上一次美國政府債券因美聯儲開始降息而遭遇如此大幅度的拋售時，艾倫-格林斯潘（Alan Greenspan）正在策劃一次罕見的軟著陸。
自美聯儲9月18日開始2020年以來的首次降息以來，兩年期美債收益率已攀升34個基點。1995年美聯儲在格林斯潘的領導下成功地使經濟降溫，但並未造成經濟衰退，當時的收益率也出現了類似的上漲。在1989年之前的降息週期中，兩年期美債收益率在美聯儲開始降息一個月後平均下降15個基點。
最近的美債拋售與1995年美聯儲降息後的情況類似德意志銀行的利率策略師Steven Zeng表示，收益率上升“反映出經濟衰退風險的可能性降低”。“數據相當強勁。美聯儲可能會放緩降息步伐 ...
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經濟學家認爲，隨著關鍵數據表明通脹壓力終於開始緩解，英國央行降息的速度可能會快於此前的預期。然而，工黨政府將於本月底公佈的首份預算案將證明至關重要，因爲市場參與者正在等待評估其經濟影響。
截至週二，貨幣市場已經完全消化了英國央行在11月的下一次會議上降息25個基點的預期，並認爲其在12月的會議上降息的可能性也很高。
這將使英國央行的關鍵利率從年初5.25%的16年高點降低至年底的4.5%。市場定價還顯示，英國央行到2025年5月進一步降息至4%，到2025年12月將降息至3.5%。
儘管如此，高盛的經濟學家在週一的一份報告中預測，英國央行的降息幅度將“明顯大於市場定價”。他們的預期基於對202 ...
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本週初，美債收益率大幅飆升，幾乎衝擊了除英偉達（NVDA.O）之外的所有股票。市場是否會因爲擔心政府赤字飆升而爆發強烈擔憂還有待觀察，但或許大量企業財報的公佈可以分散對此類擔憂的注意力。
自新冠疫情以來，市場一直難以判斷美國經濟在商業週期中的具體位置，因此也就難以決定應該選擇哪種類型的股票。如果美聯儲的利率下調預示著經濟即將放緩甚至陷入衰退，那麼通常高質量的股票將是理想的選擇；但如果這是市場信心即將爆發的信號，那麼遭受重創的小盤股和價值股可能會更有意義。
花旗銀行的戰略分析師們提出了一個新的理論——“無週期”理論。
相比之下，花旗團隊指出了一系列經濟數據中的矛盾之處。例如，世界大型企業聯合會的 ...
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康奈爾大學有機化學教授及金融博客零對沖撰稿人戴夫·科倫姆（Dave Collum）警告稱，未來十年對投資者來說可能是“可怕的”，他認爲美股被高估了150%，下一次大規模拋售將引發恐慌。
科倫姆說：“不管別人怎麼認爲，所有的指標都表明美國經濟已經開始下行。”
宏觀數據“不誠實”
科倫姆質疑通脹和GDP指標的測量方式：“我認爲這些數字不僅僅是不準確的，還是不誠實的。我們早就過了試圖把事情做對的階段。美聯儲存在的整個目的就是讓經濟失去平衡。”
市場拋售即將到來
科倫姆指出，市場大約從1994年開始脫離軌道。他引用了凱斯-希勒市盈率指標（Case-Shiller P/E Ratio），同時指 ...
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