣。市場原本預期日元會走高，但由於日本央行新任行長植田和男堅持謹慎 ...
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