過去一週，美債收益率狂飆成爲懸在全球市場頭上的利劍，10年期和30年期美債收益率在分別觸及近4.9%和5.1%的2007年高點後趨於平靜。根據分析師的看法，這主要是受到美國經濟前景樂觀、美聯儲維持鷹派立場和美國財政困境加劇的影響。週五，新增非農就業人數大超預期，進一步推升了美聯儲年內再度加息的概率。未來一週，最新的美國消費者價格指數（CPI）報告將成爲一大亮點，或成爲改變市場加息預期的另一催化劑。市場還將從即將公佈的9月會議紀要料中瞭解美聯儲官員對經濟增長和通脹的權衡，近10位政策制定者密集的演講日程也將提供更多線索。此外，美股Q3財報季將正式拉開序幕。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均 ...
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【機構分析：交易員們對於美聯儲加息預期仍然猶豫不決】10月7日訊，美國聯邦基金期貨顯示，11月再次加息的可能性約爲三分之一，高於昨日的五分之一。雖然再次加息的可能性有所上升，但幅度不大，這表明在金融環境如此緊縮的情況下，交易員對於是否有必要再次加息仍然存疑。這也難怪股市仍然上漲。今年FOMC委員候補委員、舊金山聯儲主席戴利昨日表示，薪資增長放緩是最新報告中的一線希望，這將受到美聯儲的歡迎，而近期收益率飆升降低了再次加息的必要性。美聯儲前副主席克拉裏達對此表示贊同。戴利還表示，最近債市的緊縮相當於大約一次加息。自他們發表評論以來，收益率進一步攀升。美債市場的歷史性拋售已將金融環境推至自2022年 ...
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【行情回顧】美元指數本週勢將錄得連續第12週上漲。美指周初站上107關口，爲去年11月以來首次，但漲勢未能持續，週中開始從10個月高位回落。週五非農數據後，美指短線飆升後回落。現貨黃金連續10個交易日下跌，盤中創下7個月新低，本週最低觸及1810.51美元/盎司。非農數據後短線呈現深V反轉。美債收益率本週全線攀升，10年期美債收益率盤中最高漲至4.887%，再創16年新高，但週三曾創下一個多月來最大單日跌幅。30年期美債收益率盤中突破5%，爲金融危機以來首次。國際原油價格本週持續下挫。週三，WTI原油跌5.6%，布倫特原油跌5.6%，分別創2022年9月和8月以來最大單日跌幅。兩油均抹消8月底 ...
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本週美國國債遭遇令人窒息的拋售，長債收益率更是升至16年高位，並打壓美股。巴克萊分析師表示，這種打壓還遠未看到緩解的跡象。研究機構全球主席Ajay Rajadhyaksha在一份題爲“打壓將繼續”的報告中表示，在美股狀況惡化到一定程度之前，投資者不會大量購買債券，從而將使債券收益率下降。他認爲美聯儲不會介入以平息目前債券市場的混亂局面。 Rajadhyaksha說，美聯儲停止量化緊縮（QT）努力的可能性很小，重啓量化寬鬆（QE）的可能性就更小了。美聯儲之前的QE將美債收益率保持在低位，幫助推動了股市和其他風險資產進入牛市。美聯儲能夠幫助緩解高企美國國債收益率的第二個方法是大幅加息，讓市場相信衰 ...
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【三菱日聯：符合預期的非農數據或讓美元小幅走低】10月6日訊，三菱日聯銀行經濟學家表示，如果今天的非農就業數據顯示非農就業人數加速增長，那麼肯定會進一步推低對經濟衰退時間的預期，強化“利率更長時間處於較高水平”的口號，並推動新一輪美債拋售和美元買盤。如果數據符合預期，將緩解債市的拋售情況，美元也將進一步走弱。美聯儲在9月上調了其對就業市場的預期，這意味著，任何令人失望的數據，如失業率再次飆升，都將對利率預期產生更大的潛在影響。
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美國銀行策略師邁克爾·哈特內特(Michael Hartnett)表示，當利率上升導致美國經濟陷入衰退時，最近受拋售、重挫的債券將在2024年捲土重來。自美聯儲暗示利率必須在比預期更長的時間內保持在較高水平以來，債券一直受到重創。本週，美國30年期國債收益率自2007年以來首次突破5%，推動股市和企業債市場走低。哈特內特在一份報告中寫道，一旦債券和股票市場定價的經濟衰退“體現在經濟數據上，債券就會大幅上漲。因此，債券應該成爲2024年上半年表現最好的資產類別”。哈特內特今年以來一直對風險資產持悲觀態度。鑑於利率上升可能導致經濟硬著陸，他目前仍不樂觀。他的團隊正在“不耐煩地等待投降性拋售、經濟衰 ...
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【道明證券：預計9月非農就業將保持堅挺】10月6日訊，道明證券表示，預計9月非農就業人數將保持堅挺，四個月來首次超過20萬大關。我們還預計失業率將維持在3.8%不變，因爲我們假定家庭調查中的新增就業人數增幅將低於機構調查中的新增就業人數增幅。平均時薪月率可能上升0.3%，年率保持在4.3%不變。由於10年期美債收益率仍處於4.50-5.32%的技術空窗期，強勁的非農報告可能會使收益率繼續走高，不過，如果薪資意外走軟，則可能會給債市拋售潑上一盆冷水。
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據一位負責貨幣政策的日本央行前理事說，日本央行可能會在本月晚些時候開會時討論是否調整前瞻指引和收益率曲線控制（YCC）機制。前日本央行理事，現任瑞穗執行經濟學家門間一夫週四在接受採訪時說，“日本的長期收益率已經升至0.8%，即使它沒有被困在1%的上限，央行可能會討論如果未來上行壓力加大，當前的收益率上限是否合理。” 面對通脹上行風險，日本央行官員在7月會議上選擇提高了YCC上限，這是植田和男上任以來的首次意外舉措。門間一夫說，雖然這不是他的基本預期，但由於最近日債收益率上升，日元下滑以及通脹持續強於預期，日本央行可能會再次採取類似行動。目前，日元兌美元正運行在149附近，接近150的關鍵心理關 ...
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1. 美聯儲戴利：若勞動力市場和物價保持穩定，可以維持利率不變。2. 美債市場交易員對美聯儲11月利率決定的押注創歷史新高。3. 前日本央行理事門間一夫：預計日本央行本月或考慮微調YCC和前瞻指引。4. 摩根大通基金經理認爲十年期美債收益率將升至6%。5. 歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：長期債券收益率飆升增添了不再加息的理據。6. 穆迪下調埃及主權評級，IMF總裁喊話埃及鎊再貶值。7. 惠譽下調美國槓桿融資違約率，推遲衰退預測至明年上半年。8. 融創中國：公司境外債重組獲香港法院批準。 ...
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