小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 中信證券：美國公佈對中國半導體投資限制料影響有限
中信證券研報指出，2024年6月21日，美國公佈規則建議，限制美國人或美國企業在半導體、量子信息技術及人工智能等敏感技術領域向中國投資。本次規則是在2023年8月拜登總統行政令的基礎上的規則細化，主要限制美國人通過股權投資於中國，對於美國資金投資相關公開市場證券不做限制，因此預計對於二級市場和既有企業的影響不大，建議關注中國半導體先進製造、先進封裝、設備/零部件和AI芯片的自主化加速機會。
2. 美銀：儘管通脹逐漸下降，亞洲新興市場央行不急於降息
美國銀行指出，儘管通脹逐漸下降，但亞洲新興市場的央行並不急於 ...
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關注政治的美國市場參與者可以通過購買與民主黨或共和黨同陣營的ETF份額來表達自己的觀點。從回報率來看，在美國政治辯論的這一角力上，只支持一個陣營更有優勢。
Point Bridge America First ETF和Democratic Large Cap Core ETF都是根據企業的政治捐款來制定投資持股。
Democratic Large Cap Core ETF是首個投資產品，努力複製標普500指數卻不包括支持共和黨的企業，該基金代碼爲“DEMZ”。官方網站顯示，該基金的成分股必須將其政治捐款的75%以上用於支持民主黨事業或民主黨候選人。
另一方面，代碼爲"MAGA"的共和黨ETF的 ...
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【德國企業預期下降，復甦希望受挫】6月24日訊，德國的商業前景五個月來首次出現下滑，這表明歐洲最大經濟體的逐步復甦面臨阻力。德國智庫IFO的商業預期指數降至89，低於預期，現況指數也小幅下降。IFO總裁Clemens Fuest說：“德國經濟難以擺脫停滯狀態。在製造業，企業對未來幾個月的前景再次持懷疑態度。他們對積壓訂單的減少尤爲擔憂。”IFO數據凸顯了近年來經濟萎靡不振所帶來的挑戰，儘管收入增加、通脹降溫，但消費者仍然猶豫不決。與此同時，有跡象表明反彈不會很強勁。標普全球上週的商業調查顯示，由於工業產出疲軟，經濟增長勢頭有所減弱。外需低迷和借貸成本高企是德國製造業面臨的主要障礙，近幾個月來， ...
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【滙豐研究升中國神華(01088.HK)目標價至35港元 評級持有】6月24日訊，滙豐環球研究指，中國神華(01088.HK)股價今年累升51%，似乎是受到兩項因素推動：投資者在波動市尋找防守性股份，以及早前煤價上升。該行上調對神華今年盈利預測1%，神華H股目標價由31港元上調至35港元，維持持有評級。該行相信神華仍受不少投資者喜愛，因其防守性，以及美債孳息及中國貼現率下降導致現金流量折現價值較高，但煤炭現貨價格短期壓力限制股價上望空間。
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市場分析師表示，在2030年以前，隨著牛市在“咆哮的20年代”繼續下去，標普500指數將觸及8000點。
亞德尼研究公司（Yardeni Research）總裁Ed Yardeni表示，美股牛市肯定會持續到本世紀末。在一份報告中，這位總裁重申了他對美股的看漲預測。他預測，到2025年底，標準普爾500指數有望達到6000點，到本世紀20年代末，可能會漲至8000點，意味著標普還將上漲46%。Yardeni表示，一系列利好因素將助其實現這一目標，並指出，在他看來，“咆哮的20年代”又回來了。
Yardeni表示，鑑於美國經濟的強勁勢頭，美股看起來正處於良好的軌道上。
美國亞特蘭大聯儲經濟學家表 ...
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美國大型科技股的強勁漲勢可能會暫停
美國大型科技股的強勁漲勢可能會暫停，爲今年表現不溫不火的細分市場帶來希望。
儘管標準普爾500指數今年以來上漲了14.6%，但該指數的大部分漲幅都集中在信息技術和通信板塊，分別上漲了28.2%和24.3%。市場的其他板塊則較爲低迷：表現第二好的公用事業板塊今年迄今只上漲了9.5%。
許多投資者認爲，鑑於科技股強勁的收益和對人工智能革命性潛力的興奮，長期前景是堅實的。但科技股的大幅上漲，包括英偉達今年迄今創下155%的漲幅，引發了人們對科技股漲勢可能過熱的擔憂。小盤股和所謂的價值股（如金融和工業股）等漲勢相對落後股可能更爲便宜。
Tallbacken Cap ...
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今年迄今爲止，美國股市在2024總統選舉年的不確定性中仍漲勢驚人，標普500指數（SPX）和道指（DJI）均上漲15%，納斯達克綜合指數(IXIC)上漲近20%。但是，投資者逐漸開始質疑這種漲勢是否會持續，他們關注通脹和經濟增長數據，以衡量美聯儲的潛在利率路徑以及企業今年下半年的盈利情況。
根據道瓊斯市場數據，標普500指數有望創下自1976年以來選舉年中最好的上半年表現，也是史上選舉年中第二好的表現。然而，內德戴維斯研究公司（Ned Davis Research）分析師表示，當前的漲勢“導致估值過高、情緒樂觀、市場超買”。分析師還指出，多種因素導致美國股市下半年容易出現調整，包括企業盈利預期 ...
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