【三菱日聯：日元可能延續升勢】8月8日訊，三菱日聯稱，日本央行7月31日會議的會議紀要發出了進一步加息的明確信號，日元應會進一步回升。分析師Lee Hardman在報告中說，週四公佈的會議紀要顯示，一些委員會成員將政策利率描述爲明顯偏低和高度寬鬆，即使在政策利率上調至0.25%之後也是如此。“如果金融市場趨於穩定，日元漲勢放緩，那麼日本央行在本財年似乎仍有可能至少再加息一次。”這將支持日元在未來一年進一步上漲的前景。
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外媒市場專欄作家傑米·麥吉弗（Jamie McGeever）近日撰文表示，美聯儲降息往往是激進的。以下是他的觀點。
美元升值時步伐較爲穩健，但一旦轉向，可能會迅速下挫。這一規律同樣適用於美國的利率，並且我們可能即將目睹一波非同尋常的全球市場震盪。
美聯儲加息週期通常是逐步進行的，按照前美聯儲主席格林斯潘著名的“適度步伐”進行，但降息週期並非如此。
歷史顯示，降息往往是幅度大和反應快的，因爲政策制定者被迫採取防守姿態，匆忙應對失控的負面力量，比如經濟衰退或嚴重的金融市場混亂。
換句話說，經濟很少能享受到傳說中的“軟著陸”。相反，它常常面臨著緊急著陸。這是因爲滯後性更多是美聯儲政策的特點， ...
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【日本央行溝通信號“大反轉”：穩定市場與利率走向的博弈】8月8日訊，本週全球市場動盪期間，日本央行通過逆轉向外界傳達穩步加息信號的策略，成功地平息了投資者的緊張情緒，但與這一反轉考驗著該行逐步退出持續數十年的激進刺激政策的決心。Gaitame分析師Takuya Kanda表示，日本央行加息是因爲它不希望日元疲軟。現在它似乎在暗示暫停加息，因爲它不希望股市下跌，如果日本央行在制定政策時如此關注市場，那麼它就有可能無法大幅加息。明治安田研究所經濟學家Kazutaka Maeda表示，日本央行副行長內田真一的態度大轉變雖然穩定了市場，但最終也放大了市場波動。日本央行的溝通造成如此大的波動是不可取的。
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週三，日本央行高級官員表示，在金融市場不穩定的情況下，政策制定者不會加息，股市多頭爲此歡呼雀躍。但懷疑論者說，這種安慰可能是短暫的。
首先快速回顧一下對日本央行在最近市場混亂中所扮演角色：
日本央行於7月31日加息，加之日本央行行長植田和男表示希望繼續收緊政策的鷹派講話，在一定程度上導致了上週開始的全球股市拋售。在週一的暴跌中，日經指數下跌超過12%，標普500指數出現了近兩年來最大的單日跌幅。
全球市場遭遇拋售部分與日元走強有關，因爲這導致了極其流行的日元套利交易的平倉，該交易包括借入廉價的日元，然後投資於其他地方的高收益資產，比如美國科技股。
隨後全球股市場在週二收復了部分損失。緊接著週 ...
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1. 交易商協會查處部分中小金融機構出借賬戶和利益輸送等國債交易違規行爲。2. 國債交易涉嫌操縱市場價格、利益輸送？蘇農銀行回應。3. 財政部將於8月在香港發行90億元人民幣國債。4. 財政部擬發行2024年記賬式貼現國債（91天），面值總額300億元。5. 債基審批暫停？業內人士：債基審批上週已正常運轉，兩隻債基拿到書面反饋。6. 美聯儲逆回購工具參與者降至2021年6月以來最少。7. 荷蘭國際：10年期美債收益率與經濟前景一致 長期來看將上升。8. 大行出手賣出長久期債券，債市陷入多空博弈局面。9. 可轉債市場再現兌付風險，多家公募持倉嶺南轉債。10. 央行河南分行：穩妥推進重點領域金融風 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：美債收益率的重心將會更高
高盛利率策略師在報告中表示，在缺乏“普遍證據表明勞動力市場或市場功能正在急劇惡化”的情況下，美債收益率可能太低。“從現在起美債顯著上行的情況是，上述兩種風險中的一種（或兩種）成爲現實，”美國利率策略主管William Marshall和Bill Zu寫道，“在更有利的結果下，我們認爲收益率曲線的重心可能高於當前水平。”儘管該行經濟學家修正美聯儲預測和經濟衰退可能性，策略師的基線展望仍然符合10年期美債收益率集中在4%上方的中心情境。開始降息不一定會促使資金對短端套現進而對長期收益率構成顯著下行壓力，他們認爲，鑑於數據較爲疲軟 ...
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1. 高盛：美債收益率的重心將會更高。2. 瑞銀：日元預計到明年年底將上漲逾10%。3. 傑富瑞：預計美聯儲不會在9月份降息50個基點，也不會在今年降息100個基點。4. 傑富瑞：美聯儲市場定價的急劇變化並不反映基本面。5. 摩根大通：將年底前美國經濟陷入衰退的概率上調至35%。6. 摩根大通：50個基點的降息並不像人們想象的那樣重要。7. 德商銀行：如果美聯儲降息預期減弱美元將上漲。8. 法農信貸：日本央行似乎在加息問題上“小心翼翼”9. 瑞穗銀行：焦點轉向美國，美元/日元料將繼續波動。10. 凱投宏觀：預計新西蘭聯儲下週降息。11. 標普全球：美聯儲將在9月份降息25個基點。12. 荷蘭國 ...
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【掉期交易員大降日本央行今年再次加息的幾率 約爲一週前的一半】8月8日訊，掉期市場交易員在一週之內將日本央行今年再次加息的可能性下調了一半。 掉期交易員週四定價顯示，日本央行12月會議前加息25個基點的可能性只有約30%，一週前這一比例超過60%。繼上週三日本央行行長植田和男發出被許多人視爲偏鷹訊息後，副行長內田真一本週三發出了偏鴿訊號，表明市場不穩定時，政策制定者將避免提高利率。SBI Securities首席債券策略師Eiji Dohke表示，自上週貨幣政策會議以來，日本央行對政策立場做了顯著調整。他表示，如果金融市場平靜下來，日本央行最早可能會在12月恢復討論再次加息；不過，日元的反應可 ...
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