亞德尼研究公司總裁埃德·亞德尼（Ed Yardeni）週一寫道，儘管通脹下降，但美國聯邦赤字的規模將迫使債券市場保持高收益率。這是因爲中國財政部將迫於壓力（提高收益率）吸引國債買家，以維持政府的超額支出。2023財年，美國政府的赤字規模將達到2萬億美元。亞德尼寫道，“這是有史以來最高的，不包括新冠疫情期間，儘管拜登聲稱其政府已採取措施削減赤字”。因此，這位市場資深人士說，即使通脹逼近美聯儲2%的目標水平，10年期美國國債收益率可能仍會維持在4.25%-4.50%左右的高位。通常，當經濟擴張時，政府的財政赤字往往會縮小，而當美國經濟蹣跚走向“硬著陸”時，赤字就會擴大，因爲在刺激和福利項目上有額外 ...
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（9月12日）】1. 歐盟委員會預計2023年歐元區GDP增長率爲0.8%，2024年爲1.3%，較5月預期分別下調了1.1%和1.6%。預計2023年歐元區通脹率爲5.6%（5月預測爲5.8%）；2024年通脹率爲2.9%（5月預測爲2.8%）。預計德國經濟在2023年將收縮0.4%（5月預測爲增長0.2%）；2024年增長率爲1.1%（5月預測爲1.4%）。2. 土耳其財長西姆塞克：我們允許匯率自由浮動。沒有設定匯率目標。如有必要，將進行量化緊縮。3. 印度外交部官員：印度和沙特阿拉伯討論了使用本幣貿易。4. 巴西經濟學家預計2023年GDP增長2.64%（ ...
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強勁的美國經濟增長正推動美元再次反彈，並令空頭感到驚慌失措，不過這一漲勢本月將受到一系列數據和美聯儲議息會議的考驗。衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數自7月底以來已飆升5%，目前處於大約半年來的最高水平。美元走強令全球主要經濟體的貨幣承壓，比如日元就已跌至2007年12月以來的最低水平，並令市場預期日本政府將出手干預以提振日元。許多市場人士曾預計，在美聯儲加息的重壓下，美國經濟今年將走軟，從而推低美元。今年夏天，美元走軟，世界上許多主要經濟體的經濟增長都出現了波動，而美國的經濟增長相對強勁。這支持了美聯儲將把利率維持在當前水平附近的時間長於此前預期的觀點，並提升了美元的相對吸引力。有跡象顯示，美元 ...
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國際貨幣基金組織（IMF）前官員Barry Eichengreen表示，美元的主導地位取決於美國能否控制住自己的債務問題。這位加州大學伯克利分校的經濟學家在週一爲Project Syndicate撰寫的一篇專欄文章中指出，隨著一些國家逐漸放棄使用美元，人們越來越擔心美元最終可能被一種競爭貨幣所取代。但Eichengreen表示，美元作爲全球頭號外匯儲備貨幣的地位被推翻的真正風險在於堆積如山的美國債務，而不是美國與其他國家之間的緊張關係。英鎊便是前車之鑑Eichengreen說，不斷增加的債務正是英鎊在上個世紀衰落的原因，後者正是20世紀的世界頭號貨幣。儘管英鎊的下跌也有地緣政治事件的部分原因， ...
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【分析師：5年期美債收益率接近4.5%的峯值似乎是美元空頭所需要的】9月12日訊，隨著美國五年期國債收益率可能接近峯值，美元看起來將進一步走弱。似乎只需要通過美國通脹數據和下週美聯儲貨幣政策會議，便可確認4.5%將在未來一段時間內成爲5年期美債收益率的峯值。鑑於該期限是債券投機者鍾愛的期限，如果收益率達到峯值，將向整個收益率曲線發出強烈信號。分析師認爲，雖然CPI數據公佈後可能會出現初步的債券拋售，但由於美聯儲可能已經爲再次加息設定了非常高門檻，這種拋售可能是暫時的。而如果債市不再成爲阻力，美元空頭也將鬆一口氣。
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美聯儲官員在本月的政策會議之前暗示，隨著勞動力市場走軟，通脹從疫情時期的高點回落，他們可能會在抗擊通脹方面開始放慢步伐。這可能意味著美聯儲本月大概率會選擇暫停加息，但官員也警告說，這可能並不意味著美聯儲已經完成了加息。達拉斯聯儲主席洛根表示，“在這個階段，我相信我們必須循序漸進，權衡通脹過高的風險和過度抑制經濟的風險”。她補充說：“本月晚些時候，再跳過一次可能是合適的，但這並不意味著完全停止加息，未來幾個月，對數據和前景的進一步評估可能會證實，我們需要採取更多措施來遏制通脹。”洛根的言論呼應了其他美聯儲官員的言論。波士頓聯儲主席柯林斯9月6日表示，美聯儲在尋求降低通脹時應該慢慢來，並警告稱可能 ...
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紐約聯儲Nowcast模型：預計8月美國整體CPI上升3.6%，核心CPI上升4.4%；美國第三季度GDP將保持韌性，預計第三季度美國GDP年化增速爲4.3%；預測美國7月PCE通脹將從6月的3%升至3.3%。
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美國經濟正在蓬勃發展，或實際上在萎縮，也有可能介於兩者之間。美國地區聯儲各自開發的經濟預測模型涵蓋了上述所有可能性。這些所謂的“高科技”原本用於實時展現美國經濟的狀況，然而，各地區聯儲當前所顯現的美國第三季度GDP預測卻截然不同。亞特蘭大聯儲的GDPNow指標處於繁榮陣營，其預計美國本季度經濟的年化增速爲5.6%。而紐約聯儲對這一數據的預估值不到亞特蘭大聯儲的一半。此前，新冠疫情剛開始爆發之時，由於數據波動過大，紐約聯儲曾暫停發佈其GDP Nowcast，最近纔剛剛恢復發佈。同時，聖路易斯聯儲通過經濟新聞指數得出的預測顯示美國經濟將萎縮，克利夫蘭聯儲用收益率之差來預測未來GDP的指標同樣顯示經 ...
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歐元區今明兩年GDP預期遭下調，美國一年期通脹預期逆轉此前連續四月下降趨勢，市場繼續靜候本週重磅數據。目前黃金多頭稍占上風，白銀賣出信號強烈，後市情緒如何？歡迎訂閱“嘉盛市場晴雨表”小程序（數據每10分鐘更新1次）。
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即使在本週初出現反彈，日元仍然容易受到急劇波動的影響，美國關鍵的通脹數據和兩國央行的議息會議將成爲潛在的催化劑。週三公佈的美國CPI數據預計將顯示，8月CPI同比連續第二個月加速上漲。如果整體物價漲幅超過3.6%的普遍預期，對再次美聯儲加息的猜測可能會提振美元，並可能使日元跌至年初以來的新低。日元下跌的速度可能是日本財務省官員加大口頭警告力度還是考慮採取行動的關鍵。日本當局歷次貨幣干預不過，Westpac Banking Corp.高級匯市策略師Sean Callow表示，歷史表明，150關口在某種程度上很重要，從公開評論的頻率來看，當局可能會有一些即將採取行動的暗示，但成功的干預通常需要出其 ...
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