【整理：下週重要事件與數據預告】1. 週一：①數據：德國第三季度GDP和10月CPI、歐元區10月經濟景氣指數等；②財報：比亞迪股份、中國石油股份、贛鋒鋰業等；③下週央行公開市場將有28240億元逆回購到期，週一至週五分別到期8080、5930、5000、4240和4990億元；④下週共有60家公司限售股陸續解禁，解禁總市值逾1200億元；⑤香港特區“人才服務辦公室”成立；⑥2023浙商新加坡大會舉行。2. 週二：①數據：日本9月失業率、中國10月官方製造業PMI、法國第三季度GDP和10月CPI、歐元區10月CPI、美國第三季度勞工成本指數季率等；②日本央行公佈利率決定；③財報：英國石油、輝 ...
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上週（10/23 ~ 10/27）全球股市持續回落，S&P 500 受到通訊及能源板塊拖累，單週下跌 -2.53%，歐股則小幅下跌 -0.26%，唯獨陸股在新一輪政策下上漲 1.5%。美元指數持平於 106，美國 10 年期公債殖利率持平於 4.9%，10年期與 2年期利差收窄至 20bp。
本週將公佈美國聯準會利率決策及就業數據、美中台 PMI 、以及台灣 GDP。預計聯準會 11月會議將維持利率不變，就業市場則保持溫和擴張，預計非農月增 17.3 萬回到長期平均；製造業開始走向築底回升階段，美中台 PMI 皆持穩；台灣 Q3 GDP 年增率將在內需支撐、外需同步回溫的帶動下 ...
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對地緣緊張局勢和美國債務前景的擔憂激發投資者的避險情緒，國際金價在週五一舉升破了2000美元/盎司大關，爲今年5月以來的首次。巴以衝突持續加劇很可能將在近期不斷引發黃金的避險買盤。而且，美國商務部週五公佈9月PCE數據後，有“新美聯儲通訊社”之稱的著名記者Nick Timiraos表示，通脹形勢最近已經改善，足以讓美聯儲官員在下週的議息會議上維持利率不變。原油錄得巴以衝突以來首次周跌，因歐洲PMI疲軟打擊了需求前景，美國上週EIA原油和汽油庫存不降反增，而且中東供油尚未有立即受干擾的跡象。 對經濟衰退的擔憂也引發美股新一輪拋售，“全球資產定價之錨”基準10年期美債收益率一度衝上5%，達到金融危 ...
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《華爾街日報》記者Harriet Torry和有“新美聯儲通訊社”之稱的知名記者Nick Timiraos和撰文分析了最新的美國通脹和經濟數據。他們指出，上個月通脹的下降速度放緩。儘管如此，通脹形勢最近已經有所改善，足以讓美聯儲官員在下週的會議上維持利率穩定。根據美國商務部週五公佈的數據，美聯儲首選的通脹指標——PCE指數9月份環比上漲0.4%，與8月份增速相同。但不包括波動較大的食品和能源類別的所謂核心PCE指數9月份環比上漲0.3%，而8月份的環比漲幅爲0.1%。服務價格上漲推動了這一增長。與去年同期相比，上月總體PCE上漲3.4%，漲幅與8月份持平；核心PCE上漲3.7%，而8月份則上漲 ...
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【行情回顧】美元指數本週整體錄得上漲。週一美元指數於美盤時段大幅跳水，跌破106關口，週二重回106上方並持續上漲，週四一度逼近107關口。現貨黃金本週漲勢有所停歇，周內最低觸及1953.41美元/盎司，隨後有所回升，但因以色列推遲對加沙的地面攻勢，且卡塔爾稱從中調停，市場避險情緒減弱，黃金漲勢受限。本週最高觸及1993.41美元/盎司。本週國際原油價格錄得下跌，WTI原油最低觸及81.89美元/桶，布倫特原油最低觸及85.80。受美國和日本利差影響，美元兌日元本週再度短暫漲破150，最高向上觸及150.81，隨後快速回落。歐洲央行暫停加息，歐元兌美元最低觸及1.0524。【一週大事紀】1.G ...
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拋售美國國債本身也起到了收緊美國金融狀況的作用，這現在已經成爲市場的共識。今年以來，美國長期債券的收益率大幅上升，過去6個月，10年期國債收益率上升了約1.5個百分點，30年期國債收益率上升了約1.4個百分點。儘管人們對美聯儲的政策利率給予了大量關注，但長期債券收益率也是基準收益率，因此它們對金融狀況也會產生某種程度的影響。在上一個加息週期的早期，時任美聯儲主席的格林斯潘就曾指出了長債收益率的重要性。當時，他表示：“近幾個月來，儘管美聯儲將聯邦基金目標利率提高了150個基點，但長債收益率仍呈下降趨勢。這一發展與大多數經驗形成了對比，以往的經驗表明，在其他條件相同的情況下，短期收益率上升通常伴隨 ...
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美聯儲偏愛的通脹指標——9月核心PCE物價指數年率將於台北時間週五20:30公佈，市場預計該數據將顯示9月份物價增長繼續降溫，這對即將於11月1日做出利率決議的美聯儲官員來說是一個積極的信號。FactSet調查的經濟學家預計，核心PCE數據將顯示，9月份通脹年率將爲3.7%，低於8月份的3.9%。核心PCE物價指數剔除了波動較大的食品和能源成本，是美聯儲密切關注的一個指標。但按月率計算，核心PCE預計將加快增長步伐。經濟學家預計，9月份核心PCE指數將上升0.3%，高於8月份的0.1%。FactSet的數據顯示，PCE物價指數年率（包括核心指標剔除的食品和能源價格）同比增幅預計也將從8月份的3 ...
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【荷蘭國際銀行：PCE數據有上行風險 或成爲10年期美債破5%的催化劑】10月27日訊，荷蘭國際銀行表示，能源價格將提振整體PCE通脹率，我們並不像市場那樣樂觀，預期核心PCE通脹率僅環比上升0.2%或同比上升3.7%。我們擔心PCE數據有輕微的上行風險，在通脹上升和經濟強勁增長的雙重驅動下，10年期美國國債收益率或將明顯突破5%。
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儘管第三季度美國GDP數據熱得“爆表”，但這並不意味著美國經濟已經脫離困境。週四公佈的數據顯示，美國第三季度GDP增速達到4.9%，爲近兩年來最快。安聯集團首席經濟顧問、經濟學家Mohamed El-Erian表示，雖然這是經濟走強的跡象，但現在還不是擺脫衰退焦慮的時候。他表示：“我們不應該把這看作是一切都結束的信號，我一直反對2023年我們會出現經濟衰退的觀點，但我有點擔心2024年。”令人擔憂的是美國不斷上升的赤字和越來越多的企業破產，以及通脹率接近4%的經濟。但強勁的零售銷售數據和井噴的9月就業報告使許多投資者轉向了“不著陸”的陣營。El-Erian說，雖然GDP數據強調了美國的“例外主 ...
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摩根大通表示，由於美聯儲自7月以來一直暫停加息，長期美國國債收益率上升並非典型的市場反應。在週三的一份報告中，該行分析師指出，在過去12個美聯儲緊縮週期中，債券市場在最後一次加息後通常會經歷一個牛市陡峭期，即短期利率的下降速度快於長期利率。但1969年債市出現了熊市陡峭期，當時長期美債收益率的攀升速度快於短期美債收益率，而當前的債券市場正反映出這種不同尋常的模式，美國國債的歷史性潰敗已將10年期和30年期國債的收益率推高至5%以上。摩根大通指出，由於市場基本上暗示，7月加息25個基點是本輪週期的最後一次，市場可以從1969年吸取教訓。摩根大通補充稱：“也就是說，在1969年的週期中，衰退始於最 ...
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