小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 大摩：11月底前10年期日債收益率可能會“緊張地”波動
日本國債收益率曲線在東京市場早盤趨平，跟隨隔夜美國國債收益率曲線趨平的走勢。摩根士丹利證券策略師表示，11月底前，10年期日本國債收益率可能會“緊張地”波動。策略師們說，驅動因素包括對日本央行下次加息時機的猜測。預計如果10年期日本國債收益率跌破0.9%，市場參與者將逢高賣出長期和超長期日本國債。策略師們還預計，如果10年期國債收益率升至1.1%，投資者將逢低買入（長期和超長期日本國債）。
2. 高盛：重申對日本股市“相對謹慎和防禦”的近期立場
高盛日本戰略團隊的三名成員在一份報告中表示，高盛重 ...
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對沖基金Vantage Point Asset Management正在增加對日本股票和美元的敞口，押注特朗普將在下週的美國總統大選中大獲全勝。
這家總部位於新加坡的公司的首席投資官尼克·費雷斯（Nick Ferres）表示，這兩項交易基於這樣一種想法，即支持降低稅收的特朗普的第二個任期將利好全球經濟增長並推高通脹。美債收益率上升將提振美元並削弱日元，而鑑於日本的出口導向型經濟，這一動態通常會支撐日本股市。
“這將是一場壓倒性的勝利，”費雷斯說，他指的是特朗普可能獲勝。他引用了博彩市場上傾向於這位前總統連任的賠率、最近的選民登記數據，以及市場信號，包括美債收益率上升、美元走強和銀行股跑贏大盤。 ...
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【荷蘭國際銀行：如果美國經濟數據不惡化，美元應該會在大選前升值】10月29日訊，在美國就業數據和美國總統大選之前，美元保持穩定。荷蘭國際集團分析師Francesco Pesole在一份報告中稱，美國JOLTS職位空缺數據可能會分散市場對11月5日大選的注意力。他說，就業市場走軟的跡象可能會促使市場消化美聯儲進一步降息的預期。不過，如果美國經濟數據不惡化，美元應該會在大選前升值。“我們仍對美元持正面偏見，如果在大選日看到美元指數接近10，我們不會感到意外。”
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科技巨頭的財報季再次來臨，關注重點是谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)和Instagram母公司Meta Platforms(META.O)。兩家公司自上次財報以來股價走勢分化，但與本週發佈財報的“七大天團”其他公司一樣，都面臨巨大的業績證明壓力。
今年，科技股備受矚目。生成式人工智能的興起推高了這些市值巨頭（包括Nvidia、Meta、Alphabet、Apple、亞馬遜、微軟和特斯拉）以及市場整體表現。本週除英偉達(NVDA.O)和特斯拉(TSLA.O)外，其餘公司均將發佈財報，這幾天對股市來說至關重要。
Global X的Caspi指出，投資者資金風險巨大，因這些股票近幾個季度 ...
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華爾街認爲，不論選舉結果如何，特斯拉(TSLA.O)都是贏家。今年，傳統車企表現低迷，福特下跌6.7%，克萊斯勒母公司Stellantis(STLA.N)跌幅達41%。唯一的贏家是通用汽車(GM.N)，今年上漲47%，得益於穩定業務和大規模股票回購。即便如此，這三家公司2025年預期市盈率約爲5倍，遠低於標普500的21倍。
電動車企同樣面臨壓力。截至本週一，特斯拉2024年上漲5.7%，落後標普500約14個百分點；而Lucid Group(LCID.O)和Rivian(RIVN.O)分別下跌40%和54%。
汽車行業受到多重因素拖累，包括電動車需求增長放緩、汽車價格下跌、激勵措施增加、經銷 ...
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過去18個月美股的出色表現給了投資者許多值得慶祝的理由，但這同時也讓他們揹負起了近年來最昂貴的一些估值。
美股相對於諸如收益等基本面的價格如此之高，這已經開始讓一些投資者，包括對沖基金明星David Einhorn，對於投入更多的資金變得謹慎。
不過，根據Leuthold集團的分析，在未來至少12個月左右的時間裏，投資者的好時光沒有理由不能繼續。
在本月初的一份報告中，Leuthold研究了在標普500指數（SPX）在過去12個月內上漲30%或更多之後，美股的歷史表現。
這大致與市場近期的漲幅相當。根據FactSet的數據，標普500指數在截至10月1日的12個月內上漲了33%。自從市 ...
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比特幣正在飆升、墨西哥比索在下跌、債券收益率也在上升。的確有一些證據表明，市場參與者已經開始計入特朗普在美國總統選舉前獲勝的可能性。
但美股或許並非如此——至少不會有那麼大的變化。
摩根士丹利的首席美國股市策略師Mike Wilson研究了自10月1日以來等權重標普500的表現。金融板塊是表現最好的行業，工業板塊也是表現較好的行業之一。
作爲特朗普交易的一部分，這在某種程度上講得通——例如《華盛頓郵報》報道說，共和黨候選人顧問們考慮過要降職現任美聯儲監管副主席巴爾，這一舉動被視爲政府希望放鬆監管的信號。如果關稅減少了外國競爭，工業板塊也會從邏輯上受益。
但Wilson指出，除了金融板塊 ...
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