【摩根大通美債客戶調查顯示多頭比例大增】10月11日訊，摩根大通美國國債客戶調查顯示，多頭比例大幅上升6個百分點，空頭比例上升2個百分點，中性比例下降8個百分點。對所有客戶的調查顯示多頭比例爲9月18日以來最高水平，而空頭比例則爲4月14日以來最高。
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英國央行表示，考慮到當前的宏觀經濟背景和利率飆升，美國科技股的估值可能過高。英國央行金融政策委員會週二表示：“考慮到利率上升的影響，以及與通脹和經濟增長相關的不確定性，一些風險資產的估值似乎被高估了，如果經濟增長面臨下行風險，過高的風險資產估值加大了價格出現更大幅度回調的可能性。”英國央行發表上述言論之際，許多美國熱門科技股的交易價格相對於標普500指數出現了大幅溢價，而目前美債收益率接近歷史高點，同時海外地緣政治緊張局勢加劇。儘管一些科技股在近期美債收益率攀升後有所回調，但微軟、Alphabet、和英偉達的市盈率仍在高位，三者未來12個月的市盈率分別爲29倍、21倍和31倍。相比之下，標普5 ...
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過去一個月，投資者對利率走向的看法發生了重大轉變。十年期美債收益率上漲了0.5個百分點，但本週大幅回落。高利率提高了家庭和企業的借貸成本，在此前加息的基礎上“火上澆油”。市場利率的上升似乎與美聯儲在九月會議上保持利率不變的決定不一致。芝加哥聯儲主席古爾斯比在最近的一次採訪中表示，長期利率最近的上升是一個“謎團”，他認爲美聯儲在其中發揮的作用並不大。前美聯儲經濟學家克勞迪婭·薩姆（Claudia Sahm）指出，古爾斯比的觀點是部分正確的。其他幾個因素也可能導致國債收益率上升，比如，對聯邦赤字上升的擔憂會增加國債的供應，從而可能會推高利率。前瞻性指引或是收益率飆升的原因然而，美國國債收益率在9月 ...
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1. 美聯儲博斯蒂克：利率現在高到足以讓通脹率降至2%。2. 美聯儲戴利：如果市場條件收緊，美聯儲或許無需採取那麼多行動。3. 美國財政部擴大4週期、8週期、17週期國庫券發行規模，創有史以來最高。4. 瑞銀：除非經濟增長放緩，否則美債反彈可能乏力。5. 機構：投資者降低加息預期，美國國債上漲。6. 摩根資管：政策收緊的滯後效應正在顯現，或許美聯儲不必走那麼遠。7. 美聯儲可能就此罷手？美債錄得3月以來最佳單日表現。8. 專家：全年特殊再融資債發行總額在1萬億元左右。9. 貴州茅臺集團：擬全額贖回130億元“20茅臺01”。10. 國家能源集團500億元小公募債項目獲上交所受理。11. 機構： ...
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1. 花旗：美國期貨市場倉位適度看跌。2. 瑞銀：預計歐洲企業利潤率將在2024年放緩。3. 瑞銀：除非經濟增長放緩，否則美債反彈可能乏力。4. 巴克萊：印度需要8%的增長才能超越中國成爲全球經濟引擎。5. 富國銀行：隨著利率企穩，預計美元強勢短線料減弱。6. 道明證券：10年期美債收益率或在4.5%左右探底。7. 野村證券：美聯儲加息週期已接近尾聲，10年期美債收益率或已見頂。8. 德意志銀行：美聯儲和歐洲央行預計將在2024年開始降息。9. 德意志銀行：建議在2024年之前增持股票，因市場已充分反映了風險。 ...
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1. 花旗：美國期貨市場倉位適度看跌花旗策略師Chris Montagu領導的團隊表示，儘管資金流動速度明顯放緩，但標普和納斯達克指數的期貨持倉仍處於適度看跌。團隊在10月9日的一份報告中寫道，在這兩個市場上，投資者幾乎是一邊倒地看空，標普指數的平均利潤爲2.6%，納斯達克指數的平均利潤爲1.3%。策略師稱，幾乎所有市場的淨倉位仍然是看跌的，但最近的趨勢是資金流動更加混雜，淨倉位趨於橫盤。目前尚不清楚動能的減弱是否標誌著拋售的低點，但目前沒有新的看漲趨勢。2. 瑞銀：預計歐洲企業利潤率將在2024年放緩瑞銀的策略師認爲，即使收入實現軟著陸，分析師對明年歐洲企業盈利的預期也過於樂觀，他們預計利潤 ...
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【美聯儲加息預期緩和致美債收益率回落，全球信貸風險下降】10月11日訊，由於對美國進一步加息的押注放鬆，美國國債收益率回落，全球信用風險指標正在下降，交易員稱，亞洲投資級債券投保成本週三下降了兩個基點，前一天Markit指標收緊幅度爲去年12月以來最大。追蹤歐洲高等級債券的基準指數週二錄得半年來最大收窄幅度。北美債券的信用保護成本則連續第三天下滑，創下自8月底以來的最長降幅。強勁的經濟數據抑制了人們對美國出現衰退的預期。摩根大通全球多資產策略師Sylvia Sheng週三在一份報告中寫道：“經濟衰退的風險緩解，加息週期暫停後利率波動性可能下降，我們認爲信貸市場具有價值。”
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根據Sevens Report Research的數據，美股表現不佳的防禦性板塊可能會在未來幾個月內捲土重來，因爲對經濟放緩的擔憂將壓低美國國債收益率，並增加對股票避險資產的需求。該機構創始人兼總裁Tom Essaye在週二的一份報告中表示，“我確實相信，未來幾個月我們將面臨[經濟]增長擔憂。這並不意味著我們會陷入衰退，但我確實相信市場將面臨潛在的增長擔憂，因此，從今天開始，我將開始‘一點點’買入公用事業、生活必需品和醫療保健股的長線投資，並從週期股中調出資金，因爲它們受益於穩健的增長和更高的利率。”過去一個月，公用事業、醫療保健和消費必需品板塊的防禦性股票承受壓力，在美國政府關門風險短暫解除 ...
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【2023年10月11日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1779，下調（人民幣升值）2點； 歐元/人民幣報7.6443，上調272點；港元/人民幣報0.91798，上調11.9點； 英鎊/人民幣報8.8582，上調374點；澳元/人民幣報4.6437，上調153點； 加元/人民幣報5.3110，上調33點；100日元/人民幣報4.8583，下調90點； 人民幣/俄羅斯盧布報13.7879，上調1105點；新西蘭元/人民幣報4.3719，上調152點； 人民幣/林吉特報0.65892，上調5.7點；瑞士法郎/人民幣報7.9679，上調196點； 新加坡元/人民幣報5.2847， ...
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有著“新美聯儲通訊社”之稱的著名記者Nick Timiraos最新撰文表示，更高的債券收益率可能會延長美聯儲的加息暫停期。以下是他在文章中的主要觀點。長期美債收益率持續上升可能會讓美聯儲歷史性的加息週期以一個平淡無奇的方式結束。最近幾天，頂級美聯儲官員們表示，如果長期利率保持在最近的高位並且通脹繼續降溫，他們可能不再提高短期利率。美聯儲在7月將其基準聯邦基金利率上調至5.25%至5.5%的區間，達到了22年來的最高水平。官員們在上個月的會議上保持利率穩定，並表示他們計劃在今年最後兩次會議中的其中一次再次加息。長期國債收益率的上升始於7月的美聯儲加息，並在9月的美聯儲會議後進一步加劇。週二，10 ...
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