【國金證券：A股市場將大概率迎來反彈】10月13日訊，國金證券研報指出，展望後市，此時不應再對A股悲觀：一方面，中國官方製造業PMI首次重回擴張區間，且連續4個月環比回升，8月工業企業利潤實現去年下半年以來首次正增長（17.2%），預計2023Q3財報表現有望對A股基本面形成支撐，此外匯金宣佈擬在未來6個月繼續增持四大行股票，提振市場信心。另一方面，節假期間美國公佈的勞工數據“打架”明顯，失業率、ADP等就業情況並不樂觀，導致美元、美債收益率等衝高回落。預計9月M1有望回升，疊加匯金入市及外資迴流，A股市場將大概率迎來反彈。
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最近，一些美聯儲官員認爲，美債收益率上升相當於加息，因此美聯儲今年可以“袖手旁觀”了。達拉斯聯儲主席洛裏·洛根（Lorie Logan）本週就很好地闡述了這個想法。她認爲，近期美國國債收益率與未來利率走勢之間差距（即期限溢價）擴大導致貨幣狀況收緊，從而產生與加息一樣的效果，能夠減緩經濟增長。由於她是美聯儲內部的鷹派官員之一，既然連她都這麼說了，交易員開始認爲利率可能已經處於峯值。而且，她的這一觀點也得到了美聯儲副主席傑斐遜等政策制定者的支持。債券收益率和抵押貸款利率上升確實會減緩經濟增長。但是，這個理論有一些嚴重的缺陷。首先，期限溢價升高的原因可能是政府大規模發債，而政府增加支出應該會提振經濟 ...
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紐約聯儲的首席經濟學家表示，美聯儲的資產負債表運行平穩，“沒有對市場造成重大幹擾”，但美聯儲將繼續監控風險，美聯儲尚未接近需要放緩或停止資產負債表縮減進程的地步，目前仍不清楚何時需要這樣做。“最近，我們的實施框架經受了多次壓力測試，表現相當不錯，”美聯儲新上任的公開市場“操盤手”、負責監管美聯儲投資組合的系統公開市場賬戶（System Open Market Account）的經理羅伯託-佩裏（Roberto Perli）說，美聯儲的縮表工作進展平穩，儲備正處於從“充裕”向“充足”的狀態過渡，“這一切都令人鼓舞，但我們仍然認識到未來的風險和不確定性”。佩裏週二在爲達拉斯中國全國商業經濟協會會議 ...
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【滙豐銀行：貨幣政策緊縮，金價將繼續走低】10月13日訊，滙豐銀行表示，由於緊縮的貨幣政策作用，金價將繼續下滑。雖然一些支持性因素將減緩下跌，但金價在2024年將面臨困境。美債收益率、利率和美元走強最近對黃金構成了壓力，而美國和其他國家的貨幣政策在2024年可能會繼續收緊，使金價繼續承壓。“如果沒有新的催化劑，黃金在2024年可能會長期處於守勢，不過最近的事件可能會因地緣政治緊張局勢加劇而鼓勵進一步的避險買盤。”其他有利因素還包括穩定的珠寶需求以及普遍堅挺的金幣和金條需求。滙豐銀行將2023年的金價預期維持在每盎司1905美元，同時將2024年的預期從1850美元下調至1825美元。
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【港股午評：恆指收跌2.11%回港中概股領跌大市】10月13日訊，美國CPI升幅超預期，美聯儲加息機會增加，美債反彈隔夜中概股急跌3.4%。港股連升六日累漲逾千點後，今早低開291點報17946點，跌幅曾收窄至224點，之後跌幅持續擴大，最多跌近400點，低見17844。截止至中午收盤，恆生指數跌2.11%、恆生科技指數跌3.15%，恆指大市成交額453億港元。盤面上，農產品、半導體、醫藥等板塊漲幅居前，電子商貿及互聯網、汽車零售、餐飲、菸草等板塊跌幅居前。個股方面，翰森製藥(03692.HK)漲4.3%，中芯國際(00981.HK)漲1.2%；京東(09618.HK)跌近12%，嗶哩嗶哩(0 ...
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在過去幾周裏，美國長期國債收益率一直在坐過山車。在短短幾天內，10年期美債收益率一會兒升至5%，一會兒又跌至4.5%，而人們對引發波動加劇的原因卻一無所知。Marketfield資產管理公司的Michael Shaoul認爲，無論如何，這種類型的波動都爲造成嚴重的市場功能失調埋下了種子。他在《Surveillance》節目中說，美聯儲最終將通過購買債券和其他措施來抑制價格波動。Shaoul說：“我們還沒到那一步，但你會看到某種形式的收益率曲線控制被引入，以穩定債券市場。”目前，美聯儲官員表示，他們沒有看到功能失調的跡象，但預計長期收益率的提高將在限制對更廣泛經濟的信貸方面起到作用。然而，債券價 ...
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【滙豐銀行：印度2024財年GDP平均增長率或爲5.8%】10月13日訊，滙豐銀行分析師表示，印度GDP增長可能會放緩，2024財年平均增長率將爲5.8%，並指出一些風險令他們持謹慎態度。最近幾周，石油等全球大宗商品價格上漲，而且仍然特別不穩定。厄爾尼諾天氣現象也影響了印度農村經濟，擴大了城鄉差距，同時農村實際工資和非耐用品消費等指標也在減弱。服務出口放緩雖然是暫時的，但也可能削弱國內生產總值的增長。滙豐銀行預計，在美債收益率高企和印度國內通脹不確定的背景下，印度央行將繼續收緊流動性條件。
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【交銀國際料美國聯儲局會或年內最後一加 12月升息機率高於11月】10月13日訊，交銀國際發表研究報告指，在升息尾聲階段，美國聯儲局會愈發謹慎。近一階段金融狀況顯著收緊，使得11月升息的必要性降低，但後續升息與否仍一定程度取決於9月美國通脹及第三季美國GDP增速等經濟數據。由於美國經濟仍有韌性，通脹仍高，就業仍緊，該行認爲美國聯儲局仍有可能在年內最後一加，且12月升息的機率可能高於11月。報告指，9月FOMC會議後，美債10年期利率由會議前的4.35%一度升至4.8%上方。金融狀況收緊使得多名美國聯儲局官員表示進一步升息的必要性降低，其中更包括了一向鷹派的理事沃勒，其暗示美國聯儲局可能在11月 ...
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美國9月CPI連續第二個月上漲，核心CPI保持回落趨勢，數據能否促使美聯儲11月加息？歐佩克基本維持全球石油需求預測不變，美國上週EIA原油庫存大增，增幅錄得2月10日當週以來最大。目前白銀賣出信號強烈，黃金、美油空頭佔優，後市情緒如何？歡迎訂閱“嘉盛市場晴雨表”小程序（數據每10分鐘更新1次）
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美國CPI數據高於預期，市場對聯準會再次升息擔憂再起，銀行股表現不佳，美股週四僅費半收漲，道瓊、標普、那指皆收低，波動率指數跳高，物價與升息預期走高，美元指數也收高、重回106之上，同樣原因，帶動美國兩年債、十年債殖利率雙雙上揚，交易面通膨預期也反彈，只是名目利率上揚幅度更大，實質利率因此反彈，疊加美元指數走揚，導致金價(紐約近月期貨)週四回落0.2%至1869.3美元/盎司。
美國通膨數據回溫，對聯準會升息預期的擔憂重新回到投資人視野，不過，從聯準會官員們近期的談話來看，11月會議不升息的機率極高，此外，企業財報的公布週四尚未對盤勢產生影響，但週五的重量金融業財報可能改變局面，美元、美債利率 ...
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