美元指數自今年 7 月以來強彈，本週一度再站上 107 關口，引發全球股市修正。美元指數上漲的最關鍵的原因為財政部發債與美歐經濟差擴大。
所幸隨著 TGA 持續回補，Q4 後財政部發債壓力將下降，ONRRP 也將持續扮演流動性緩衝，美國並未明顯看到流動性風險。
建議用戶除了關注本週五公佈的非農數據外，11/1財政部也將公佈更新版發債計畫。更多分析詳見 M平方最新 美元分析快報。
MM 研究員
美元指數自今年 7 月以來強彈，本週一度再站上 107 關口，引發全球股市修正。美元指數上漲的最關鍵的原因為財政部發債與美歐經濟差擴大。以下兩點分析：
1. 財政部大量發債美元需求大增，所 ...
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（10月5日）】1. 韓國財長秋慶鎬：將積極採取措施穩定外匯市場，如有需要，也將採取措施穩定債券市場。2. 美國9月ADP就業人數錄得2021年1月以來最小增幅，對美聯儲年內再加息一次的預期有所降低，美債收益率漲勢暫止。3. 日本央行行長植田和男：對於貨幣問題不予置評。4. 波蘭央行表示可能會在外匯市場進行干預。5. 韓國央行：9月通脹高於預期路徑，通脹將在10月份穩定，並在年底達到3%。6. 瑞典央行要求債務管理局減緩債務外匯敞口的減少速度。7. 歐洲央行管委森特諾：我們可以預期，到目前爲止，在目前的條件下，加息週期已經結束。8. 據路透調查：歐元兌美元在一年 ...
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美聯儲前副主席、現任太平洋投資管理公司（PIMCO）董事總經理兼全球經濟顧問的克拉裏達週四在接受外媒採訪時表示，他在9月認爲美聯儲可能會在本輪週期內再加息一次，但現在已經改變了看法，因爲債券市場可以替美聯儲做一些工作，“美聯儲可能已經完成加息”。克拉裏達表示，美聯儲現在高度依賴於數據，因爲它的政策已經進入了限制性領域。同時他認爲美聯儲的軟著陸前景是可行的，但也存在明顯的風險：頑固的通脹，以及迄今爲止具有彈性的消費和經濟面臨的逆風（學生貸款支付的恢復），預計美聯儲點陣圖中的進一步加息計劃未來可能會受到挑戰。從央行離職的官員因其人脈總能設法在一段時間內保持“圈內人”的角色，且通常因此在私營部門找到 ...
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由於歐佩克+減產以及沙特和俄羅斯進一步限制供應導致石油市場出現供應赤字，上季度油價上漲近30%，並躍升至2023年高點。但在過去一週，隨著投資者獲利了結，油價出現了逆轉。此次回調是在人們對利率持續高企可能導致經濟前景蒙陰的擔憂加劇的背景下發生的。 週三，美國能源信息署（EIA）最新庫存報告反映出汽油需求異常低迷，四周均值創1998年以來季節性新低 ，汽油庫存激增近650萬桶。這令市場情緒更加悲觀。摩根大通分析師在最近的一份客戶報告中指出，繼近期反彈之後，預計本季度原油需求將下降，原油庫存將在今年最後幾個月轉爲小幅增加。摩根大通全球大宗商品策略團隊主管Natasha Kaneva表示，“在油價9 ...
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近日，美國長期國債收益率節節攀升至16年高點，有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos認爲，這正在威脅經濟軟著陸的希望，尤其是在其確切觸發因素尚不清楚的情況下。美聯儲加息已經1年半了，這些舉措旨在推高長期債券收益率，通過減緩經濟增長來對抗通脹。但長期債券收益率最近跳升的速度可能提醒美聯儲和投資者“小心他們的願望”。週二，美國10年期國債收益率突破4.8%，爲2007年8月次貸危機爆發以來的最高水平。美股全線下挫，道指回吐了今年以來的全部漲幅；標普500指數下跌1.4%；以科技股爲主的納指下跌1.9%。如果近期借貸成本的攀升，以及隨之而來的股價暴跌和美元走強持續下去，那 ...
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根據外媒彙編的數據，10年期或以上期限的美國國債已經較2020年3月峯值下跌了46%。這一跌幅與本世紀初互聯網泡沫破滅後美國股市暴跌49%的幅度相差無幾。30年期美債的跌勢更爲嚴重，暴跌了53%，接近金融危機期間美股57%的暴跌幅度。美債損失的嚴重程度清楚地提醒人們，投資期限較長的債券會帶來風險，因爲這些債券的價格對利率變化最爲敏感。BTIG全球利率交易聯席主管Thomas di Galoma說：“這很了不起。老實說，我從沒想過還能看到5%的10年期美債收益率。我們陷入了全球金融危機後的環境中，每個人都以爲利率會持續走低。”目前長期債券的損失是1981年大暴跌的兩倍多，當時時任美聯儲主席的沃爾 ...
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建立了圖文報告 利率驅動下,好就是壞,壞就是好?
#美國9月ADP就業人數意外爆冷，錄得8.9萬人，遠不及預期的15.3萬人和前值17.7萬人，為2021年1月以來最小增幅。 #美國眾議院多數黨領袖、路易斯安那州共和黨人史蒂夫 •斯卡利斯宣布呼參加眾議院議長競選。預計斯卡利斯將與俄亥俄州共和黨眾議員吉姆 • 喬丹共同參加議長競選。 #美國汽油期貨跌幅擴大，EIA數據顯示9月29日當週汽油庫存增幅錄得2022年1月7日當週以來最大。 美國9月 ...觀看完整圖文報告
1. 美國司法部：SBF的整個加密帝國是一座“建立在謊言之上”的“紙牌屋”。2. 趙長鵬在收購FTX 20%股份前曾拒絕與SBF合作，之後SBF以超27倍價格回購趙長鵬所持FTX股份。3. 歐洲央行將在未來幾周內製定批發央行數字貨幣（CBDC）計劃。4. 韓國計劃吸引私營部門進行央行數字貨幣可行性測試。5. 香港保安局副局長：香港海關無權監管虛擬貨幣。6. 香港證監會和警務處已聯合設立“虛擬資產交易平臺專責工作小組”。7. 澳門司警局：虛擬貨幣於澳門不是法定貨幣，慎防被騙。8. 加拿大最大交易所TMX即將推出比特幣期貨交易。9. 泰國總理：計劃通過數字錢包政策帶動明年GDP增長5%。10. 美 ...
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1. 美國司法部：SBF的整個加密帝國是一座“建立在謊言之上”的“紙牌屋”美國司法部（DOJ）在FTX創始人SBF審判的開庭陳述中表示，SBF的整個加密貨幣帝國是一座“建立在謊言之上”的“紙牌屋”。SBF的辯護團隊反駁說，SBF的行爲是出於善意，他的企業發展太快並急劇崩潰並非是他的過錯。他們將部分責任歸咎於Caroline Ellison，並表示她未能採取保障措施。Ellison已經認罪，並將在審判期間作證。SBF涉嫌欺詐和共謀的刑事審判於週三中午12:30在紐約開始。美國助理檢察官Nathan Rehn告訴由12人組成的陪審團，政府將提供證據和專家證人，證明SBF“對客戶撒了謊”，並用他們的 ...
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【巴克萊：股市持續崩跌才能救全球債市 美聯儲大概幫不上忙】10月5日訊，巴克萊銀行表示，除非股市持續崩跌重振固定收益資產的吸引力，否則全球債券註定會繼續下跌。以Ajay Rajadhyaksha爲首的分析師在報告中寫道，收益率不存在神奇的水平，一旦觸及就會自動吸引足夠的買家，從而引發債券持續反彈。分析師表示，短期內在一種情況下，債券會大幅上漲。那就是如果未來幾周風險資產大幅下跌。國債賣壓已經減弱，但交易員對波動性再度抬頭保持高度警惕，特別是如果週五非農數據強於預期的話。巴克萊分析師表示，美聯儲不太可能放鬆所謂的量化緊縮計劃，這使其成爲美國國債的淨賣家。此外，他們表示，赤字上升導致的債券供應增加 ...
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