小程序：每日投行觀點梳理1. 高盛：非農報告強調了美聯儲加息結束的信號高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，上週五的非農就業數據比我們預期的要弱得多，但還沒有疲弱到令人擔憂的程度。Hatzius稱，“我認爲這是一份較爲疲軟的報告，強調了市場從上週FOMC會議中得到的信息，即美聯儲很可能結束加息。”他補充稱，高盛預計美聯儲在2024年第四季度之前不會降息，但如果經濟在那之前進一步走弱，那麼降息可能會來得更早。2. 高盛：預計債券將自2020年以來首次擊敗現金高盛最近將其對債券的建議從減持轉爲中性，這是自2020年6月以來的首次。資產配置策略主管Christian Mueller-Gliss ...
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上週，疲軟的經濟數據和更加鴿派的美聯儲均幫助提振了遭受重創的美國債券市場。但一些分析人士警告說，這些所謂的“緩解”可能是有限的，因爲更高的利率將繼續存在。10月份，市場對美聯儲將“在更長時間內保持較高利率”的擔憂推動美國國債收益率升至16年來的最高水平。交易員們押注，即使面臨一代人以來的最高利率，依舊強勁的美國經濟將迫使美聯儲保持緊縮的貨幣政策。上週五，這些擔憂開始消散，此前美國勞工部報告稱，美國僱主上個月增加了15萬個就業崗位，低於市場預測，約爲9月增加就業崗位的一半。上週四，在聽起來鴿派的美聯儲，以及政府發債規模低於預期的幫助下，美國國債收益率跌至一個多月來的最低水平。美債收益率的下降通常 ...
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今年美股的季節性規律幾乎是完美的。由於缺乏經濟消息和企業財報，美國股市在夏末往往會出現波動。投資者隨後也會去度假，導致交易量減少，交易更加波動。因此，美股在7月31日迅速見頂，此後一直在努力尋找立足點。標普500指數也錄得自2020年3月以來最長的月度下跌趨勢，道指也回吐了今年早些時候的大部分漲幅。進入11月，季節性規律將轉而成爲美股的利好因素。LPL Financial的數據顯示，11月是美股自1950年以來表現最強勁的月份。標普500指數在過去11年來僅在2021年的11月出現過下跌。Bespoke Investment Group的數據也顯示，過去100年來，標普500指數11月平均漲幅 ...
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【第九批國採競爭最激烈品種鹽酸託莫西汀口服溶液8家國產企業擬中選 禮來未中選】11月6日訊，記者在第九批國採開標現場獲悉，本批國採競爭企業最多的品種鹽酸託莫西汀口服溶液擬中選結果出爐，安徽新世紀藥業、廣西維威製藥、長春瀾江醫藥、湖北欣澤霏藥業、山東道齊生物、深圳市貝美藥業、江蘇廣承藥業、浙江佰奧醫藥總共8家企業依順位擬中選，原研企業禮來未在中選之列。（藍鯨）
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加沙戰爭加深了拜登對伊朗的噩夢。上週早些時候，美國衆議院通過了一項決議，暗示美國將來會以阻止伊朗獲取核武器爲名使用武力。上週三通過的這項決議指出，擁有核武器的伊朗是“不可接受的”，並宣佈美國的政策是“採取一切必要手段阻止伊朗獲得核武器”。最近一份美國情報報告確認伊朗並未追求核武器，但這並未阻止美國和以色列的鷹派不斷誇大一個不存在的伊朗核武器計劃的威脅。這些官員同樣沒有正式承認以色列擁有核武庫。該決議以354-53的投票結果通過，其中50名民主黨人和3名共和黨人投票反對該措施。肯塔基州共和黨衆議員托馬斯·馬西（Thomas Massie）解釋他的反對理由是，因爲這似乎是對戰爭的呼籲。馬西在X上寫 ...
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【整理：每日全球大宗商品市場要聞速遞（11月6日）】能源：1. 官方數據顯示，哈薩克斯坦石油和天然氣凝析油產量在10月份環比增長3%，達到770萬噸。2. 俄羅斯私營天然氣生產商諾瓦泰克CEO：卡塔爾、俄羅斯和美國將能夠滿足全球液化天然氣需求。3. 航運巨頭馬士基將裁員1萬人，因運費下降令盈利能力承壓。4. 俄羅斯財政部：俄羅斯10月石油和天然氣收入從9月的7399億盧布增至1.635萬億盧布。5. 烏茲別克斯坦能源部長：2023年俄羅斯石油和石油產品進口將超過100萬噸。6. 伊拉克計劃在6年內成爲天然氣淨出口國，實現自給自足。7. 道達爾能源：已加強對中東地區運營的安全警惕性。8. 據沙特 ...
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隨著11月的到來，華爾街有很多關於美股年底季節性上行的討論，這是有充分理由的。LPL Financial的數據顯示，自1950年以來，11月是一年中股市平均回報率最高的月份，而11月至12月是平均回報率最高的兩個月。在11月反彈的不久前，美股經歷了慘淡的9月，而9月曆來是一年中股市表現最差的月份。今年到目前爲止，這些季節性規律完美地發揮了作用，標普500指數在9月份下跌了5%，在11月份的前幾天就上漲了4%。許多理論試圖解釋股市的季節性規律。例如，9月份的糟糕表現被歸因於天氣轉涼抑制了交易員的情緒，以及暑假結束導致拋售增加。而對於年底的強勢，一種理論認爲，節日氣氛的蔓延（以及消費者在禮物上的支 ...
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對沖基金在上週美國中國財政部宣佈低於預期的債券銷售規模和疲軟的10月非農就業數據公佈之前，將對美國國債的空頭頭寸擴大到了創紀錄水平，結果遭到了悶殺。根據截至10月31日的最新商品期貨交易委員會（CFTC）數據的綜合統計，槓桿基金將美債期貨淨空頭頭寸增加到自2006年以來的最高水平。儘管現貨債券在之前一週已經出現了反彈，但這些押注仍然持續存在。“上週美國國債短期頭寸似乎已經到了極端地步，這是一場即將發生的事故，”新加坡麥格理集團的策略師Gareth Berry表示。“過去幾個月美國國債的價格走勢是一個典型的‘故事說服價格走勢’的案例，直到走得太遠，導致過度調整，現在正在糾正。”對沖基金美債空頭頭 ...
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上週五，數據顯示美國就業市場正在降溫。10月非農就業人數增加15萬人，低於預期的18萬人，失業率攀升至3.9%，工資環比增幅放緩。多位美聯儲官員對最新的非農報告表示滿意，但他們對利率可能“更高更久”的立場仍未鬆懈，以試圖抑制市場的過度樂觀情緒。里士滿聯儲主席巴爾金是上週美聯儲利率決議和10月份就業數據發佈後第一位發表評論的官員。他指出，上個月就業增長放緩是勞動力市場正常化的一個可喜跡象，表明其正朝著試美聯儲官員所希望的降低通脹的方向發展。但他補充稱，他還沒有準備好說明貨幣政策的下一步走向。巴爾金表示，在決定是否再次加息或繼續保持短期利率目標不變之前，“我們有很多時間”。 他對是否再次加息的看法 ...
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【本週經濟預告：鮑威爾講話、中國社融、CPI和貿易帳數據】1. 週一：①數據：法、德、歐10月服務業PMI終值；歐元區11月Sentix投資者信心指數；美國10月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數。②OpenAI舉辦首屆開發者大會“OpenAI DevDay”，屆時將直播主題演講。③ 日本央行公佈9月貨幣政策會議紀要。④香港金管局11月6至8日舉行國際金融領袖投資峯會。⑤財報：美股恩智浦半導體、BioNtech。⑥本週3只新股申購：北交所泰鵬智能、深交所夏廈精密、科創板康希通信；1只新股上市：上交所麥加芯彩。⑦本週共有18980億元逆回購到期。2. 週二：①數據：中國10月貿易帳、10月外匯儲備；瑞士 ...
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