關稅倒數10天！ 美股準備好了嗎？觀看完整圖文報告
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建立了圖文報告 【群益早安】關稅倒數10天！美股準備好了嗎？
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雙線資本（DoubleLine Capital）副首席投資官傑弗裏·謝爾曼（Jeffrey Sherman）正在參與一項美債交易，這種交易已成爲對沖特朗普可能撤換美聯儲主席鮑威爾風險的首選策略。
週一謝爾曼在彭博電視臺ETF IQ節目中表示：“我們持有和大家討論的相同交易。”
謝爾曼透露，這項押注收益率曲線將趨陡的交易，他已持有約10個月。上週該交易重獲市場關注，因有報道稱特朗普正考慮在鮑威爾明年五月任期結束前撤掉其職位。特朗普持續批評這位美聯儲主席降息步伐過慢，而鮑威爾則強調需要時間評估特朗普關稅政策的影響。
白宮新聞祕書卡洛琳·萊維特（Karoline Leavitt）週一表示，“總統沒有 ...
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市場盤點
週一，由於股市走強減少了對美元的流動性需求，加之美債收益率走低，美元指數走低，下破98關口，最終收跌0.65%，報97.808。美債收益率全線收跌，基準的10年期美債收益率收報4.384%，2年期美債收益率收報3.876%。
隨著美元和美債收益率大幅走軟，現貨黃金升至五週新高，一度站上3400美元關口 ...
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德意志銀行策略師警告，若美國總統特朗普撤換美聯儲主席鮑威爾，30年期美國國債收益率可能飆升超過50個基點。
該行由馬修·拉斯金（Matthew Raskin）和史蒂文·曾（Steven Zeng）領銜的策略團隊在客戶報告中指出，在當前環境下，押注收益率曲線“陡峭化”是對沖美聯儲獨立性風險的最佳選擇——這種交易策略將在長短期利差擴大時獲利。
目前，5年期與30年期美債收益率之差已擴大至約100個基點，創下2021年以來最高水平。
“撤換鮑威爾的本意是推行更寬鬆的貨幣政策，這將推高通脹預期和風險溢價。”策略師們在報告中寫道，“雖然市場波動幅度可能很大，但這種情景完全合理。”
最近幾周，特朗普及其政 ...
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【惠譽下調美國25%行業前景評級至“惡化”】7月22日訊，當地時間7月21日，國際評級機構惠譽稱，政策風險給美國信用前景蒙上陰影。惠譽在年中更新中，將美國2025年25%行業的前景展望下調至“惡化”，原因是不確定性增加、經濟增長放緩以及預期利率將長期維持在高位。惠譽表示，近期通過的稅收和支出法案凸顯了美國財政前景面臨的長期挑戰，並將給醫療保健相關行業帶來壓力。稅收法案和先前減稅措施的延長相結合，很可能使美政府總赤字保持在GDP的7%以上，並在2029年將債務與GDP之比推高至135%。
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【關稅最後期限臨近 市場不確定性推動金價站上3400美元】7月21日訊，金價在週一上漲逾1%，站上3400美元/盎司關口。因美元和美債收益率在貿易談判存在不確定性的背景下走弱，美國規定各國必須在8月1日的最後期限之前達成協議，否則將面臨更多關稅。High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“隨著8月1日最後期限的臨近，這給市場帶來了一定程度的不確定性，這當然是有利的。”Meger稱，有關美國比預期更早降息的傳言正在升溫，有關美聯儲主席鮑威爾可能被替換以及美聯儲重組的猜測加劇了市場的不安情緒。
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【美國諮商會6月領先指標略有下降】7月21日訊，美國諮商會領先指標在5月錄得沒有變化後，6月錄得下降0.3%至98.8,。諮商會高級經理Justyna Zabinska-La Monica表示：“6月份美國領先指標進一步下滑。連續第二個月，股市上漲成爲支撐該指標的主要因素。但這不足以抵消仍然很低的消費者預期、製造業新訂單疲弱以及初請失業金人數連續第三個月上升的影響。此外，領先經濟指數的六個月增長率走弱，而過去六個月的擴散指數仍低於50，連續第三個月觸發衰退信號。儘管預計2025年的經濟增長將比2024年大幅放緩，目前諮商會並未預測經濟衰退。預計今年實際GDP增長1.6%，關稅影響將在下半年愈發 ...
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富國銀行在一份最新報告中指出，看似樂觀的美國經濟數據背後隱藏著一個“令人恐懼”的衰退信號——服務類非必需消費支出正在下降，而這一指標在過去60年間僅在經濟衰退期間或緊隨其後出現下滑。
這一發現與華爾街普遍認爲“對等關稅未對經濟造成顯著衝擊”的主流敘事形成鮮明對比。
儘管近期數據緩解了人們對特朗普政府對等關稅政策可能引發經濟衰退或通脹飆升的擔憂，但富國銀行經濟學家蒂姆·昆蘭（Tim Quinlan）和香農·格林（Shannon Grein）在近期發佈的報告中指出，所謂“關稅影響溫和”的說法是“虛假敘事”。
他們發現，消費者支出數據已從早期樂觀值大幅下修，其中服務支出增長從最初公佈的2.4%下調至 ...
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【野村：日本市場將迎來重新評估周】7月21日訊，野村證券分析師Naka Matsuzawa表示，投資者可能會在參議院選舉後開始重新評估日本市場。“買入日本”的趨勢預計不會馬上出現。“但是……如果投資者抓住軟著陸的可能性不放，日本股市被低估的水平就有修正的空間，”Matsuzawa表示。他指出，全球經濟情緒正在改善。美國及其貿易伙伴似乎還在繼續談判，以達成協議，談判“從戲劇轉向現實”。本週的關鍵事件是分別於週三和週五公佈的日本央行副行長內田真一講話和東京CPI數據。總體而言，Matsuzawa預計日本股市將在區間震盪，債券將持穩，日元將堅挺。
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