美聯儲主席鮑威爾的每一次演講、每一句話都事關重大。投資者會一絲不茍地消化他說的每一個字，市場上的真金白銀會實時做出反應。週四也不例外。在紐約經濟俱樂部，鮑威爾與彭博的《華爾街週刊》（Wall Street Week）主持人戴維•威斯汀（David Westin）進行了爐邊談話，暗示美聯儲傾向於在下次會議上再次維持利率穩定。同時，他保留了再次加息的可能性，以防經濟增長出現進一步的強勁跡象。就目前情況來看，鮑威爾及其同事很可能同意連續兩次會議不加息，這將是他們長達19個月的緊縮週期中的首次。 鮑威爾還非常直接地承認，美聯儲和債券市場目前處於一種相互依賴的狀態，並對債券市場幫助美聯儲完成工作抱有或許 ...
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1. 鮑威爾稱美聯儲“謹慎行事”，爲加息敞開大門。2. Nick Timiraos：鮑威爾暗示停息時間會更長。3. 10年期美債收益率16年來首觸5%，鮑威爾的言論是一大助力。4. 美國5年期通脹保值國債中標收益率創2008年以來最高。5. 穆迪：中國即將實施的化債方案令市場對部分城投公司恢復信心。6. 新增專項債發行逾九成，未來投向領域擴圍可期。7. 江蘇省擬發行261億元特殊再融資債券，募資用於償還存量債務。8. 吉林省擬發行440億元特殊再融資債券，募資用於償還存量債務。9. 總額突破9000億元，擬發行特殊再融資債券的省市增至20個。10. 建行獲批發行2000億二級資本債，額度內可自 ...
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小程序：每日投行觀點梳理1. 瑞銀：上調對中國2023年和2024年的經濟增長預測瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤19日發表觀點稱，基於中國9月和三季度經濟數據強於預期，瑞銀上調對中國2023年和2024年的經濟增長預測。汪濤分析稱，中國最新公佈的經濟數據大部分強於預期，9月社會消費品零售同比增速進一步上行，基建投資和製造業投資同比增速也都小幅上揚。隨著8月9月增長動能築底改善，中國三季度GDP同比增長4.9%，強於瑞銀此前的預期。汪濤認爲，隨著經濟重啓後服務業活動進一步反彈，居民收入繼續修復，部分超額儲蓄釋放，中國的消費有望在2024年繼續溫和復甦，不過中國消費者對房地產活動的信心 ...
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【花旗：日債收益率料面臨更多上行壓力 市場押注央行提前結束寬鬆政策】10月20日訊，花旗表示，市場對日本央行提前退出超寬鬆貨幣政策的預期勢必會持續，日本國債收益率將面臨上行壓力。該行策略師Tomohisa Fujiki稱，由於美債收益率上升、日本通脹趨勢和薪資上漲，這些因素加強了市場對10月政策會議採取行動的預期，“如果出現大動作，收益率水平可能會上行”，“而如果沒有大動作，那麼就會出現空頭回補，市場定價仍將在一定程度上反映對12月會議和明年會議的預期”。如果外部環境保持不變，日本收益率不太可能很快大幅下降。
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彭博策略師Ven Ram撰文稱，股市投資者對風險規避的反應相當遲鈍，直到最近纔有所“覺醒”。隨著美國債券收益率的走高，他們已經開始轉向。中東衝突的升級可能會使指數回到公允價值，這意味著納斯達克100指數將下跌14%。Ram說，雖然任何後續衝突的可能性都是不可預測的，但曠日持久的地面入侵可能會迫使市場對估值進行廣泛的反思，這對於忽視基本面的股票來說尤其令人不安。納斯達克100指數的公允價值爲12877。這是根據科技股可被視爲長期債券這一假設而得出的。今年以來，該指數飆升了約36%，反映了人們對人工智能潛力的熱情。這種狂熱忽視了美國國債收益率的飆升。當無風險名義收益率連續攀升至3%和4%時，交易者 ...
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隨著投資者聽取美聯儲主席鮑威爾的言論，以獲取有關利率預期的暗示，黃金期貨週四收於7月底以來的最高水平，在短暫的盤中下跌後恢復漲勢。鮑威爾週四在紐約經濟俱樂部發表講話時表示，通脹率仍然很高，“幾個月的良好數據”只是通脹率回落至2%所需的開始。他表示，美聯儲“正在關注近期顯示經濟增長彈性和勞動力需求的數據”。如果有更多證據表明“增長持續高於趨勢水平，或者勞動力市場的緊張狀況無法緩解，導致通脹存在進一步惡化的風險，那麼貨幣政策仍可能進一步收緊。”《黃金通訊》編輯布賴恩·倫丁（Brien Lundin）表示，鮑威爾似乎在“今天的演講和採訪中”對“多頭和空頭”都發表了一些評論。倫丁稱，對於黃金而言，投資 ...
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在近期歷史性的拋售中，一些投資者增加了對較長期美國國債的敞口，因爲儘管預期利率不會很快下降，但收益率飆升有望提高回報。有關美聯儲爲抑制通脹而加息將導致經濟衰退並推高國債價格的押注今年以失敗告終，因爲美國經濟的韌性支撐了更長時間加息的理由。因此，美國國債將史無前例地連續第三年下跌。上個月，美聯儲更新了預測，暗示今年將再次加息，並預計高利率將持續到2024年，這顛覆了市場的一些押注。這將長期國債收益率推至15年高點，市場最終接受了“不著陸”或“軟著陸”的情景，即美聯儲在不引發衰退的情況下抑制通脹。但最近的收益率飆升（債券價格下跌時收益率會上升）使長期國債對一些投資者更具吸引力，因爲他們可以鎖定10 ...
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【南京證券：黃金板塊有望在震盪後上行】10月20日訊，南京證券近日研報表示，黃金板塊有望在震盪後上行。短期來看，隨著美聯儲9月宣佈暫停加息後，美國經濟數據反映出目前美國的經濟韌性較強，美聯儲各官員對年內是否進一步加息仍有較大分歧，短期內金價或在美聯儲進一步加息的預期下震盪運行。中期角度，參考2018-2019年的歷史，2023年內結束本輪加息將是大概率事件，同時2024年美國降息的預期將壓制實際利率和美元指數，利好黃金價格在震盪後上行。長期維度，各個國家央行通過增加黃金儲備來保持本國匯率穩定，央行對黃金需求的持續增加有望抬升金價中樞。同時當前國際區域性衝突不斷，避險情緒有望增加黃金配置的性價比 ...
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美國國債遭遇的持續拋售已經使國債收益率達到了十多年來的最高水平，從股市到房地產市場都將受到影響。週五早盤，基準10年期美債收益率短暫觸及5%大關，這一水平上次出現還是在2007年7月20日，本週飆升了約27個基點。美聯儲將繼續維持高利率的預期以及對美國財政問題的日益擔憂是推動這一走勢的因素之一。由於規模達25萬億美元的美國國債市場被視爲全球金融體系的基石，收益率的飆升產生了廣泛的影響。標普500指數從今年的高點下跌了約7%，原因是美債收益率的走高促使投資者撤離股市。與此同時，抵押貸款利率處於20多年來的高位，拖累了房地產價格。道明證券駐紐約的美國利率策略主管Gennadiy Goldberg說 ...
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【A股午評：滬指跌0.27% 房地產、鋰礦概念走強】10月20日訊，兩市股指低開後震盪，滬指失守3000點；截至午間收盤，滬指跌0.27%，深證成指跌0.36%，創業板指跌0.44%。盤面上看，鋰礦概念大漲，吉翔股份二連板，金圓股份漲停；房地產走強，金科股份、華麗家族、榮盛發展等漲停；其他板塊中，電力、有色、券商、石油、風電、電氣設備、黃金、石墨烯等漲幅居前；軟件、半導體、保險、醫藥、6G、CPO、存儲芯片、衛星導航等跌幅居前。兩市下跌個股略多於上漲個股，半日成交金額約4700億元。
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