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今日優選
美國消費者通脹預期終值意外回落
美聯儲理事沃勒：中性利率有上行風險
伊朗決定將石油產量提高到400萬桶/日
曝普京準備以當前戰線與烏克蘭開展停火談判
東部戰區持續位臺島周邊海空域組織聯合實兵演練
中金所：7月1日起對國債期貨實施梯度申報費
證監會發布史上最嚴減持新規
人社部新增網絡主播等19個新職業
市場盤點
上週五，美元指數自105上方的逾一週高位回落，最終收跌0.266%，報104.75，日線止步四連漲。美債收益率走勢分化，1 ...
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【申萬宏源：美聯儲降息預期再現波折】5月26日訊，申萬宏源發佈研報稱，美國CPI通脹中仍存在較多不確定性風險，如房租通脹、油價等因素，或使未來市場對於美聯儲降息預期更多呈現拉鋸狀態，加劇10Y美債利率波動，如果下月公佈的美國非農、CPI、消費數據弱於市場預期，則降息預期同樣可能捲土重來。而對於美元指數來說，雖然歐洲工業生產出現小幅回升，但仍遠弱於美聯儲，也可支撐美元指數高位震盪。
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本週又是被“美聯儲焦慮”主導的一週，一連串超預期的美國經濟數據、鷹派的FOMC會議紀要，以及美聯儲理事沃勒等官員一再表明不急於降息的立場，再給降息預期潑了一大盆冷水。伊朗總統遇難雖震驚全球，但對市場的影響甚微。
美元指數本週累漲近0.3%，創一個半月最大周漲。黃金、白銀、銅迎來顯著調整。黃金行情驚爆，一週跌超3%，創八個月最大周跌幅，波動幅度接近125美元；倫銅四連跌，全周跌超3%；原油全周跌超2%，但多頭寄希望於下週OPEC+會議延續減產，油價週五小幅反彈。加密貨幣受到以太坊現貨ETF方面消息的提振，以太坊本週上漲超過20%。驚豔的英偉達財報勉強撐住了美股，週五納指再創收盤歷史新高，連漲五週 ...
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日本4月核心通膨連續兩個月放緩，雖仍在日本央（銀）行（BOJ）的2％目標之上，但民間消費依舊不振，第一季經濟的頹勢似乎蔓延到第二季，日銀對於緊縮貨幣料趨於謹慎，保持耐心不急於升息。
通膨率開低，加上國際美元走強，日圓應聲走貶，24日報157.11兌1美元，本周總計重貶近1％。
日本總務省統計局24日公布，4月排除生鮮食品價格不計的核心消費者物價指數（CPI）年升2.2％，與市場預期相符，連續25個月維持在日銀的2％目標之上。3月核心CPI年增率2.6％，自2月的年增2.8％放緩。
日銀視為觀察整體通膨趨勢關鍵指標的核心核心CPI（剔除生鮮食品與能源成本），4月年增2.4％，低於3月的年升 ...
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美國商品期貨交易委員會（CFTC）：截至5月21日當週，日元淨空頭頭寸爲-144,367手合約，歐元淨多頭頭寸爲41,475手合約，英鎊淨空頭頭寸爲1,053手合約，瑞士法郎淨空頭頭寸爲-40,645手合約。
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行情回顧
美元指數本週整體震盪走高，連續四個交易日上漲，主要驅動因素是美聯儲會議紀要比預期更鷹派、美國經濟數據強勁打壓市場降息預期。週五，美指漲勢有所停歇。
現貨黃金因此極度承壓，另在多頭獲利了結刺激下，金價週一亞盤飆升至接近2450美元后開始扭頭向下，週三週四大幅下挫，單日跌幅分別達到42和50美元，本週跌幅超過3%。截至發稿徘徊在2340美元/盎司附近。
美國利率長期維持高位的前景引發市場對石油需求增長的擔憂，而且伊朗總統墜機遇難等中東事件並未引發供應憂慮，國際原油本週連續4個交易日下跌。
在美元走強背景下，非美貨幣普遍承壓，歐元兌美元連續四個交易日下跌，美元兌日元繼續攀升，英國首相宣佈提 ...
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高盛集團經濟學家調整預測，認爲美聯儲將於9月起開始降息，而非此前預期的7月，因爲美國經濟數據顯示經濟韌性猶存，尚不足以成爲放寬貨幣政策的理由。
包括簡·哈祖斯（Jan Hatzius）在內的高盛經濟學家在一份報告中寫道：“本週早些時候，我們注意到美聯儲官員的評論暗示，7月降息不僅需要通脹數據好轉，還需經濟活動或勞動力市場數據明顯疲軟的跡象。”
高盛是華爾街一度最後幾家預計美聯儲將在7月開始降息的銀行之一。隨著市場越來越確信，鑑於美國經濟依然強勁，決策者在放寬政策時將採取謹慎態度，高盛做出了這一反轉。
在美國4月份耐用品訂單數據超出預期後，美債價格略有下滑，進一步打消了對美聯儲迅速降息的期 ...
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美聯儲理事沃勒表示，隨著時間推移中性利率的下降很可能是由全球對安全資產需求的重大變化所致，但他警告說，不可持續的財政支出可能會改變這一趨勢。
沃勒週五在冰島雷克雅未克經濟會議上發表演講時說：“美國正處於不可持續的財政路徑上。如果美債供應的增長開始超過需求，將意味著更低的美債價格和更高的收益率，這將對中性利率產生上行壓力。”
這位美聯儲理事沒有對近期貨幣政策展望發表評論。
美聯儲官員今年已將長期中性利率（經濟學家稱之爲r-star）作爲政策討論的核心議題。
中性利率是一個理論概念，描述了一種既不刺激經濟增長也不減緩需求的政策設置。它無法實時觀測，且中性利率的估計存在很大的不確定性。美聯儲 ...
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投資者正爲美國政府大量發債做準備，隨著時間的推移，這可能令美債的預期漲勢相形見絀，因他們認爲在今年總統大選前，鉅額財政赤字看不到盡頭。
雖然今年迄今爲止，美債市場主要受到市場對美聯儲的降息押注所驅動，但隨著11月5日總統大選的臨近，市場對財政的擔憂將變得更加突出。
分析人士和投資者表示，減少赤字支出似乎不是拜登總統和共和黨挑戰者特朗普的政策重點。儘管兩位候選人的團隊都不同意這一觀點。
一些投資者已經開始配置資金，以避免在美國國債收益率因供需失衡而開始飆升時蒙受損失。其他人則擔心，對於赤字支出需要多少債務的不確定性，可能最終會破壞27萬億美元的美國國債市場的穩定。美國國債市場是全球金融體系的基石 ...
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