金融市場和美聯儲之間的預期差距正在不斷擴大，主要是交易員對美聯儲能否長期維持較高利率的承諾表示懷疑。上週的數據表明美國經濟仍有充足的動力，美國第三季度經濟增長和9月份的月度個人消費支出通脹均高於預期。儘管如此，聯邦基金期貨交易員認爲美聯儲到12月不會採取行動的可能性爲78.6%。此外，這些交易員還提高了美聯儲明年5月份降息的可能性，截至上週五這一概率爲41.3%。與此同時，美國國債收益率當天收盤變化不大，小幅走低，對美聯儲利率政策敏感的2年期國債收益率跌至兩週低點5.01%。市場和美聯儲之間的分歧並不罕見，交易員繼續關注美國經濟衰退的任何跡象來權衡美聯儲的抗通脹進程。只是這一次，在中東局勢緊張 ...
觀看完整精選文章
【大摩空頭：Q4美股反彈的可能性大幅下跌】10月30日訊，華爾街最著名看跌人士之一摩根士丹利首席投資官邁克爾•威爾遜表示，第四季度標普500指數反彈的可能性“大幅下降”。威爾遜維持標普500指數的長期年底目標在3900點，而策略師預測中值爲4435點。他認爲（美國的）貨幣和財政政策不太可能緩解股市壓力，並可能進一步收緊，因爲整體就業數據的強勁掩蓋了普通企業和家庭面臨的不利因素。“這是大盤繼續表現出明顯疲軟的原因之一。雖然有些人可能將其解讀爲看漲信號，即超賣狀況，但我們認爲，這更多地反映了我們的觀點，即處於（緊縮）週期後期的背景下，大多數公司的盈利仍存在風險。”
觀看完整精選文章
對地緣緊張局勢和美國債務前景的擔憂激發投資者的避險情緒，國際金價在週五一舉升破了2000美元/盎司大關，爲今年5月以來的首次。巴以衝突持續加劇很可能將在近期不斷引發黃金的避險買盤。而且，美國商務部週五公佈9月PCE數據後，有“新美聯儲通訊社”之稱的著名記者Nick Timiraos表示，通脹形勢最近已經改善，足以讓美聯儲官員在下週的議息會議上維持利率不變。原油錄得巴以衝突以來首次周跌，因歐洲PMI疲軟打擊了需求前景，美國上週EIA原油和汽油庫存不降反增，而且中東供油尚未有立即受干擾的跡象。 對經濟衰退的擔憂也引發美股新一輪拋售，“全球資產定價之錨”基準10年期美債收益率一度衝上5%，達到金融危 ...
觀看完整精選文章
美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett表示，標普500指數（SPX）本週跌破關鍵技術水平後，面臨再下跌5%的風險。這位對美國股市持悲觀看法的策略師表示，在標普500指數失守4200點後，該指數有可能繼續下滑，直到觸及200周移動平均線3941點。該水平被認爲是一條長期支撐線，過去曾阻止市場暴跌——除了2000年代初的互聯網泡沫破滅、2008年和2009年的金融危機以及 2020 年的新冠疫情之外。交易員正在評估標普500指數在4200點下方的走勢，從而試圖確定其長期趨勢是走高還是走低。該指數正接近另一個重要水平，即200日移動平均線。週四標普500指數收於4137點，距離確認技 ...
觀看完整精選文章
美股的暴跌已經使標普500指數達到了一個關鍵的拐點。自5月以來首次突破4200點後，該指數正徘徊在這一關鍵關口下方，這是一個可能預示長期拋售的關鍵技術水平。根據技術分析師的說法，如果拋售繼續下去，美國股市的基準指數保持在這一心理門檻以下，那麼就沒有什麼支撐水平能吸引逢低買入者入市了。標普500指數週四盤中一度跌破4130點，之後反彈至上方。該指數若是收於這一水平以下，可能標誌著一年多來美股將迎來首次正式回調。技術面之所以重要，是因爲儘管人們對科技公司估值、地緣政治動盪和利率飆升感到絕望，但在某些時候，技術面和倉位會主導近期美股的價格走勢。對於圖表觀察人士來說，現在正是這樣的時刻之一，儘管財報季 ...
觀看完整精選文章
亞馬遜(AMZN.O)週四盤後收漲約5%，因爲該公司的利潤增長似乎掩蓋了季度雲銷售的輕微下滑，以及疲軟的四季度前景。亞馬遜公佈的三季度業績顯示，第三季度收入同比增長13%至1431億美元，去年同期爲1271億美元，超出了市場預期的1415億美元。公司三季度淨利潤也實現了更大的增長，錄得99億美元，即每股94美分，高於去年同期的29億美元，即每股28美分。分析師預期爲每股收益59美分。此外，淨利潤包括公司投資電動汽車公司Rivian(RIVN.O)獲得的12億美元稅前估值收益。第三季度營業收入增至112億美元，而去年同期爲25億美元，遠高於公司55億至85億美元的預測範圍。不過，亞馬遜的AWS銷 ...
觀看完整精選文章
摩根大通表示，由於美聯儲自7月以來一直暫停加息，長期美國國債收益率上升並非典型的市場反應。在週三的一份報告中，該行分析師指出，在過去12個美聯儲緊縮週期中，債券市場在最後一次加息後通常會經歷一個牛市陡峭期，即短期利率的下降速度快於長期利率。但1969年債市出現了熊市陡峭期，當時長期美債收益率的攀升速度快於短期美債收益率，而當前的債券市場正反映出這種不同尋常的模式，美國國債的歷史性潰敗已將10年期和30年期國債的收益率推高至5%以上。摩根大通指出，由於市場基本上暗示，7月加息25個基點是本輪週期的最後一次，市場可以從1969年吸取教訓。摩根大通補充稱：“也就是說，在1969年的週期中，衰退始於最 ...
觀看完整精選文章
來自科技行業（這次是Meta Platforms）的更多悲觀情緒與美國國債收益率高企的持續壓力相結合，引發了關於“黑色星期四”即將到來（股票拋售）的討論。在納斯達克綜合指數（IXIC）週三跌入修正區間後後，科技股將再次領跌。注：1929年10月24日（星期四）美國華爾街股市突然暴跌，價格下跌之快連股票行情自動顯示器都跟不上，至10月29日暴跌至極點。此後兩個星期內，共有300億美元的財富消失，資本主義世界的經濟大危機由此開始。現在人們寄希望於亞馬遜（AMZN）在收盤後發佈一些好消息。在此之前，美國三季度GDP增速接近5%，但仍有人認爲經濟衰退無法避免。兩位一直在討論這個市場正在醞釀的崩盤的基金 ...
觀看完整精選文章
在歷史上最大的泡沫之一破滅時買入是勇敢的，甚至可能是明智的。但就像所有的市場衝擊一樣，存在時機問題。連續三年全球債券價格暴跌以及由此導致的收益率飆升幾乎沒有減弱的跡象，而這一切都發生在地球上一些所謂“最安全”的主權債務上。原因有很多：高通脹、勞動力市場喫緊、政策利率上升、央行減持債券、政府赤字和債務規模處於歷史高位且不斷上升。持續了40年的債券牛市——對一些人來說，這和其他泡沫一樣，是一個緩慢膨脹的泡沫，現在已經崩潰。過去三年，許多美國長期國債基金的下跌幅度令人瞠目。從2020年疫情高峯期算起，其價格跌幅已超過50%。這相當於15年前互聯網泡沫破裂和銀行業崩潰時標普500指數的跌幅。基準10年 ...
觀看完整精選文章
儘管許多投資者一直希望標普500指數最終能擺脫連續幾個季度的低迷表現，在第三季度實現小幅盈利增長，從而推動美股年底反彈。但貝萊德投資研究所（BlackRock Investment Institute）的策略師團隊懷疑，盈利增長將在一段時間內保持停滯（見下圖）。該圖表還強調了2023年美股的關鍵主題，即小部分大型科技股仍是股市上漲的主要驅動因素。其中，微軟和谷歌母公司Alphabet將於週二公佈業績，Meta Platforms和亞馬遜則是在本週晚些時候。特斯拉公司上週公佈了財報，而蘋果公司將於下月初披露。貝萊德投資團隊的全球首席投資策略師Weri Li在週一的一份客戶報告中寫道，“市場預計第 ...
觀看完整精選文章