小程序：每日投行觀點梳理1. 高盛：預計美國房價增長將在明年放緩高盛預計，明年美國房價只會溫和上漲，抵押貸款利率可能會保持高位。包括JanHatzius在內的經濟學家在一份報告中稱，美國明12月的房價將同比上漲1.3%，而2023年的預期漲幅爲3.4%。策略師預計，抵押貸款利率將在一段時間內保持較高水平，到明年年底將略低於7%。“雖然樓市活動和房價最大幅度的下跌現在早已過去，但近期抵押貸款利率的飆升以及在可預見的未來利率可能持續走高的前景，給經濟中對利率最敏感的部門帶來了不利因素。”高盛預計，2024年美國二手房銷量將降至380萬套，爲20世紀90年代初以來最低。房屋開工量將下降近4%，進一步 ...
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摩根士丹利首席美國股票分析師兼首席投資官邁克爾·威爾遜（Michael Wilson）等策略師警告稱，美股年底反彈的可能性正在減弱。這位對美國股市最悲觀的策略師表示，如果看到標普500指數進一步下跌，他“不會感到驚訝”，因爲“第四季度以及2024年的盈利預測仍然可能過高，無論從貨幣還是財政的角度來看，政策都可能會收緊。”外媒彙編的數據顯示，華爾街分析師預計標普500指數成分股公司第三季度盈利將下降1.1%，而第四季度期間將反彈5.2%。未來12個月的盈利增長預期也升至接近歷史新高。威爾遜的悲觀觀點在一定程度上得到了證實，由於擔心利率長期上升，標普500指數連續第三個月下跌，上週五收於4224點 ...
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中東戰爭、美債收益率飆升以及新發行市場變化無常，這些風險預計將導致本季度本已低迷的交易流進一步放緩，從而加劇市場波動，並降低投資者的風險承受能力。已連續兩年新股發行量匱乏，一連串表現平平的IPO只會加劇華爾街的懷疑情緒。彭博彙編的數據顯示，自去年初以來，美國交易所首次公開募股籌集的資金僅爲476億美元，不及2021年最後兩個月的總額。這場崩潰影響廣泛，限制了公司獲得資本的途徑，促使銀行裁員數千人，限制了長期支持者變現並將資金回收到其他投資的能力。T.Rowe Price私募股權主管David DiPietro表示：“我預計從現在到今年年底不會出現大量IPO活動。未來的上市公司必須至少對下一年的 ...
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隨著美聯儲官員進入“噤聲期”，市場的重點可能會轉移到巴以衝突升級的風險以及美國即將公佈的兩份重磅數據。繼“恐怖數據”後，市場將緊盯美國第三季度GDP增速以及9月PCE數據，以印證美聯儲的“加息路”是否已經走到終點。此外，加拿大央行、歐洲央行將率先公佈利率決議。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：市場“篤定”美聯儲不會在11月加息！歐洲央行會否走上“不歸路”？美聯儲方面：週四04:35，美聯儲主席鮑威爾在一場活動致歡迎詞。美聯儲官員們已進入議息會議前的常規噤聲期，本週發表講話的官員基本重申了“更高更久”的觀點。鮑威爾在週四重申目前需要謹慎行事，但如果出現如果有更多證據 ...
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Asym50創始人Rocky Fishman週四在一份報告中指出，與單一股票 、股指、交易所交易基金和指數期貨相關的名義價值數萬億美元的期權均將於週五到期。在這2.5萬億美元中，有1.7萬億美元通過期貨、SPDR標普500指數ETF信託基金（SPY）或跟蹤該指數的現金結算合約與標普500指數掛鉤。大量期權合約到期的日子通常會導致美國16家期權交易所交易量激增，這有時會蔓延到更廣泛的市場，並導致更多的盤中波動。最近恐慌指數（VIX）的大幅上升促使華爾街的一些人更加密切地關注週五的期權到期日。Gateway Investment Advisers的投資策略師喬·費拉拉（Joe Ferrara）表示 ...
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美聯儲主席鮑威爾的每一次演講、每一句話都事關重大。投資者會一絲不茍地消化他說的每一個字，市場上的真金白銀會實時做出反應。週四也不例外。在紐約經濟俱樂部，鮑威爾與彭博的《華爾街週刊》（Wall Street Week）主持人戴維•威斯汀（David Westin）進行了爐邊談話，暗示美聯儲傾向於在下次會議上再次維持利率穩定。同時，他保留了再次加息的可能性，以防經濟增長出現進一步的強勁跡象。就目前情況來看，鮑威爾及其同事很可能同意連續兩次會議不加息，這將是他們長達19個月的緊縮週期中的首次。 鮑威爾還非常直接地承認，美聯儲和債券市場目前處於一種相互依賴的狀態，並對債券市場幫助美聯儲完成工作抱有或許 ...
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美國對沖基金大鱷、有“禿鷲基金”之稱的埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）創始人保羅·辛格（Paul Singer）說，世界的危險程度遠遠超過市場的定價，投資者應該更加擔心。保羅·辛格是《彭博市場》“全球50位最具影響力人物”之一，被視爲對沖基金行業“最聰明、最強硬的基金經理”之一。他曾被《紐約客》雜誌稱爲“末日投資者”，原因包括他與阿根廷在債務違約問題上的史詩般的鬥爭。他不贊成2010年美國多德-弗蘭克法案的全面銀行業監管，也不贊成2008年金融危機後全球央行長期干預市場，對加密貨幣也持否定態度。現年79歲的辛格週四在多倫多舉行的“兒童資本化投資 ...
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隨著“黑色星期一”週年紀念日的到來，華爾街流傳著一些不祥的圖表，人們猜測這個歷史上最可怕的日子之一可能會再次來臨。在社交媒體上，有些人甚至似乎渴望重溫這一幕，對相關市場圖表的病毒式傳播就證明了這一點。一些人將美股最近的交易行爲與1987年進行了比較。以下是來自The Market Ear的一個例子。 作者指出，2023年的納斯達克指數遵循了與1987年道瓊斯指數類似的模式，而且這種模式也體現在美債收益率上。誠然，今天的市場與1987年有很多不同。首先，證券交易所加強了熔斷機制，以防止主要股指在一個交易日內出現兩位數的暴跌。另一個例子是：雖然標普500指數今年在美債收益率上升的情況下仍出現正回報 ...
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加沙一家醫院發生致命爆炸，促使投資者湧入黃金以規避風險，週三金價創下8月下旬以來的最高水平。這一輪上漲推動黃金12個月回報率跑贏了標普500指數。過去12個月，Comex最活躍的黃金期貨回報率爲18.87%。標普500指數的價格回報率爲16.69%，總回報率爲18.7%。瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya在一份市場報告中表示，“黃金是在風險資產因需求嚴重下降而遭受重創時可靠的對沖工具。”Libertas財富管理集團總裁Adam Koos指出，黃金並未面臨“典型的日常外部影響。近期金價反彈100%受益於中東衝突。”Kinesis Money市場分析師Michael Ingram ...
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