DataTrek的聯合創始人Nicholas Colas表示，2年期和10年期美債收益率之間長期預期的關係轉變並不是上週五債券市場發出的唯一衰退警告。
2年期美債收益率的大幅下跌也將短期票據與聯邦基金利率之間的利差推至至少50年來最負的水平。Colas指出，在此期間，這兩個短期利率之間的利差只有三次跌破-1%，每次發生這種情況後的一年內，經濟衰退就開始了。
不過，Colas並不認爲這必然導致經濟衰退。他說，經濟衰退需要一個催化劑來啓動，而到目前爲止，美國還沒有發生任何可能觸發如此劇烈經濟放緩的事情。
相反，這種倒掛表明，債券交易員越來越擔心美聯儲沒有在勞動力市場放緩的情況下及時降低借貸成 ...
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【2024年9月10日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1136，上調（人民幣貶值）147點； 歐元/人民幣報7.8498，下調210點；港元/人民幣報0.91234，上調17.7點； 英鎊/人民幣報9.2986，下調266點；澳元/人民幣報4.7384，上調15點； 加元/人民幣報5.2462，上調113點；100日元/人民幣報4.9661，下調193點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.7277，下調93點；新西蘭元/人民幣報4.3706，下調123點； 人民幣/林吉特報0.61428，上調35.6點；瑞士法郎/人民幣報8.3748，下調373點； 新加坡元/人民幣報5.4473 ...
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中 ...
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BK資產管理公司的外匯策略管理總監Kathy Lien表示，日元套利交易的平倉預計將在9月繼續，這帶來了另一次大規模拋售的風險。
Lien週一在接受節目採訪時預測，美債收益率和美元的下行趨勢將繼續推高日元。
Lien說：“我們已經有了避險情緒，我們在金融市場中已經看到了這一點，這將導致我們已經看到的套利交易的持續平倉。”她補充道，日元交易者將關注美股價格並從中獲得信號。9月通常是一個股市波動較大的月份。
她說：“如果我們看到股市大幅下跌，可能會出現像8月份那樣更爲劇烈的平倉。”
套利交易是指投資者借入低利率貨幣，然後將這些資金重新投資於其他地方的高收益資產的做法。
道明證券的全球策略 ...
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今年，瑞士、瑞典、加拿大、歐元區和英國都比歷史上視爲美聯儲更早地採取了行動。這些經濟體央行需要有強有力的依據才能先於美聯儲採取行動，因爲這些舉措帶來了不穩定性和貨幣貶值的風險。
作爲全球最大經濟體的管理者，美聯儲通常主導貨幣政策的調子，其行動或按兵不動總是具有全球性的影響。
其他國家的利率變動可能不會對美聯儲產生太大影響，但觀察其他國家央行的行爲，可能會爲美國經濟和股市在利率開始下降時的預期提供線索。
由於比同行晚採取行動，美聯儲現在可能需要更快地行動以防止美國經濟增長過度放緩——市場預計到年底美聯儲將有四次25個基點的降息，比其他國家要多。但其他央行所展示的一個事實是，即使在降息上早一步也可 ...
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【2024年9月9日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.0989，上調（人民幣貶值）64點； 歐元/人民幣報7.8708，下調75點；港元/人民幣報0.91057，上調5.4點； 英鎊/人民幣報9.3252，下調182點；澳元/人民幣報4.7369，下調424點； 加元/人民幣報5.2349，下調177點；100日元/人民幣報4.9854，上調395點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.7370，上調2945點；新西蘭元/人民幣報4.3829，下調291點； 人民幣/林吉特報0.61072，下調4.8點；瑞士法郎/人民幣報8.4121，上調110點； 新加坡元/人民幣報5.4474，下 ...
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【中信證券：預計9月美聯儲降息25BP】9月9日訊，研報稱，8月的非農數據仍在聯儲的“舒適區”內，我們預計聯儲將於9月FOMC會議首次降息25bps，全年有3次25bps降息，年內10Y美債收益率將在3.5-4.2%區間運行。貨幣政策路徑方面，威廉姆斯表示對9月降息幅度不持個人看法；沃勒在演講中提到“front-loading”（前置性降息）一詞，意在表示其對降息的規模和速度持開放態度。他表示貨幣政策決議是數據依賴的，而不是基於任何先入爲主的觀念。
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美國8月非農就業人數創今年6月來最大增幅；失業率結束四連增
美聯儲理事沃勒：若合適將支持提前降息，如有必要則支持更大幅度的降息
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【美國8月非農報告的五個關鍵要點】1. 就業人數：8月非農就業人數新增14.2萬人，較7月份有所加速，但低於市場預期的16萬人。前兩個月就業人數累計下修8.6萬人。2. 失業率：失業率降至4.2%。住戶調查顯示勞動力規模擴大，參與率保持在62.7%，黑人失業率下降，白人失業率穩定，亞裔和拉美裔失業率攀升。3. 時薪增速：工資增長超出預期，平均時薪環比增長0.4%，同比增長3.8%，從兩年多低位反彈。平均工作時間也有所上升，從34.2小時增加到34.3小時。4. 增長行業：服務業的就業增長推動了8月的就業增長，其中休閒、教育和健康服務是主要貢獻者。政府就業崗位也有所增加，而製造商的就業人數卻有所 ...
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【市場分析：非農報告並未引發衰退擔憂】9月6日訊，據Informa Global Markets報道，非農新增就業人數不及預期，但失業率有所改善，且時薪同比和環比均強於預期。數據公佈後，美元指數普遍走軟，美債收益率失守3.7%關口。但初步消化後，我們不認爲這些數據會引發衰退擔憂，我們認爲9月18日美聯儲仍有可能下調25或50個基點。儘管勞動力市場顯然正處於走軟的軌道上，但市場的注意力可能會迅速轉向下週的CPI。現在的問題是，對於2024年剩下的三次FOMC會議來說，超過100個基點的寬鬆是否定價過高？
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