在美聯儲週四保留了進一步加息的可能性，並排除了短期內放鬆金融環境的可能性後，美國債券投資者正在評估如何應對長期的高利率。一些人預計，高利率將拖累美國經濟增長。隨著今天凌晨25個基點的加息，美聯儲自2022年3月以來已將基準隔夜利率上調了525個基點。消費者價格的降溫和經濟的彈性引發了今年美股的反彈，美聯儲主席鮑威爾週四表示，經濟衰退不太可能發生——這與今年早些時候的情緒截然相反，當時美聯儲和投資者都認爲經濟衰退幾乎是不可避免的。不過，一些債券投資者仍在擔心美聯儲能在不引發經濟衰退的情況下將利率維持在限制性水平多久。對於美聯儲來說，貨幣政策轉變的時機很重要，部分原因是，從理論上講，經濟走弱將導致 ...
觀看完整精選文章
週三，道瓊斯工業平均指數第13天收漲，這是自1987年1月20日以來最長連漲紀錄。毫無疑問，道指的最新里程碑將載入史冊。只要再有一天收漲，該藍籌股指數就能創下125年以來的最長連漲紀錄。對於全年都落後於同類指數的美國股指來說，這是一次引人注目的命運逆轉。但道指迄今爲止的表現對明年股市的表現有何啓示呢？道瓊斯市場數據（DJMD）顯示，一般來說，道指在連續上漲12天或更長時間後，股指通常會走高。與此同時，指數在每次連漲12天后的三個月內都會走高。遺憾的是，這樣的樣本量非常有限：自19世紀末以來，這樣的連漲只有五次，包括這次。雖然藍籌股指數在這種長期連漲之後一年平均上漲9.4%，但至少有一個明顯的例 ...
觀看完整精選文章
被視爲“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發文稱，美聯儲一致決定將基準聯邦基金利率上調至5.25%至5.5%的區間，此前美聯儲上月曾暫停加息。這是自2022年3月以來的第11次加息，使利率區間達到22年來的最高水平。美聯儲主席鮑威爾表示，現在判斷此次加息是否會結束旨在爲經濟降溫和降低通脹的一系列加息還爲時過早。鮑威爾在新聞發佈會上說，美聯儲將根據未來幾個月的經濟表現來決定是否繼續加息，“特別關注在通脹方面取得的進展”。決議公佈後，市場漲跌互現。標普500指數週三收盤基本持平，而以科技股爲主的納斯達克指數小幅下跌。基準的10年期美國國債收益率從週二的 ...
觀看完整精選文章
據美國銀行全球研究（BofA Global Research）的一個分析師團隊說，至少自2008年以來，押注股市崩盤的成本從未像現在這麼低過。美國銀行首席全球股票衍生品策略師Benjamin Bowler領導的一個團隊表示：“自我們2008年開始收集數據以來，防範標普500指數在未來12個月下跌的成本從未像現在這麼低。”該團隊表示，由於美股相對較低的波動性，加上利率上升——人們普遍預計美聯儲將在週四再次加息25個基點，以及美股不同板塊之間的低相關性，爲想要對沖股市下行的投資者創造了一個“歷史性的切入點”。Bowler團隊衡量的指標，是標普500指數一年之內跌超過5%，即可帶來報酬的看跌期權成本 ...
觀看完整精選文章
美國銀行全球研究部的分析師團隊表示，預計股市在未來一年內崩盤的交易員們很幸運：至少自2008年以來，押注股市崩盤的成本從未如此之低。美銀全球頂級股票衍生品策略師本傑明·鮑勒表示，“自2008年我們開始記錄數據以來，防範標普500指數在未來12個月內下跌的成本從未如此之低”。研究團隊指出，相對較低的股市波動性加上不斷上升的利率（市場普遍預計美聯儲將在週三再次加息25個基點），以及股市不同領域之間的低相關性，爲股市創造了一個“歷史性切入點”。該團隊表示，如今購買12個月後到期的標普500指數看跌期權和看跌期權價差的成本甚至低於2017年，當時CBOT波動率指數VIX觸及9以下的歷史低點。相比之下， ...
觀看完整精選文章
華爾街深信美聯儲的限制性政策已接近尾聲，基金經理們彷彿已將加息拋諸腦後。摩根大通資產管理公司正大舉進軍股市，景順旗下一隻基金甚至180%大轉彎。知名數據研究機構DataTrek稱，投資者現在押注個股，而不是進行宏觀交易。交易員和經濟學家幾乎一致認爲，美聯儲週三將加息25個基點。對於美聯儲將在多長時間內維持高利率，以及是否有必要在年底前再次加息，各方看法不一。但有一點是明確的：去通脹進程已經開始，這意味著曾經伴隨著鉅額加息和市場波動的時代已經過去。景順全球配置基金（資產規模11億美元）的高級投資組合經理、投資解決方案主管Alessio de Longis表示：“市場現在已經完全消化了加息25個基 ...
觀看完整精選文章
巴菲特在疫情初期斥資數十億美元購買了石油和天然氣巨頭的股票，最終該行業在2022年創造了創紀錄的利潤。然而，這位奧馬哈先知今年並沒有在得到鉅額回報後拋售股票，而是繼續買買買。伯克希爾哈撒韋公司正利用今年大宗商品價格下跌的機會增持巴菲特最青睞的一些石油和天然氣公司的股票，這表明這位赫赫有名的投資者在這個因波動性和對氣候的影響而不受青睞的行業看到了機會。本月早些時候，伯克希爾斥資33億美元增持美國馬里蘭州液化天然氣公司Cove Point的股票，今年還增持了西方石油公司15%的股份，並增持了日本五大商社的股票。與此同時，伯克希爾的能源部門正在努力遊說一項法案，要求德克薩斯州花費至少100億美元建設 ...
觀看完整精選文章