就在美股看似又要牛氣沖天之時，一場令人擔憂的美國國債拍賣卻給市場的勢頭踩了一腳剎車。當地時間週四下午1點，美國中國財政部200億美元的30年期美國國債拍賣以2007年以來的最高利率進行。幾分鐘內，標普500指數暴跌，跌幅高達1.2%，隨後重新站穩。Cboe波動率指數（又稱VIX或華爾街恐慌指數）飆升至17以上。小盤股羅素2000指數加速下挫，創下幾個月來的最低收盤價。週四開盤前，美股已經經受住了高於預期的通脹數據的考驗，交易員們轉而關注核心通脹年率，該指數在9月份上升了4.1%，爲兩年來最慢的速度。標普500指數在午間達到盤中高點。此前美聯儲官員紛紛表示，今年可能無需再次加息，這助長了市場的樂 ...
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美股分析師表示，期權市場異常的交易活動可能有助於解釋自上週五以來美國股市的上漲。上週，綜合看跌期權與看漲期權的交易量，對比美國16個期權交易所所有股票期權交易的看跌/看漲期權交易量，顯示該比率飆升至九個多月以來的最高水平。據彭博數據顯示，10月4日，綜合看跌與看漲期權比率收盤爲1.332。這是自2022年12月28日（1.667）以來的最高水平。看跌期權與看漲期權比率的上升，通常反映了對看跌期權的大量需求，看跌期權可以保護投資者免受特定股票、指數或交易所交易基金下跌的影響，而看漲期權則可以在標的資產價格上漲時獲得回報。自2017年初以來，平均綜合看跌期權與看漲期權比率約爲0.83。不過，看跌期 ...
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因在2008年金融危機前大舉做空美國房地產市場而聲名大噪的“大空頭”投資者史蒂夫•艾斯曼（Steve Eisman）警告稱，要避開銀行股，因爲今年早些時候的動盪可能很快再次抬頭。“它們仍然是不可投資的，”艾斯曼週二表示，理由是淨息差收緊、客戶提取存款、監管機構提高了對銀行的資本要求，這些都是對該行業的威脅。“投資銀行股的唯一原因是它們便宜……但僅僅因爲便宜就投資，那將陷入價值陷阱，而僅僅因爲昂貴就做空是在找死，”艾斯曼補充道。今年3月，硅谷銀行在披露其債券投資組合出現鉅額虧損後倒閉，引發了一場危機，導致包括第一共和銀行在內的其他幾家地區性銀行倒閉。追蹤銀行股的KBW納斯達克銀行指數在2023年 ...
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儘管利率創下數十年來的高點，而且經濟衰退的預測不斷出現，但今年美國股市逆勢上漲，強勁的表現出人意料。這一上漲行情得益於通脹放緩和人工智能的炒作。但最近，美聯儲堅定不移地維持較高利率的立場以及債券市場的深度動盪對股市情緒產生了警醒作用，導致標普500指數削減了年初至今的漲幅。事實上，根據媒體的研究，美股估值越來越高，增加了修正的風險。其中一個特別值得注意的指標正“閃爍著紅色”，那就是股票相對債券市場的估值。根據全球分析平臺Koyfin的數據，今年8月，標普500指數相對於追蹤美國公司債券市場的指數，攀升至互聯網泡沫高峯時期的水平。儘管最近股市出現回調，但該指標仍保持在這些高位附近。這個指標上次在 ...
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英國央行表示，考慮到當前的宏觀經濟背景和利率飆升，美國科技股的估值可能過高。英國央行金融政策委員會週二表示：“考慮到利率上升的影響，以及與通脹和經濟增長相關的不確定性，一些風險資產的估值似乎被高估了，如果經濟增長面臨下行風險，過高的風險資產估值加大了價格出現更大幅度回調的可能性。”英國央行發表上述言論之際，許多美國熱門科技股的交易價格相對於標普500指數出現了大幅溢價，而目前美債收益率接近歷史高點，同時海外地緣政治緊張局勢加劇。儘管一些科技股在近期美債收益率攀升後有所回調，但微軟、Alphabet、和英偉達的市盈率仍在高位，三者未來12個月的市盈率分別爲29倍、21倍和31倍。相比之下，標普5 ...
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高盛的數據顯示，華爾街一些的專業交易員進行了有史以來最大的做空美國股市的押注。該銀行在週一的一份報告中表示，華爾街的趨勢跟蹤交易員，也被稱爲商品交易顧問（CTA），做空了創紀錄的470億美元的美國股票。在過去15個交易日裏，他們賣出了價值880億美元的股票。高盛的庫倫•摩根（Cullen Morgan）表示，“這是這一羣體對美股有史以來最大空頭頭寸。”CTA通常利用期貨、期權和商品合約來表現他們在市場上的看跌或看漲頭寸。他們傾向於完全依賴跟隨趨勢的動量交易策略來決定何時買賣何種資產。他們在華爾街受到密切關注，因爲隨著某些資產的趨勢逆轉和擴大，CTA往往會迅速改變頭寸，大舉買入存在趨勢的資產。這 ...
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強勁的經濟和消費者需求料將推動美國企業第三季度盈利錄得小幅增長，爲近幾個月來陷入困境的股市帶來一線生機。第三季度財報能否帶來轉折點？根據LSEG IBES的數據，標普500指數成分股的整體盈利預計將比去年同期增長1.3%。儘管增速不高，但這將標誌著利潤在三個季度持平或下降之後出現回升。一些投資者認爲，這可能會提振疲軟的美國股市。標普500指數較7月底的高點已經下跌約6%，但今年迄今仍上漲約12%。約翰·漢考克投資管理公司聯合首席投資策略師馬修·米斯金(Matthew Miskin)表示，在股市經歷了艱難的9月之後，“我們需要來自財報季的一些好消息”。“利率受到了衝擊，信心受到了衝擊……雖然經濟 ...
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Ned Davis Research的數據顯示，目前的股市反彈始於2022年10月，隨後標普500指數持續上漲，在峯值時漲幅達到30%以上，但這是有記錄以來最弱的牛市之一。這家投資公司上個月強調，本輪股市反彈是自1950年以來新一輪牛市中第三弱的開局，而且有充分的理由。NDR的戴維斯（Ned Davis）在週一的一份報告中說，估值上升和美聯儲持續的貨幣緊縮政策限制了股市的潛在上行空間。儘管NDR仍在增持股票，尤其是在市場進入季節性偏向的有利時期之際，但投資者仍有很多理由保持謹慎。NDR表示，股市以下的內部信號突顯出當前股市的牛市漲勢是多麼疲弱。第一，市銷率很高。標普500指數的市銷率仍然過高， ...
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