1. 摩根士丹利：預計7月核心PCE將小幅反彈，但仍低於今年早些時候摩根士丹利指出，我們預計7月份核心PCE爲0.27%，高於5月份的0.17%；年率將從6月份的4.1%反彈至4.3%，但仍低於今年早些時候的水平。整體PCE可能環比上漲0.27%，同比上漲3.3%。7月份個人收入可能增長0.25%，低於6月份的0.31%和5月份的0.46%。由於年亞馬遜Prime會員日的銷售強勁，個人支出料將加速增長。我們預計消費環比增長0.7%，6月爲0.6%。儲蓄率將從4.3%下降到4.0%。對於實際消費，我們預計增長0.37%。第三季度消費增速年率預計爲1.9%。2. 法國外貿銀行：美聯儲進一步加息的必 ...
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美國股市投資者正爲9月可能出現的動盪做準備，市場屆時將迎來關鍵經濟數據報告、美聯儲利率決議，以及政府關門大限逼近的考驗。此外，美國股市在9月曆來表現平平。CFRA的數據顯示，自1945年以來的9月份，標普500指數平均下跌0.7%，是一年裏表現最差的一個月。最近幾周市場已經動盪不安。今年以來上漲近15%的標普500指數已從7月31日的高點回落逾4%，原因是亞洲經濟復甦疲軟和美國國債收益率飆升，後者可能會降低股市的吸引力。Natixis Investment manager Solutions的投資組合經理兼首席投資組合策略師Jack Janasiewicz表示，“在利率上升的情況下，市場仍處於 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-08-28）】1. 摩根士丹利：預計7月核心PCE將小幅反彈，但仍低於今年早些時候。2. 法國外貿銀行：美聯儲進一步加息的必要性可能減輕。3. 凱投宏觀：預計通脹將放緩並阻止美聯儲加息。4. 道明證券：預計8月非農新增就業人數低於20萬。5. 德商銀行：疲弱的IFO數據有助於鴿派反對歐洲央行9月加息。6. 加拿大皇家銀行：英國央行可能更擔心經濟增長風險，而非通脹。7. 摩根士丹利：歐佩克減產支撐油價，但閒置產能拖累油價。8. 美國銀行：央行緊縮政策將蓋過人工智能熱潮，給股市帶來麻煩。 ...
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鮑威爾上週五備受期待的講話幾乎無助於解決今夏末困擾市場的矛盾：利率的快速攀升是否會給2023年出人意料的股市反彈帶來厄運。鮑威爾在堪薩斯城聯儲年度研討會上發表講話時表示，通脹仍然過高，官員們對在必要時再次加息持開放態度。他暗示，在可預見的未來，利率可能會保持在高位，使借貸成本繼續升高，進而給股市帶來壓力，因爲利率越高投資者對未來企業盈利估值的折價就越大。分析師和投資者表示，這一信息與他之前的言論沒有太大不同。但對於許多投資組合經理來說，這可不是什麼好事，他們一直在祈禱幾十年來最快的利率上升週期結束。期貨市場顯示，利率可能在更長時間內保持在高位的預期越來越高。較高的收益率通常會削弱股票等高風險投 ...
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【本週經濟預告：直接決定美聯儲9月行動的就業、通脹數據將公佈】1. 週一: ①數據：美國8月達拉斯聯儲商業活動指數。②中國恆大復牌。③比亞迪股份財報。④倫敦證券交易所休市一日。2. 週二: ①數據：日本7月失業率；德國9月Gfk消費者信心指數；美國6月FHFA房價指數月率、美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率、美國7月JOLTs職位空缺、美國8月諮商會消費者信心指數。②小米集團、中國平安、蔚來汽車財報。3. 週三: ①數據：美國周度API和EIA原油庫存報告、美國7月成屋簽約銷售指數月率、美國8月ADP就業人數、美國第二季度實際GDP年化季率修正值；澳大利亞7月未季調CPI年率 ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——美國PCE物價指數與非農數據輪番出場、中國恆大週一復牌】1. 週一: ①數據：美國8月達拉斯聯儲商業活動指數。②中國恆大復牌。③比亞迪股份財報。④倫敦證券交易所休市一日。2. 週二: ①數據：日本7月失業率；德國9月Gfk消費者信心指數；美國6月FHFA房價指數月率、美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率、美國7月JOLTs職位空缺、美國8月諮商會消費者信心指數。②小米集團、中國平安、蔚來汽車財報。3. 週三: ①數據：美國周度API和EIA原油庫存報告、美國7月成屋簽約銷售指數月率、美國8月ADP就業人數、美國第二季度實際GDP年化季率修正值； ...
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【道明證券：預計8月非農新增就業人數低於20萬】8月27日訊，道明證券指出，8月份新增就業人數可能會低於20萬，與6月至7月的增幅接近。如果沒有任何重大修正，8月份的增幅將維持三個月以來的下降趨勢。預計在繼7月份連續第二個月下降後，美國失業率將保持在3.5%不變。我們還預計工資月率將環比增長0.3%，同比料增長4.3%。PCE方面，核心PCE通脹可能會在7月份上升至0.3%，此前6月份下降至0.2%。一次性因素可能將超級核心數據月率推高至0.4%。
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摩根士丹利前瞻美國7月JOLTs職位空缺數據：美國職位空缺率正在緩慢恢復至正常水平。目前已從2022年3月7.4%的高點降至5.8%，較大流行前4.4%的水平已經恢復近半，與此同時失業率未顯著上升。我們預計數據還會進一步下降。
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過去一週市場對於美聯儲年內再加息的預期升溫，萬衆矚目的鮑威爾週五講話略顯模棱兩可，他暗示可能再次加息，同時表示對加息行動持謹慎態度。有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos點評鮑威爾這次講話的關鍵詞是“謹慎”，更多旨在管理風險。美股、美元、美債收益率、黃金等資產上演“過山車”行情。新的一週，美國經濟數據將主宰市場，美國PCE數據、非農就業報告等重磅數據將陸續公佈。在美聯儲本輪加息週期臨近尾聲、鮑威爾並未給出明確指引之際，消費市場、勞動力市場的狀況將對美聯儲的決策起到重要作用。央行動態：鮑威爾“保留了最大的政策選擇權”，美指或有重大突破美聯儲方面：週三03:00，美聯儲 ...
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【日本央行：日本低通脹現狀支持央行現行貨幣政策框架】8月27日訊，在傑克遜霍爾全球央行年會的小組討論中，日本央行行長植田和男表示，日本通脹仍然低於目標的支持，這支持央行當前的的貨幣政策策略。在2023年剩餘時間內，日本剔除食品的CPI將放緩。植田和男稱，"我們認爲國內需求仍處於健康趨勢，儘管這需要用第三季數據加以檢驗。"日本面臨無法吸引那些特大型公司（投資日本）的風險。美國經濟形勢向好，這對日本產生一定程度上的抵消作用。植田和男在其講話中未對匯率水平發表評論。
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