【整理：昨日今晨重要新聞彙總（8月10日）】國內新聞：1. 中國人民銀行發佈2024年第二季度貨幣政策執行報告。2. 北京檢察機關依法對中植企業集團原董事局主席高某某等49人提起公訴。3. 中國人民銀行：在央行公開市場操作中逐步增加國債買賣，必要時開展臨時正、逆回購操作。4. 2024年7月份居民消費價格同比上漲0.5%，環比上漲0.5%。2024年7月份工業生產者出廠價格，同比下降0.8%，環比下降0.2%，降幅均與上月相同。5. 國家發改委：將把服務消費作爲消費擴容提質的重要抓手，充分發揮中央預算內投資等中央資金的引導和帶動作用，積極支持服務消費重點領域發展。6. 商務部新聞發言人表示，爲 ...
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【整理：8月9日歐盤美盤重要新聞彙總】國內新聞：1. 中國人民銀行發佈2024年第二季度貨幣政策執行報告。2. 中國人民銀行：在央行公開市場操作中逐步增加國債買賣，必要時開展臨時正、逆回購操作。3. 2024年7月份居民消費價格同比上漲0.5%，環比上漲0.5%。2024年7月份工業生產者出廠價格，同比下降0.8%，環比下降0.2%，降幅均與上月相同。4. 中國銀行全球金融市場研究中心高級交易員楊樂日前撰文指出，人民銀行對國債收益率曲線的調控，實質上是對國債市場上槓桿倉位的疏導，旨在避免累積過大的風險，同時在匯率方面，匯率與國債利率的關係由利率平價理論決定，人民幣國債曲線與美債曲線的靠近，有助 ...
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行情回顧
美元指數週一下跌後回升。“黑色星期一”，美指下挫至接近102關口，美盤時段開始回升，隨後抹去週一跌幅。美債收益率結束倒掛，十年期美債收益率抹去了上週非農就業數據以來的跌幅，一度重回4%。現貨黃金週一跟隨股市下挫，較日高大跌近100美元，隨後有所回升。週四美元下挫推動黃金止步五連跌。
非美貨幣方面，日元被視爲本週全球股市暴跌的“罪魁禍首”，美元兌日元大幅下挫後，週二因日本央行官員轉鴿而開始回升，止步五連跌。據悉全球超三分之二基於日元的套利交易均已平倉。
受極右翼騷亂及加稅前景拖累，英鎊兌美元從一年高位回落，成爲八月份表現最弱的十國集團貨幣，週中一度跌至7月初以來最低水平；歐元兌美元盤 ...
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1. 中國銀行研究員：對國債收益率曲線調控是對國債市場上槓桿倉位的疏導。2. 中植系資產處置進入實質階段3. 全國首單AA主體科創可續期公司債券落地創投機構。4. 廈門國際銀行成功發行養老主題普通金融債，發行規模80億元。5. 銀行間市場創新發行機制融合試點債券落地天津。6. 日本政府債務總額首次超過1300萬億日元。7. 道明證券：10年期美債收益率下跌可能過快。8. 不讓發公募債基？業內：基金公司並未收到這類指導。9. PIMCO首席投資官：前路崎嶇不平，買美債是上佳的防禦性投資。10. 國家發改委：綜合利用中央預算內投資、地方政府專項債券、等資金渠道，支持養老托育服務體系設施建設。 ...
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本週，市場劇烈波動引發了對危機蔓延和經濟衰退的擔憂，使得華爾街對於美聯儲降息的需求再次升溫。
隨著市場的動盪開始平息，另一種擔憂正在浮現——投資者預期美聯儲會大幅削減利率，而這可能會給市場帶來另一個陷阱。
TCW的資深投資組合經理戴安·賈菲（Diane Jaffee）在接受採訪時說：“我認爲美聯儲官員們不想被視爲‘衝動行事’。這不是美聯儲想要做的。”
本週早些時候，華爾街關注的是在美聯儲9月17日至18日政策會議前的緊急降息可能性。賈菲指出，週四發佈的初請數據低於預期，使得這種戲劇性的舉動看起來不太可能發生。
賈菲認爲9月似乎是美聯儲開始降息“最明顯”的時間點。儘管她不排除美聯儲大幅降 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 中金：美日利差收窄暗示未來日元套息交易逆轉風險或仍將持續
中金研報指出，近日，全球資產大幅波動，日元套息交易逆轉或平倉是背後重要的資金力量。8月7日，日本央行副行長內田真一稱不會在市場不穩定的時候加息，日元套息交易逆轉帶來的風波暫時緩和，但參照歷史規律，我們認爲其風險可能並未完全解除。歷史規律顯示，套息交易逆轉普遍在3至5個月內企穩，同時，美日長端利差對日元套息交易有較好的領先性。相比1990年代以來5輪日元套息交易逆轉經驗，我們認爲，當前套息交易逆轉進程恐剛剛過半。另外，美日利差收窄暗示未來日元套息交易逆轉風險或仍將持續。
2. 瑞銀：華爾街恐慌指標的飆 ...
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【道明證券：10年期美債收益率下跌可能過快】8月9日訊，道明證券的利率策略師表示，如果美國經濟增長開始大幅放緩，市場對美聯儲終端利率的定價可能會從目前的3.2%大幅下降。他們在一份報告中表示：“這可能會推低較長期債券的收益率。”他們表示：“雖然我們預計10年期國債收益率在2024年底將達到3.4%，2025年將達到3%，但收益率可能已經走得太遠太快了。”策略師們預計，從9月份開始，美聯儲將在每次會議上降息25個基點，直到2025年底利率降至3%的中性水平。
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安聯首席經濟學家埃裏安近日撰文表示，美聯儲在某些領域仍然不夠公開透明，並且製造出“人爲共識”，加劇了市場的波動。以下是他的主要觀點。
美聯儲一再保證，“基本面健康”的經濟使其有充足的時間來決定何時降息。在接受了這一保證後，當新數據顯示並非如此時，市場感到意外。這就是在根本不存在共識的情況下發出共識信號的危險。
想想上週兩家央行的故事吧。兩國都是歷史悠久的老牌銀行，其影響力遠遠超出了本國的疆界，兩國都面臨著做出微妙判斷的壓力，既要繼續降低通脹，又要避免對經濟增長和就業造成不必要的損害。結果，他們在24小時內採取了截然不同的方法。
第一個主角是英國央行，它在5比4的投票中將政策利率下調25個 ...
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儘管黃金通常會因8月的季節性因素走高，但世界黃金協會最新月報指出，貴金屬面臨著來自傑克遜霍爾、美國大選和持續的股市波動等強大逆風。
世界黃金協會指出，“繼6月份小幅下跌後，金價在7月份錄得強勁的月度漲幅，收於每盎司2426美元，上漲4%。上月中旬金價創下歷史新高，隨後在月底溫和回落。日元大幅上漲，可能是由於套利交易的逆轉，使得以日元計價的黃金7月沒有出現上漲。”
以各國貨幣計價的黃金價格世界黃金協會補充道，“根據我們的黃金回報歸因模型（GRAM），金價上漲是由10年期美債收益率下降推動的，以及美元走軟在一定程度上也起到了作用，”他們說。“負面貢獻主要來自COMEX期貨，其中未平倉合約的增加大於 ...
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美聯儲縮表的終點已經在望，但實際結束取決於降息的速度和資金市場的壓力。
華爾街的許多人認爲，量化緊縮（QT）突然結束的可能性不大，決策者表示其對美國國債的減持將在年底完成。但最近的數據表明經濟放緩以及流動性壓力的風險已經在金融系統中顯現，這使得前景蒙上了疑問。
美國銀行策略師馬克·卡巴納（Mark Cabana）和凱蒂·克雷格（Katie Craig）在週三給客戶的一份備忘錄中寫道：“如果美聯儲降息是爲了刺激經濟，那麼QT可能會停止。如果美聯儲降息是爲了政策正常化，那麼QT可能繼續。”
美國經濟增長放緩的跡象比幾周前預期的更快出現，這在週一引發了全球債券的大規模上漲，交易員們押注美聯儲和其他央 ...
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