本週美債收益率高位回落爲遭受重創的市場提供了一些緩解。首先是美國中國財政部發債規模低於預期，接著美聯儲主席鮑威爾重申收益率上升可能有助於收緊政策被視爲不再需要加息的信號，週五非農超預期降溫更是進一步佐證了加息週期的結束。超級周行情過後，未來一週經濟數據相對清淡，但美聯儲官員將輪番上陣對市場實施預期管理，巴以局勢的動態也繼續牽動市場神經。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：美聯儲官員輪番上陣 黃金新一輪漲勢尚未動搖？美聯儲：週三1:00，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在紐約經濟俱樂部組織的一場討論中擔任主持人週三2:30，2023年FOMC票委、達拉斯聯儲主席 ...
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【交易員押注加息週期結束 美債收益率創2020年以來最大三天跌幅】11月4日訊，自從美聯儲主席鮑威爾及其他官員的鴿派講話增強利率見頂預期後，30年期國債收益率過去幾天累計下跌近40個基點。截止發稿，債市收益率創下2020年初疫情爆發以來最大三天跌幅。NatAlliance Securities國際固定收益主管Andrew Brenner表示：“就業數據遠弱於預期，就業報告是證明美聯儲12月可能按兵不動並開始爲明年降息做準備的重要證據。”與此形成鮮明對比的是，越來越多資產管理公司警告，如果經濟看起來繼續擴張，收益率可能重新測試近期高點。
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【行情回顧】美元指數實現8月至10月三個月連漲，但本週整體錄得下跌。市場預期美聯儲已結束加息，美元成功下破107。週五非農不及預期且失業率繼續上升，美元指數大幅下挫。由於避險效應減退，現貨黃金週中一度失守2000關口。美聯儲之夜，現貨黃金盤中10月25日以來首次跌破1970後回升。在不及預期的就業數據提振下，黃金短暫收復2000關口後回落。得益於美國中國財政部Q4借款預估值下修、發債速度放慢，美債收益率有所回落。2年期美債收益率回落至4.84%附近，10年期美債收益率降至4.50%附近。國際原油的戰爭溢價持續減退，加之需求出現降溫跡象，WTI原油和布倫特原油本週連續錄得第二週下跌。日本央行政策 ...
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週五公佈的數據顯示，美國10月季調後非農就業人口增加15萬人，爲6月以來最小增幅，不及市場預期的18萬人。美國10月失業率錄得3.9%，爲2022年1月以來最高水平，市場預期爲3.8%。美國勞工統計局稱，就業增長髮生在醫療保健、政府和社會救助領域。由於罷工活動，製造業的就業人數下降。數據公佈後，現貨黃金短線走高逾10美元美元，站上2000美元大關。現貨白銀向上觸及23美元/盎司，日內漲1.12%。美元指數短線下跌近40點，現報105.51。美元兌加元USD/CAD短線走低30點，現報1.3726。美國國債收益率在非農就業數據發佈後下降，10年期國債收益率降至4.578%。兩年期國債收益率下降至 ...
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週五，美國銀行指出，在股市廣度不佳（指股票上漲的數量），以及高收益債券和新興市場債券出現大量資金流出的情況下，該行的“牛熊指標”連續第三週發出逆勢買入信號。這一指標已下滑至1.4，處於“極度看跌”區域。一般來說，當“牛熊指標”跌破2.0時，就會觸發風險資產的反向買入信號。 華爾街最大的空頭、美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈內特（Michael Hartnett）在一份報告中寫道，由於油價低於每桶100美元、10年期美債收益率低於5%、而標普500指數（SPX）高於4200點，美股可能會再次回升。哈內特今年以來一直對風險資產持悲觀態度。他補充道，“但需要注意的是，現在每個人都預計年底會出現大幅反 ...
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【高盛策略師：預計債券將自2020年以來首次擊敗現金】11月3日訊，高盛最近將其對債券的建議從減持轉爲中性，這是自2020年6月以來的首次。資產配置策略主管Christian Mueller-Glissmann表示，現在可能是開始買入的時候了。“債券開始提供一個有吸引力的切入點。各國央行的加息週期接近或已經結束。我們也認識到長期債券收益率上升對經濟造成的壓力。這些因素爲投資者購買債券提供了一個更好的起點。”高盛策略師認爲，未來12個月10年期美債收益率約爲4.6%，Mueller-Glissmann說，這恰好接近300年的平均水平。“這是一個跡象，表明債券收益率更接近‘正常’水平。”“我們預計 ...
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【裕信銀行：就業數據將考驗美債漲勢】11月3日訊，裕信銀行分析師表示，由於美國國債收益率已經走低，市場可能對強於預期的美國就業數據更爲敏感，而不是對低於預期的數據更爲敏感。“考慮到市場預計美聯儲再次加息的可能性非常小，而市場預計到2024年底將降息約80個基點，市場尤其對強於預期的數據較爲敏感。”
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小程序：每日投行觀點梳理1. 花旗：預計10月非農就業人數將增長16萬花旗集團表示，儘管由於汽車工人持續罷工而導致就業市場暫時疲軟，仍預計10月非農就業人數能增長16萬。如果沒有罷工效應，我們估計會增加19萬。我們還預計10月份平均時薪將環比增長0.3%，失業率將小幅下降至3.7%，但存在上行風險。未來幾個月值得關注的一個問題是初請失業金人數的持續上升。2. 滙豐：英國央行已結束本輪加息週期滙豐銀行資產管理宏觀與投資策略師Hussain Mehdi在一份報告中表示，鑑於英國經濟動能正在減弱，勞動力市場狀況正在降溫，英國央行與美聯儲和歐洲央行一樣，已經結束了本輪加息週期。他表示，“非常嚴格的政策 ...
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