據紐約梅隆銀行（BNY）稱，將日元作爲融資貨幣的套利交易還有進一步平倉的空間，並預計日元兌美元匯率可能逐步升至100。
該公司市場策略和洞察部門主管薩維奇（Bob Savage）說，投資者對日元仍然過於悲觀，日元空頭頭寸將繼續被清算。他在一份報告中寫道，一項分析顯示，日元兌美元匯率在目前147左右的水平上過於便宜，長期來看，該貨幣對的公允價值應該更接近100。
“預計日元空頭的痛苦將在未來幾周甚至幾個月內持續。”薩維奇寫道。“進一步的平倉潮將會接踵而至，8月仍將是一個高度波動的月份。”
全球市場在過去一週經歷了過山車般的波動，交易員們紛紛撤出日元空頭頭寸，因擔心美國經濟衰退，並押注日本央行將進 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 中金：美日利差收窄暗示未來日元套息交易逆轉風險或仍將持續
中金研報指出，近日，全球資產大幅波動，日元套息交易逆轉或平倉是背後重要的資金力量。8月7日，日本央行副行長內田真一稱不會在市場不穩定的時候加息，日元套息交易逆轉帶來的風波暫時緩和，但參照歷史規律，我們認爲其風險可能並未完全解除。歷史規律顯示，套息交易逆轉普遍在3至5個月內企穩，同時，美日長端利差對日元套息交易有較好的領先性。相比1990年代以來5輪日元套息交易逆轉經驗，我們認爲，當前套息交易逆轉進程恐剛剛過半。另外，美日利差收窄暗示未來日元套息交易逆轉風險或仍將持續。
2. 瑞銀：華爾街恐慌指標的飆 ...
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1. 中金：美日利差收窄暗示未來日元套息交易逆轉風險或仍將持續。2. 瑞銀：華爾街恐慌指標的飆升提供了入市機遇。3. 巴克萊：日元反彈後料重拾避險屬性。4. 摩根大通：美聯儲若不抓緊降息，美股將面臨風險。5. 道明證券：初請數據對市場非常積極。6. 三菱日聯：日元可能延續升勢。7. 荷蘭國際：美聯儲可能在8月22-24日的傑克遜霍爾研討會上發出降息信號。8. 荷蘭國際：如果疲弱數據導致美聯儲作出反應，美元將進一步下跌。9. 凱投宏觀：歐洲央行降息無法推動經濟快速增長。10. 荷蘭合作銀行：澳洲聯儲降息可能性不大，澳元將上漲。11. 摩根資產管理：預計短期內日本央行將避免再次加息。 ...
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【道明證券：10年期美債收益率下跌可能過快】8月9日訊，道明證券的利率策略師表示，如果美國經濟增長開始大幅放緩，市場對美聯儲終端利率的定價可能會從目前的3.2%大幅下降。他們在一份報告中表示：“這可能會推低較長期債券的收益率。”他們表示：“雖然我們預計10年期國債收益率在2024年底將達到3.4%，2025年將達到3%，但收益率可能已經走得太遠太快了。”策略師們預計，從9月份開始，美聯儲將在每次會議上降息25個基點，直到2025年底利率降至3%的中性水平。
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【股市經歷過山車般的一週，分析師期待下週數據帶來反彈】8月9日訊，全球股市經歷了過山車般的一週，週一出現歷史性拋售，因日元融資套利交易大規模平倉。隨後日本央行保證，在市場劇烈動盪之際，可能不會採取進一步緊縮措施，令市場感到些許寬慰。另外美國週四公佈的初請失業金數據進一步提振市場人氣，該數據緩解了對經濟放緩的憂。Pepperstone研究主管Chris Weston表示，下週將公佈包括美國通脹和零售銷售在內的數據，數據如果不錯，我們可能會看到股市和更廣泛的高風險市場在下週出現強勁反彈。
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（8月9日）】1. 墨西哥央行意外降息25bp。2. 日本政府債務總額首次超過1300萬億日元。3. 摩根資產管理預計短期內日本央行將避免再次加息。4. 美聯儲巴爾金：有時間來評估經濟是否正在正常化。5. 美國前總統特朗普：總統應該對貨幣政策有一定的發言權。6. 以色列美元債券在重新啓動停火努力的背景下上漲。7. 美國30年期抵押貸款利率降至6.47%，爲2023年5月以來最低水平。8. 中國銀行：8月17日起暫停丹麥克朗、瑞典克朗現鈔收付業務。9. 烏茲別克斯坦央行7月份黃金和外匯儲備爲374.02億美元，較6月份的363.40億美元有所增加。10. 土耳其央 ...
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安聯首席經濟學家埃裏安近日撰文表示，美聯儲在某些領域仍然不夠公開透明，並且製造出“人爲共識”，加劇了市場的波動。以下是他的主要觀點。
美聯儲一再保證，“基本面健康”的經濟使其有充足的時間來決定何時降息。在接受了這一保證後，當新數據顯示並非如此時，市場感到意外。這就是在根本不存在共識的情況下發出共識信號的危險。
想想上週兩家央行的故事吧。兩國都是歷史悠久的老牌銀行，其影響力遠遠超出了本國的疆界，兩國都面臨著做出微妙判斷的壓力，既要繼續降低通脹，又要避免對經濟增長和就業造成不必要的損害。結果，他們在24小時內採取了截然不同的方法。
第一個主角是英國央行，它在5比4的投票中將政策利率下調25個 ...
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儘管黃金通常會因8月的季節性因素走高，但世界黃金協會最新月報指出，貴金屬面臨著來自傑克遜霍爾、美國大選和持續的股市波動等強大逆風。
世界黃金協會指出，“繼6月份小幅下跌後，金價在7月份錄得強勁的月度漲幅，收於每盎司2426美元，上漲4%。上月中旬金價創下歷史新高，隨後在月底溫和回落。日元大幅上漲，可能是由於套利交易的逆轉，使得以日元計價的黃金7月沒有出現上漲。”
以各國貨幣計價的黃金價格世界黃金協會補充道，“根據我們的黃金回報歸因模型（GRAM），金價上漲是由10年期美債收益率下降推動的，以及美元走軟在一定程度上也起到了作用，”他們說。“負面貢獻主要來自COMEX期貨，其中未平倉合約的增加大於 ...
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【日本政府債務總額首次超過1300萬億日元】8月9日訊，日本財務省當地時間8月9日發佈的數據顯示，截至今年6月底，包含國債、借款和短期證券在內的日本政府債務合計達到1311.421萬億日元，首次超過1300萬億日元。
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【紐約梅隆銀行：套利交易將進一步平倉 日/美或升至100】8月9日訊，紐約梅隆銀行稱，以日元爲融資貨幣的套利交易將進一步平倉，且隨著時間的推移，日元兌美元匯率可能會升至100水平。紐約梅隆銀行市場策略與洞察主管Bob Savage在一份報告中寫道，投資人仍過於看空日元，空頭頭寸將持續削減。一份分析顯示，目前在1美元兌147水平的日元太便宜，隨著時間的推移，日元的公允價值應該會更接近100。Savage稱，預計日元空頭的痛苦將持續數週，甚至數月之久。隨後將出現進一步的降風險情況，8月將繼續是一個高度波動的月份。
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