儘管市場在惠譽下調美國信用評級後反應溫和，但美國長期國債有望迎來今年最糟糕的一週。其他催化劑包括本月開始的長期國債拍賣規模增幅超出預期、日本央行放鬆對主權債券收益率的控制以及強勁的美國就業數據，所有這些都打擊了對美國國債的需求。美國10年期國債收益率週四繼續飆升，一度上漲10個基點至年內高點4.18%。30年期國債收益率過去三個交易日攀升近25個基點，回到去年11月中旬的水平，當時通脹率仍高於7%，是當前的兩倍多。惠譽本週早些時候將美國的主權評級從AAA下調至AA+，理由是預計未來三年財政狀況將惡化，政府債務負擔較高且不斷增長。巧合的是，不到24小時後，中國財政部兩年半以來首次提高了季度借款預 ...
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英國央行 8 月會議以 6:3 票數升息 1 碼至 5.25%，符合預期。英國央行預期通膨在 Q3 開始快速下降，今年年底將降至 5% 左右，明年則降至 2.5%，因此行長並沒有在記者會上明確給出下次會議升息的指引，使英鎊 / 美元下跌 -0.4%至 1.2662。
MM 研究員
1. 貨幣政策與記者會談話：決議升息 1 碼至 5.25%
以 6:3 票數升息 1 碼至 5.25%，2名委員支持升息 2碼，1名委員不支持升息。
通膨仍遠高於 2% 的目標，但預計到今年年底，通膨將大幅下降至 5% 左右，預期到 2025 年 Q2會回到 2% 的目標。
行長在記者會上表示，工資通膨造成的「 ...
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【預期尚未充分，銅價開啓回調修整】8月3日訊，中信建投期貨分析指出，在中長期緊縮政策接近尾聲的預期中，美元指數、美債收益率重心向下，但年內因潛在的衰退、信用與流動性風險存在支撐，下行高度有限。在此背景下，銅價的價格中樞雖有所上抬，但難有大作爲，主旋律仍爲承壓震盪。基本面上，超20萬噸的隱性庫存衝擊風險或將成爲短期銅價出現趨勢性行情的判斷依據。綜合宏觀承壓、基本面庫存風險，站在當前的價格水平上，銅價再度反彈缺乏強勁的動能，短期大概率維持回調之態。未來2個月內的價格中樞或在68000元/噸附近。
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日本最新發布「通商白皮書2023」指出，日本政府積極爭取國際半導體大廠進駐設廠，藉以重振半導體大國的名號，預計提供相關投資及補助計劃，可為日本製造業注入活水，除在北海道建立次世代半導體（Rapidus）製造基地，將遍及至九州及熊本，結合日本先進半導體製造（JASM）企業，透過各地的在地優勢特色，發展半導體設計與製造基地。不僅是半導體，AI產業、綠能、蓄電池及電動車亦是如此，日本將集群區域產業，串連國內各大基地，打造領先世界的AI「算力」中心，投資日股更有利基，更可望延續日股長期向上多頭格局。野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，全球百年企業中有41％來自日本，例如日本最大綜合電機製造商日立（H ...
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美國被惠譽信評突襲降級，市場上的風險偏好略有所回落，外銀財管團隊認為，擔心美國倒債的危機感，反而刺激了避險需求，反映在國際匯市上，把正在回升的美元指數大大推了一把，順手讓有各自經濟問題的歐元、澳幣兌美元匯率，快速直線重挫。近二周來，美元指數從近期低點99.77，回升近3個百分點至102.65；約略同期間，歐元兌美元自最高的1.124，走貶到8/3的1.092，貶幅2.8％；澳幣兌美元亦自最高的0.685，下挫到8/3的0.653，貶幅更是放大到4.6％。原本亦有避險貨幣功能的日圓，在此波震盪過程倒是沒有分到紅利，兌美元匯價在138- 141-139-143之間忽升忽貶，讓人很難抓對方向。渣打銀 ...
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1. 日本央行進行本週第二次計劃外購債操作。2. 美國中國財政部將再融資拍賣總額提高70億美元至1030億美元。3. 對沖基金大鱷阿克曼：從供需角度看，長期國債超買，做空30年期美債。4. 巴西央行降息50個基點，市場預期爲降息25個基點。該行預計下次還將以50BP的幅度繼續降息。惠譽在巴西央行降息後對12家巴西銀行採取評級行動。5. 泰國央行加息25個基點至2.25%，符合市場預期。6. 據路透調查：料印度盧比兌美元到2024年7月底將達到81.00，在8月底升值至82.4，在10月底升值至82.00。 ...
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【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-08-03）】1. 美財長耶倫抨擊惠譽下調美國評級：“毫無根據”。2. 美國財政部：惠譽下調評級的影響有限，美債仍是最安全資產。3. 招商證券：美國評級遭下調，美元信譽未受明顯影響。4. 惠譽董事：導致降級決定的關鍵因素是財政和債務方面的惡化，以及治理問題。5. 美國財政部提高了所有名義票據和債券的拍賣規模，並表示未來可能需要加大拍賣規模。6. 美國7月ADP就業人數錄得32.4萬人，市場預期爲18.5萬人，連續第四個月超過預期。7. 明確制定實施一攬子方案，全面系統化解地方債務風險提速。8. 營業部違規收6張罰單，光大證券回應：已啓動對相關人員的調查問 ...
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1. 美財長耶倫抨擊惠譽下調美國評級：“毫無根據”。在週三爲出席活動準備的講話中，美國財長耶倫猛烈抨擊了惠譽下調美國最高評級的舉措，稱其“有缺陷”，“完全沒有根據”。“鑑於美國的經濟實力，惠譽的決定令人費解，”耶倫表示。從長遠來看，美國“仍然是世界上最大、最具活力、最具創新精神的經濟體，擁有世界上最強大的金融體系。”耶倫的批評與前任財長蒂莫西•蓋特納幾乎整整12年前的批評如出一轍，當時在標普全球(SPGI.N)將美國從AAA最高評級降級後，他抨擊標普“判斷力非常糟糕”。目前，三大評級機構中只有穆迪仍將美國保持在最高評級。耶倫表示，惠譽的決定“不會改變我們大家已經知道的事實：美國國債仍然是世界上 ...
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（8月3日）】1. 日本央行進行本週第二次計劃外購債操作。2. 美國財政部將再融資拍賣總額提高70億美元至1030億美元。3. 對沖基金大鱷阿克曼：從供需角度看，長期國債超買，做空30年期美債。4. 巴西央行降息50個基點，市場預期爲降息25個基點。該行預計下次還將以50BP的幅度繼續降息。惠譽在巴西央行降息後對12家巴西銀行採取評級行動。5. 泰國央行加息25個基點至2.25%，符合市場預期。6. 據路透調查：料印度盧比兌美元到2024年7月底將達到81.00，在8月底升值至82.4，在10月底升值至82.00。 ...
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