華爾街一些最大的銀行表示，債券交易將在2024年餘下時間裏佔據主導地位。在關鍵的通脹數據公佈之前，債券交易正在升溫，押注美債收益率曲線將繼續陡峭化的賭注突然變得像幾個月來一樣好，而通脹數據將有助於決定這一押注的命運。
拜登在6月27日的辯論中的表現似乎緩解了特朗普奪回白宮的壓力，這爲特朗普交易提供了最初的動力。辯論結束後，花旗集團、摩根大通和摩根士丹利等銀行的策略師們紛紛吹捧所謂的“特朗普交易”。這種觀點認爲，共和黨在關稅、移民和赤字方面的政策將導致投資者要求提高較長期限國債的收益率。
上週五，就業市場疲軟的新跡象增強了人們對美聯儲將在今年降息的預期，刺激短期收益率急劇下降。數據公佈後，衡量收 ...
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今日優選
美國非農降溫助推降息預期
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市場盤點
上週五，美國非農報告進一步凸顯勞動力市場降溫，增強了美聯儲在未來幾個月降息的預期，美元指數日內最深跌至104.82，最終收跌0.169%，報104.89，結束了此前連 ...
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【衍生品交易員篤定美聯儲今年降息兩次】7月6日訊，美國國債上漲，收益率走低，勞動力市場喜憂參半的數據令交易員堅持押注美聯儲官員今年將降息。雖然6月非農就業報告顯示就業增長高於預期，但前幾個月數據被向下修正且失業率升高。衍生品市場交易員對降息的押注進一步增強，他們對今年降息兩次的預期概率再次達到100%。目前認爲美聯儲最早9月降息的概率爲76%左右。Thornburg Investment Management投資聯席主管Jeff Klingelhofer表示，“我認爲美債還有上漲的空間，從鮑威爾近期表態看，他啓動溫和寬鬆週期的傾向性很強，勞動力市場正在迴歸更好的平衡，通脹面臨下行風險，經濟可能 ...
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行情回顧
美元指數本週受疲弱的經濟數據拖累，整體呈現下跌態勢。雖然週一週二有所上漲，但在美聯儲主席鮑威爾發表被市場認爲偏鴿的言論後，市場降息預期升溫，美元加速下跌，一度跌破105。非農數據顯示失業率升至4.1%後，美元跌勢加劇，並創6月中旬以來新低，隨後稍微回升。
現貨黃金則成功受到美元和美債收益率下行的提振，本週持續走高，週五非農後最高上觸2385美元/盎司，創六月初以來最高，且連續第二週收漲。
國際油價方面，得益於夏季出行旺季將提振石油需求的樂觀情緒，以及中東地緣政治局勢恐引發石油供應減少的擔憂，兩油本週盤中均創4月底以來最高水平。
非美貨幣方面，日元繼續貶值，美元兌日元本週最高漲至161 ...
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在美國勞動力市場報告喜憂參半之後，美債上漲，推動收益率下降，交易員們堅持押注美聯儲官員將在今年降低利率。
對美聯儲政策前景變化更爲敏感的兩年期美債收益率一度下跌8個基點至4.62%，創下自4月1日以來的最低水平。儘管美國政府6月就業報告顯示新增就業人數超出預期，但前幾個月的數據被下修，且失業率上升。
衍生品交易員對於2024年美國降息預期堅定不變。他們預計有約70%的概率決策者最早在9月就會降息。對於整個2024年，合約預計總共有48個基點的降息。
AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：“這是一個對美聯儲和美債市場友好的數據。 ...
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【機構：預計美債和德債收益率將在未來幾個月下跌】7月5日訊，意大利投資公司Generali Investments表示，因通脹緩慢回落將使歐洲央行和美聯儲得以在第三季度將基準利率下調25個基點，未來幾個月德國國債和美國國債收益率料將下滑，不過，不太可能出現強勁的下跌。
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每月第一個週五，全球投資者都會密切關注美國的一項關鍵報告：非農就業報告（NFP）。這份報告涵蓋多個就業市場指標，有可能預示著美國經濟整體健康狀況的轉折點，從而影響華爾街對美聯儲將採取的貨幣政策的預期。
公佈時間方面，除因市場假期造成的少數例外情況外，非農就業報告於每月第一個週五美國東部時間上午8:30公佈，轉換成台北時間的話，夏令時對應的是台北時間20:30，冬令時則是21:30。六月的非農數據在台北時間7月5日晚上20:30公佈。
2024年非農時間表非農看什麼？
非農報告本身涵蓋大量關於美國就業市場的信息，大多數交易員和投資者會關注以下幾項關鍵數據。
第一，新增非農就業人口：直接反映就業 ...
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【2024年7月5日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1289，下調（人民幣升值）16點； 歐元/人民幣報7.7409，上調177點；港元/人民幣報0.91292，上調0.2點； 英鎊/人民幣報9.1290，上調94點；澳元/人民幣報4.8229，上調130點； 加元/人民幣報5.2627，上調86點；100日元/人民幣報4.4590，上調73點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.3742，上調699點；新西蘭元/人民幣報4.3931，上調78點； 人民幣/林吉特報0.66091，下調10.8點；瑞士法郎/人民幣報7.9380，上調122點； 新加坡元/人民幣報5.2896，上調47 ...
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【大選“黑天鵝”敲響警鐘 投資者可能終於開始正視下半年風險】7月4日訊，在法國議會選舉首輪投票給下半年的風險敲響警鐘之後，股市投資者可能終於會開始增加一些對沖操作。法國市場巨震嚇到了一些投資者，但在高估值和大選風險面前，許多投資者仍顯得非常自滿。高盛專有的牛熊指標已經開始亮起紅燈，表明市場波動將升高，甚至會出現回調。策略師們建議對沖投資組合風險或分散化投資，以保護風險調整後的回報。波動率下降之際，美國以及歐洲的股票相關性指標已降至幾十年來的最低水平。法國興業銀行的衍生品策略師稱，這種極端情況要持續更長時間，可能需要“類似泡沫的條件”。他們認爲即將到來的降息很可能引發形勢逆轉。最近美債收益率曲線 ...
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基金經理和銀行策略師正傾向於投資英國市場，他們預期在週四選舉後英國市場將迎來一段政治穩定期。
花旗集團和多倫多道明銀行建議購買英國國債，指出其相對於其他國債市場的相對安全性。
在美國銀行6月份對基金經理的調查中，股票投資者共同選擇英國作爲他們最青睞的歐洲股市。上個月英鎊兌歐元的平均匯率達到了近兩年來的最高水平。
這種樂觀情緒反映了市場對英國選舉結果的平靜感，尤其是在鄰國法國和其他地區前景不確定的情況下。在週四投票開始前進行的民意調查顯示，工黨及領袖斯塔默（Kier Starmer）將取得大勝，結束保守黨長達14年的統治。這與英國市場波動率降至多年低點附近的情況不謀而合。
荷蘭合作銀行外匯策略主 ...
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