【整理：每日投行觀點梳理（2023-09-07）】1. 高盛：美聯儲9月料按兵不動，明年開始緩慢降息。2. 高盛：沙特和俄羅斯延長削減石油供應的行動給油價帶來看漲風險。3. 滙豐：利率和收益率不會長期保持在高位，我們仍然處在一個低利率、低收益的世界。4. 摩根大通：若美聯儲再次加息，美國消費者將處境危險。5. 摩根大通總裁：美債收益率將高於預期。6. 摩根大通：去美元化的最大風險是美國無法應對下一場經濟危機。7. 美國銀行：歐洲對液化天然氣的依賴日益增加，需要全年保持高價格。8. 豐業銀行：有關加拿大利率政策的政治聲明“無益”。9. 加拿大皇家銀行：加拿大利率將在今年底前維持不變。10. 德意 ...
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儘管美股和美債最近出現了拋售，但隨著軟著陸呼聲在華爾街蔓延開來，交易員們正在押注市場的平靜將持續存在於各種投資策略中。雖然市場對美聯儲加息尚未結束的猜測導致美債收益率上升，但市場上備受關注的波動率指標仍然接近多月低點。例如，週三當標普500指數下跌0.7%時，衡量預期股市波動率的芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）上漲不到半個點。它仍然接近6月份疫情後的低點。對於Cantor Fitzgerald的股票衍生品交易主管馬修·泰姆（Matthew Tym）來說，這意味著“波動率市場不相信這次拋售會持續下去”。投資者押注市場趨於平靜，而且對經濟前景日益樂觀，這兩者背後的原因是相同的：衰退風險似乎正在 ...
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美元最近的強勢表現讓一些持懷疑態度的人感到困惑，而一些對沖基金則認爲這次的漲勢還沒有結束。K2資產管理公司表示，隨著美國利率保持高位，美元將繼續上漲。AVM資本公司預計上升的美債收益率將推動美元繼續走強。“做空美元似乎太冒險了”，K2研究主管George Boubouras表示。他認爲美元將對澳元和其他受風險情緒影響的貨幣走強。“長期將聯邦基金利率維持在高位這一主題將主導市場，並且我們相信市場將開始多次定價2024年的降息，但都會失敗。”美元連續七週的上漲讓看空美元的人不得不重新評估他們的押注，一系列積極的美國經濟數據削弱了貨幣寬鬆的理由。對沖基金是那些被美元強勢搞到措手不及的人羣之一，因爲它 ...
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【2023年9月7日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1986，上調（人民幣貶值）17點； 歐元/人民幣報7.8120，下調0點；港元/人民幣報0.91788，上調1.1點； 英鎊/人民幣報9.1070，下調523點；澳元/人民幣報4.6587，上調44點； 加元/人民幣報5.3595，上調13點；100日元/人民幣報4.9501，下調78點； 人民幣/俄羅斯盧布報13.4329，上調820點；新西蘭元/人民幣報4.2934，下調64點； 人民幣/林吉特報0.6456，上調8點；瑞士法郎/人民幣報8.1760，下調170點； 新加坡元/人民幣報5.3478，下調149點。 ...
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【摩根大通總裁：美債收益率將高於預期】9月6日訊，摩根大通集團總裁兼首席運營官Daniel Pinto於上週啓動了亞洲之旅。Daniel Pinto認爲，全球系統重要性銀行（GSIBs）的健康狀況並不需要太擔憂。未來政府國債的供應量會更大，基於供給關係，實際利率、名義利率都可能會比過去高。未來即使通脹回落到正常的水平，可能10年國債收益率區間也會位於3.5%~4.5%，利率很難回到1%以下。（一財）
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1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間美聯儲理事沃勒週二表示，最新一輪經濟數據爲美聯儲提供了謹慎考慮是否需要再次加息的空間，同時指出，他目前認爲沒有任何跡象會迫使美聯儲再次提高短期借貸成本。沃勒在接受CNBC採訪時說，最近的經濟消息“使我們可以謹慎行事”，並補充說，“沒有任何跡象表明我們需要在短期內立即採取任何行動，因此我們可以按兵不動，等待數據，看看情況是否會沿著目前的軌跡發展下去”。週五，美國勞工部發布報告稱，儘管失業率從7月的3.5%飆升至3.8%，但8月美國經濟繼續保持穩定的就業增長勢頭。該數據發佈的當周，通脹方面有了新的消息，市場繼續討論是否有必要採取更 ...
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【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-09-06）】1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間。2. 美聯儲威廉姆斯：第二季中性利率繼續下降，疫情前的低利率時代或將回歸。3. 美國國債收益率走高，因數據優於預期且美聯儲理事沃勒暗示或維持長時間高利率。4. 貝萊德減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。5. 通脹持續回落，澳洲聯儲如期按兵不動，並維持緊縮傾向。6. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。7. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。8. 香港發行第2批不低於150億港元零售綠色債券，保證息率升至4. ...
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對沖基金在價值25.1萬億美元的美國國債市場中越來越多地使用槓桿交易再次成爲華爾街關注的焦點，這可能對金融穩定構成風險。 德意志銀行策略師Steven Zeng在週二發佈的一份報告中表示， 這種情況本質上將導致2020年3月發生的美國國債市場崩盤重演，是美聯儲“希望避免”的情況。進行所謂基差交易的對沖基金利用美國國債的期現貨之間的微小利差來套現。它們買入國債現貨、賣出國債期貨合約（約定未來某個日期以某個價格賣出國債現貨），同時，以手上的國債爲抵押去回購市場上借錢，借來的錢再買國債再抵押如此多次循環加槓桿。這樣一來，對沖基金就可以少量的錢持有大量的國債現貨資產，但同時也對應在回購市場有大量負債 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-09-06）】1. 摩根大通：金融市場正在醞釀一場危機，或在未來6至12個月爆發。2. 高盛：美國經濟衰退幾率降至15%，降息不會很快發生。3. 高盛：人工智能早期贏家基本面強勁，估值相對合理，或無需對人工智能泡沫如此擔憂。4. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。5. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。6. 貝萊德：減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。7. 傑富瑞：銅產量在今年快速增長後，預計明年的增長將放緩。8. 荷蘭合作銀行：若歐洲央行9月維持利率不變，歐鎊可能走弱。9. 德國漢堡商業銀 ...
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