在美聯儲準備四年多來首次降息之際，投資者大幅增加了對其下週降息50個基點的押注。
掉期市場的交易員目前定價美聯儲在9月會議上大幅降息的可能性達到45%，以防止高利率損害經濟。相比之下，週四這一可能性只有15%。
交易員對美聯儲下週降息幅度的預期變動加拿大皇家銀行旗下的全球頂級資管機構BlueBay資產管理公司首席投資官Mark Dowding表示，降息50個基點的可能性現在“非常大”，而週四這一預期一度“幾乎完全被排除”。市場仍認爲有55%的可能性是小幅降息25個基點，但與週四相比已大幅降溫。
週四晚間，《金融時報》和《華爾街日報》均報道稱，美聯儲面臨著降息50個基點還是25個基點的艱難抉擇。 ...
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週五，隨著美聯儲下週降息50個基點的押注抬升，現貨黃金在隔夜飆升近2%的基礎上持續走高，觸及2580美元/盎司，再創歷史新高；COMEX期金日內漲超1%，站上2600美元/盎司。現貨白銀也跟隨金價上漲，日內漲超2.5%。COMEX期銀站上31美元/盎司，日內漲近3%。
根據芝商所（CME）美聯儲觀察工具，下週美聯儲降息50個基點的押注從昨天的28%上升到43%。
此前本週公佈的CPI和PPI數據，支撐了對本月底PCE數據表現溫和的預期，導致一些投資者預計美聯儲將更加擔心就業問題。
與此同時，《華爾街日報》報道稱，由於官員們認爲通脹已得到控制，並擔心就業問題，他們正在考慮採取更爲激進的貨幣寬鬆政 ...
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【美國8月份進口物價指數錄得8個月來最大降幅】9月13日訊，由於燃料和食品價格下降，美國8月份進口物價指數降幅爲八個月來最大，這表明未來幾個月國內通脹將繼續消退。美國勞工部勞工統計局週五公佈，8月進口物價指數環比下跌0.3%，爲2023年12月以來的最大跌幅，而7月份未經修正的進口價格上漲0.1%。在截至8月份的12個月中，進口物價指數繼7月份上漲1.7%之後又上漲0.8%。本週公佈的政府數據顯示，8月份CPI和PPI溫和上升，不過潛在通脹仍有一些粘性。預計美聯儲將於下週三啓動期待已久的寬鬆週期，降息25個基點幾乎是板上釘釘的事。金融市場對降息50個基點的預期因就業市場穩定和核心通脹數據依然溫 ...
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國際評級機構惠譽（Fitch）在一份報告中表示，以歷史標準衡量，當美聯儲在9月政策會議上開始降息時，其寬鬆週期將是“溫和的”。
在9月份的全球經濟展望報告中，惠譽預測美聯儲將在9月和12月的會議上分別降息25個基點，然後在2025年和2026年分別降息125個基點和75個基點。
惠譽指出，這意味著在25個月內分10次降息總計250個基點，並補充說，在上世紀50年代中期以來的美聯儲寬鬆週期中，從峯值到底部的累計降息幅度中值爲470個基點，持續時間中值爲8個月。
報告稱：“我們預計美聯儲將以相對溫和的步伐推進寬鬆政策，原因之一是在通脹問題上仍有工作要做。”這是因爲CPI通脹率仍高於美聯儲設 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 澳新銀行：美聯儲本輪寬鬆週期將降息200個基點
在人們普遍預期美聯儲將在下週的政策會議上降息之際，澳新銀行G3經濟學主管布萊恩•馬丁表示，他預計在即將到來的寬鬆週期內，美聯儲將降息200個基點。他說，美國潛在的金融和經濟狀況並不意味著寬鬆週期將以更有力的方式開始。不過，他補充說，如果勞動力市場狀況出現實質性惡化，那麼加快寬鬆步伐是合理的。澳新銀行預計，FOMC點陣圖中2024年和2025年的預測將下移，因爲委員們預計在此期間將需要降息更多。
2. 凱投宏觀：美國PPI料將使美聯儲維持溫和的寬鬆立場
凱投宏觀分析師Paul Ashworth在一份關於8月份P ...
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劍橋大學皇后學院的院長、安聯首席經濟學家埃裏安（Mohamed El-Erian）今日撰文表示，美聯儲降息幾乎已成定數，但許多問題仍舊存在不確定性，這種複雜的情形並未反映在固定收益市場對美聯儲政策的定價中。以下是他的觀點。
幾乎可以肯定的是，美聯儲將在下週三啓動降息週期。實際上，最近的數據支持了這樣一種觀點，即美聯儲本應在7月聯邦公開市場委員會會議時就開始這樣做。
然而，在對下週降息的肯定預期到來之際，分析上存在相當大的不確定性，包括最終利率水平、利率路徑、降息對經濟的影響以及對國際溢出效應的影響。如果流動性狀況沒有顯著放寬，這種不確定性很容易使債券投資者措手不及。
雖然美國經濟增長一再 ...
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今日優選
黃金續刷歷史新高
美國PPI、核心PPI月率均高於預期但前值被下修
美國上週初請失業金人數溫和升至23萬人
歐洲央行年內第二次降息，今後三年GDP增速預期全面下調，通脹預期維持不變
美國墨西哥灣約42%的原油生產設施和53%的天然氣生產設施目前已關閉
烏克蘭和俄羅斯方面均表示，莫斯科已開始在庫爾斯克地區發動反攻
美國2024財年迄今公共債務的利息支出首次超過1萬億美元
國家主席習近平強調：各地區各部門要抓好三季度末和四季度經濟工作， ...
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【整理：昨日今晨重要新聞彙總（9月13日）】國內新聞：1. 習近平：各地區各部門要抓好三季度末和四季度經濟工作，努力完成全年經濟社會發展目標任務。2. 俄羅斯總統普京會見王毅。3. 李強同阿聯酋副總統兼總理穆罕默德會談。4. 商務部：中國與22個非洲國家簽署共同發展經濟夥伴關係框架協定。5. 商務部部長王文濤將訪問歐洲，就歐盟對華電動汽車反補貼案進行磋商。國際新聞：1. 現貨黃金刷新歷史新高至2558美元。2. 莫斯科已開始在庫爾斯克地區發動反攻。3. 美國家庭淨資產上升至創紀錄的16.38萬億美元。4. 據悉韓國計劃在明年3月份解除對所有股票的賣空禁令。5. 美國財政官員：2024財年迄今公 ...
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所有跡象都表明，預測未來幾個月的美元走勢將是艱難的。此前，美國總統大選辯論和一項關鍵的通脹數據讓市場預計，波動性將在年底前加劇。
外匯基金經理正在努力應對一系列令人眼花繚亂的信息，這些信息將進一步加劇市場的波動。隨著美聯儲準備在下週降息和美國大選迫在眉睫，一項衡量美元三個月隱含波動率的指標達到了自2023年初地區銀行業危機以來的最高水平。
彭博美元波動率指數上升基金經理表示，關鍵是確定美聯儲的軌跡，他們預計這將是美元的主要驅動力。但除此之外，他們必須弄清楚市場是否考慮到美聯儲相對於主要央行的寬鬆空間，以及如何圍繞11月的美國大選進行押注。與此同時，他們必須應對一系列不斷升級的地緣政治緊張局勢， ...
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【整理：9月12日歐盤美盤重要新聞彙總】國內新聞1. 國務院關稅稅則委員會：給予最不發達國家100%稅目產品零關稅待遇。2. 商務部部長王文濤將訪問歐洲，就歐盟對華電動汽車反補貼案進行磋商。3. 商務部：中國與22個非洲國家簽署共同發展經濟夥伴關係框架協定。4. 商務部發布報告揭美國“多邊貿易體制破壞者”本質：肆意揮舞“關稅大棒”，敦促美糾正錯誤言行。國際新聞1. 美國PPI、核心PPI月率分別錄得0.2%、0.3%，均高於預期但前值被下修；美國上週初請失業金人數溫和升至23萬人。2. 美國數據支持降息預期，現貨黃金刷新歷史新高至2550美元以上，較日低走高逾40美元。3. 歐洲央行週期內第二 ...
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