上週全球股市轉趨震盪， 美股中斷連續六週的上漲，核心循環類股成為主要拖累，科技板塊大致持平，亞股方面也多數回檔，台股及南韓 KOSPI 小幅回落 -0.5%，日股則創下近一個月低點，印度股市亦下跌逾 2%，市場關注亞洲資金的流向；美元指數則回升至 104 水平，為今年 8 月以來首次，10 年期美債殖利率亦創近 3 個月新高，持續反應美國經濟數據比預期中具韌性，對非美貨幣形成壓力；原物料板塊止穩，當中金價仍持續創高，趨勢明確。
本週公佈重要數據
美國重要經濟數據：
美國 GDP（10/30 三）：美國亞特蘭大經濟預測，美國 GDP Q3 的季增年率為 3.43%（Q2：3%），年增率預估 ...
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儘管美國大選局勢膠著，但市場對特朗普獲勝的押注正推動“特朗普交易”捲土重來，再加上美國強勁經濟數據對美聯儲降息前景的抑制，美債收益率本週大幅回升，基準的10年期美債收益率一度漲破4.25%，創三個月新高。美元連續第四周上漲，爲八個月以來的最長連漲。而一衆非美貨幣黯然失色，在日本衆議院週末大選前，日元一度跌穿153關口。
大宗商品方面，黃金從歷史高位回落後陷入震盪，周漲幅收窄至近1%，白銀接近收平，地緣政治不確定性限制了貴金屬的回調空間。同樣得益於中東緊張局勢的原油本週走高，美油全周累漲4%，布油全周漲3.65%。
美股三大股指走勢分化，標普500指數本週累計下跌0.96%，道指跌2.68%，均 ...
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單一項AI獨力推升台灣經濟成長。中華經濟研究院25日更新經濟預測，第四次上修今年經濟成長率，外貿受惠於AI等需求強勁表現亮麗，為最主要原因。中經院最新預估2024年實質GDP年增率可達3.96％，高於主計總處、中央銀行的預估值，為國內經濟研究機構公布的最高值。
國發會經濟發展處長邱秋瑩指出，認同中經院上修今年經濟成長率接近4％，該值是歷年來的次佳，除了2021年新冠疫情後段反彈復甦一度衝到6.62％，4字頭的GDP成長率，前次出現在2014年。
中華經濟研究院長連賢明指出，AI產業帶給台灣近幾個月的外銷連續突破500億美元，外銷的帶動事實上也造成民間投資的增加及內需的繼續成長，而股市維持高 ...
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美國國債拋售潮引發了從黃金到外匯等市場引發連鎖反應。投資者警告稱，在下月的總統大選之前，波動性已被“鎖定”。
美國政府債券有望迎來近年來最糟糕的月份之一。在強勁的經濟數據和捲土重來的“特朗普交易”促使交易員爭先恐後地重新繪製對利率路徑的預期後，10年期美國國債收益率本週突破4.2%。
美債收益率反彈就在幾周前，美聯儲以降息50個基點開啓寬鬆週期，這促使投資者預計今年剩餘的兩次會議至少會再分別降息25個基點。
現在，更強勁的經濟數據和對共和黨獲勝將帶來再通脹政策的預期，正促使投資者縮減這些押注。
太平洋投資管理公司（Pimco）的投資組合經理Mike Cudzil表示，在美聯儲降息後，投資者正在 ...
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行情回顧
美元指數本週整體上漲，因市場預期美聯儲將放緩降息步伐，同時投資者在膠著的美國大選前調整倉位，美元指數衝上104關口上方，創兩個半月新高。本月至今，美元指數已漲超3%，本週料將連續第四周收漲。
現貨黃金本週走勢震盪，周初因美國大選的不確定性和中東戰爭等因素刺激了投資者的避險需求，現貨黃金最高漲至2758美元/盎司，續刷紀錄新高，隨後持續跳水50美元，一度失守2710美元關口後有所回升。今年金價累計已漲超30%。
非美貨幣方面，在多位歐洲央行官員發表鴿派講話後，貨幣交易員提高降息押注，歐元自8月初以來首次跌破1.08美元，本週連續第五週下跌。高盛稱，在特朗普關稅和美國中國減稅的情景下，歐 ...
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【分析師：市場正爲特朗普勝選做準備】10月25日訊，市場分析師Gabriel Rubin表示，特朗普在民調中與哈里斯並駕齊驅，投資者正從博彩市場獲得線索，博彩市場的賠率已轉向對特朗普有利。隨著美債收益率本月攀升至三個月高點，美元在10月份迄今爲止已反彈了3%以上，部分原因是市場正在爲特朗普勝選後可能會提高美國關稅做準備，這可能會推高通脹，迫使美聯儲繼續提高利率。貿易憂慮促使歐元未來一個月的預期波動率升至18個月以來的最高點。Marlborough固定收益投資組合經理James Athey說：“我們已將投資組合轉向防禦策略。”他預計美元將進一步上漲，並減少了對美國國債的投資，轉而投資德國國債。
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據美國銀行公司的策略師表示，投資者繼續增持黃金，以對沖即將到來的美國大選帶來的通脹和民粹主義風險。
由Michael Hartnett領導的團隊寫道，黃金在週三創下歷史新高，而黃金ETF流入資金達到了31億美元，錄得自2020年7月以來的最大單週資金流入。
策略師們表示，在11月5日大選之前，其他近期流行的交易，如買入人工智能股票，也在持續。本週，美國10年期國債收益率短暫突破4.2%，爲自7月以來的最高水平，而美國芯片公司英偉達公司的股價也創下了歷史新高。
然而，策略師警告稱，疲弱的工資數據預示經濟衰退可能會導致投資者“從股市撤退到債市”，而任何因選舉相關政策引發的通脹飆升都可能導致美聯儲考 ...
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【法農信貸：在美國大選前應繼續逢低買入美元】10月25日訊，法農信貸分析師Valentin Marinov表示，目前有兩個驅動因素似乎決定了美元的價格走勢，一是“特朗普交易”的迴歸鼓勵投資者在預期美國通脹加劇和美債收益率上升的背景下買入美元。二是投資者重新評估了美聯儲政策前景，以及近期美國公佈的積極數據意外提升了美元的吸引力。雖然一些與美聯儲相關的積極因素可能會影響美元的價格，但特朗普贏得大選的押注可能會在短期內使市場對美元的需求保持在高位。由於已經出現了一些利好美元的積極因素，我們認爲只有美國出現意外的積極數據和/或美聯儲出現意外的鷹派行動，美元纔會恢復最近的漲勢。話雖如此，我們仍然認爲在1 ...
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【下週財報日曆】美股重磅科技股財報來襲，蘋果(AAPL.O)、Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)、亞馬遜(AMZN.O)、微軟(MSFT.O)等將於下週美股盤後放榜。港股方面，銀行股、航空股、石油股等也將密集公佈業績。經濟數據方面，重點關注中國10月官方PMI數據，美國第三季度實際GDP年化季率、10月非農以及9月核心PCE等數據。此外，敬請留意。完整個股財報日曆請前往APP-日曆查看。點擊查看>>>
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