【中信證券：維持美聯儲年內降息三次、每次25bps的預測】9月12日訊，美國8月CPI基本符合預期，整體而言延續了上份報告“中規中矩”的基調，但核心CPI讀數受租金通脹影響而出現瑕疵。我們預計年內美國通脹同比將大致穩定，仍認爲租金通脹降溫趨勢並非出現反轉，維持美聯儲年內降息三次、每次25bps的預測。大選辯論減弱了市場對美國明年出現“再通脹”風險的擔憂，而近期市場在通脹緩和的基調中對增長方面的數據表現較敏感，可留意短端美債、防禦性美股的配置機會。
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隨著強勁的通脹和就業市場數據強化了美聯儲審慎的行動路線，債市結束了長時間以來對於美聯儲本月將降息50個基點的猜測。
掉期交易員已經完全消化了美聯儲下週宣佈政策時降息25個基點的預期。美國國債市場週三收低，通脹數據公佈後出現拋售。標普500指數在經歷了動盪的交易日後反彈，收盤上漲1.1%。與經濟密切相關的股票，包括設備租賃公司和負債沉重的小盤股，在盤中受到最大打擊，但最終收高。
DWS Americas固定收益主管George Catrambone表示：“債券市場和美聯儲都需要看到經濟的落腳點。”
對於投資者來說，最大的謎題是美國經濟是否正在進入軟著陸，只需要像2019年和1995年那樣進行一系 ...
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根據高盛的說法，美股的一個領域在美聯儲降息後可能會出現超速增長：中盤股，即公司的市值處於小盤股和大盤股之間的股票。
高盛的分析師表示，與大盤股和小盤股相比，中盤股在美聯儲降息後的一年內歷來增長更強勁。
分析師在週二的一份報告中寫道：“自1984年以來，標普400中盤股指數在美聯儲首次降息後的3個月和12個月內的表現通常優於標普500指數和羅素2000指數。”
他們預測明年中盤股的回報率爲13%，這主要得益於較低的起始估值和健康的增長環境。
分析師表示：“從歷史上看，較低的初始估值一直是預測中盤股未來回報的重要指標，尤其是在極端水平時，除非美國經濟陷入衰退。”
他們補充說，與大盤股相比，中盤股“ ...
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【美債收益率因美國核心月率上升而走高】9月11日訊，據外媒報道，美國關鍵的通脹指標——8月核心CPI月率錄得0.3%，比經濟學家預期的要火熱，美國國債收益率小幅走高。對貨幣政策的近期前景特別敏感的短期美債收益率領漲。這表明交易員認爲，該報告可能會阻止美聯儲在未來幾個月非常激進地降息，儘管最近有跡象表明勞動力市場降溫。在最近的交易中，2年期美國國債收益率從週二的3.608%升至3.69%以上，10年期美債收益率也有所上漲。
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最近幾天，降息押注刺激了美國國債，但德意志銀行的私人銀行部門警告稱，由於美國政策制定者的寬鬆政策可能低於交易員的預期，波動性即將上升。
德意志銀行私人銀行部門駐新加坡的亞太區首席投資官Stefanie Holtze-Jen表示，美聯儲可能會在下週開始降息週期，預計在截至2025年9月的一年中將總共降息6次，較交易員定價的大約9次要少。
這家歐洲借貸機構警告說，對美聯儲降息前景的錯誤定價可能會引發市場一輪波動。
美聯儲將降息多少的問題使美國國債市場陷入超速運轉，基準10年期美國國債收益率已經連續四個月下跌，這是其三年來最長的連續下跌。如果投資者的降息押注被證明比政策制定者的預測更激進，那麼這將增 ...
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