美國銀行投資策略師邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）正在調整其交易計劃，以應對今年下半年的市場變化。
在上週五的一份報告中，哈特內特建議投資者在美聯儲首次降息後，趁美債價格下跌時買入，並賣出美股。根據芝商所的美聯儲觀察工具，美聯儲預計將在今年下半年開始降息，而首次降息最有可能在9月的FOMC會議上進行。
哈特內特的這一建議，與其之前“除了債券，什麼都可以買”的觀點形成鮮明對比。他此前的觀點基於人工智能正逐漸主導美股的假設，這使得其他資產難以吸引投資者的關注和資金。
然而，在相對“溫和”的四月核心PCE數據未能在上週五提振美國科技股後，哈特內特對美債的信心增強。
“週期性因素總 ...
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隨著OPEC+開會決定最新石油產量政策，能源和大宗商品專欄作家Javier Blas發表最新文章如下。
在不懈追求每桶100美元的油價後，OPEC+幾乎已經認輸。目前尚不清楚這一轉變是戰術撤退還是戰略轉變。但目前來看，其影響是一樣的：油價會略有下降，全球通脹會有所緩解。
上週末，由沙特和俄羅斯牽頭的OPEC+宣佈了一項協議。從表面上看，該協議將其複雜的減產措施延長至2025年。但仔細閱讀細則，就會發現OPEC+成員國將能夠從10月開始向市場增加更多石油供應，明年將大幅增加。
根據沙特官員公佈的路線圖，到12月，OPEC+的石油日產量將比現在高出50多萬桶，到2025年中期將高出約180萬桶。這 ...
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【華泰證券：名義增長或將溫和修復】6月3日訊，華泰證券研報指出，今年以來，中國經濟的總體走勢好於預期。基數調整後，實際GDP增長、CPI和PPI均溫和回升。同時，出口增長加速，消費需求有所修復。下半年，我們首先關注市場自身調整、出清的力量、尤其地產和製造業產能週期經過數年調整後是否可以實現局部、甚至更宏觀層面上的“自我平衡”；其次，我們也關注財政、地產、和貨幣政策的邊際變化及其在市場自我調節過程中所起的作用。具體地，消費增長有望超過2022-2023兩年複合增速——雖然消費偏好發生了一些結構性變化，但消費傾向有望溫和回升，推動體驗式消費、大衆消費需求繼續修復。
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上週末早些時候，美國銀行“大空頭”分析師邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）描述了日本悲觀的前景。但摩根士丹利首席亞洲經濟學家切坦·阿亞（Chetan Ahya）對日本持有更樂觀的態度，以下是他的觀點。
如果你最近訪問過日本，你可能已經感受到了一種明顯的氛圍變化。機場繁忙，餐館座無虛席，你可以看到更多的商務旅客。這種氛圍在數據中得到了體現。2023年日本的名義GDP增長率達到了32年來的最高水平。日本股市創下了數十年來的新高。股本回報率（ROE）和生產率增長呈上升趨勢。日本企業活力正在復甦，經濟信心正在恢復。
這種氛圍反映了日本宏觀經濟和市場正在發生的代際轉變。一個向更強的名義 ...
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