【分析師：鮑威爾放鴿將使金價接近2400美元】7月9日訊，美聯儲主席鮑威爾將於週二和週三分別在參議院和衆議院發表講話。Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示，“市場對美聯儲降息時機的預期仍是金價的主要推動力……如果鮑威爾出人意料地發出鴿派的聲音，這應該會使現貨黃金回到更接近2400美元的心理水平，”週四公佈的美國CPI數據也將受到密切關注，最近的數據顯示，CPI正在從年初出人意料的高水平降溫。Tan表示，如果市場顯示出美國通脹依然頑固的證據，這可能促使金價進一步回吐近期漲幅。
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本週四，投資者們將迎來最新的CPI通脹數據，“數據依賴”的鮑威爾在評估美聯儲關於充分就業和穩定物價的雙重目標時，在週二週三的聽證會上毫無疑問會盡力避免給投資者帶來意外。
但最新的經濟數據可能正在推動美聯儲進行2019年以來的首次降息，特別是在上週五出現的失業率意外疲軟之後。
目前市場預期美聯儲將在三週後的七月議息會議上保持政策不變，但九月份降息的可能性正在增加，目前已經升至72%，比一個月前的47%有所增加。
上週，鮑威爾被直接問及美聯儲是否可能在九月份降息，他拒絕回答，並指出考慮到強勁的就業市場仍在逐漸放緩，美聯儲可以耐心等待。
但就在那次活動僅僅幾天後的週五，勞工統計局報告稱美國六月份的失 ...
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【裕信銀行：數據和央行會議將再次成爲歐元區債券的關鍵驅動因素】7月9日訊，裕信銀行固定收益策略師迪貝拉在一份報告中說，隨著市場對法國政治局勢的緊張情緒消退，數據和央行會議將重新成爲政府債券的主導因素。他說，這將從週四的美國CPI數據和下週的歐洲央行會議開始。該行堅持自己的觀點，即通脹放緩將使歐洲央行和美聯儲都能下調關鍵利率，這可能會支撐政府債券，因爲短期債券收益率的下降速度快於長期債券收益率，這將推動收益率曲線趨陡。
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美聯儲主席鮑威爾晚些時候將前往國會山發表他每年兩次的經濟報告，期間，議員們可能會對其進行一系列“激烈”的轟炸，但估計鮑威爾還是會“閉口不談”美聯儲將於何時降息的細節。
隨著美聯儲維持利率穩定和美國大選即將來臨，瑞銀美國首席經濟學家Jonathan Pingle寫道，“鮑威爾可能面臨比往常更爲艱鉅的任務，通脹已成爲一個政治問題，而選舉正在逼近。”
儘管Pingle預計鮑威爾在聽證會上將避免透露任何具體細節，但美聯儲的觀察者們可能會看到他捍衛美聯儲目前的貨幣政策立場，以及政策制定者依賴數據。
預計鮑威爾將指出，今年晚些時候開始放鬆貨幣政策可能是合適的，即使受到壓力，他也不會深入談論細節。如果鮑威爾 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：預計8月資金將大量流出美股，等待選舉結果
高盛全球市場部董事總經理兼戰術專家Scott Rubner稱，美國股市從8月初開始將接連經歷痛苦的兩週，投資者大量資金被動流出可能會削弱回報率，而且企業盈利若令人失望，將會迫使系統性基金賣出股票。2024年上半年有來自股票ETF和共同基金的大規模股票資金流入，規模創下紀錄第二高，爲2,310億美元，而過後的8月通常是一年中股票資金流入最差的月份。第三季度資金已經部署到位，8月預計沒有資金流入。“買家已經沒有彈藥了，我在關注資金外流，”Rubner在週一給客戶的報告中寫道。美國和全球股市通常會在選舉前出現資金流 ...
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美聯儲的利率制定者一直堅持，只有數據才能指導美聯儲何時開始降息。隨著美國通脹率穩定在3%附近，靠近美聯儲2%的目標，傳統智慧認爲美聯儲2024年可能會有一次或兩次降息，儘管一些人提出2024年根本沒有必要降息。
甚至，有分析師稱降息可能比預期來得更早，美聯儲今年仍可能會有多達三次降息。
但就目前來看，兩次降息似乎是更有可能的，但根據兩位投資專家的觀點，美聯儲年內將三次降息的前景已經開始進入視野。
“要走在問題的前面”
Renaissance Macro research的經濟研究主管Neil Dutta週一表示，“這一切都是關於風險管理。”
他說，失業率正在緩慢上升，也許是過去三個月每個月上升 ...
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沃頓商學院教授傑里米-西格爾（Jeremy Siegel）認爲，如果美聯儲不盡快開始降息，美國股市和經濟將會面臨風險。
這位數月來一直主張美聯儲放寬貨幣政策的頂級經濟學家在上週接受CNBC採訪時指出了經濟疲軟的更多證據。
美國中國生產總值（GDP）已從2023年的快速擴張中放緩，亞特蘭大聯儲預計二季度GDP將增長1.5%。就業市場雖有韌性，但也開始步履蹣跚，上個月失業率上升至4.1%。
西格爾指出，更多的失業人數使經濟更接近觸發一項高度準確的衰退指標，即所謂的“薩姆規則”。一旦失業率的三個月移動平均值比周期低點高出0.5個百分點，該指標就預示著經濟衰退的開始。根據最新的數據，該指標上月小幅升至 ...
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美國消費者6月份的近期通脹預期連續第二個月下降，原因是美國人下調了對未來一年房價和其他商品價格上漲幅度的預期。
紐約聯儲的一項調查顯示，消費者預計未來一年的物價年增長率將從5月份的3.2%降至3%。這一轉變表明，短期通脹預期回到了去年12月至今年4月期間保持穩定的水平，後來通脹預期躍升至3.3%。與此同時，對三年後通脹前景的預期中值從5月份的2.8%微升至6月份的2.9%，對未來五年通脹的預期中值從3%降至2.8%。
這項調查與數據相符，數據顯示，通脹在今年第一季度比預期更加頑固之後，在最近幾個月有所放緩。週四公佈的6月消費者價格指數（CPI）報告預計將顯示，不包括食品和能源成本的核心CPI在 ...
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【富國銀行：美國6月通脹料印證降溫趨勢】7月9日訊，富國銀行分析師Sarah House和Aubrey George在一份關於將於週四公佈的CPI數據的報告中稱，美國6月份CPI可能企穩，但仍處於下行軌道。他們預計6月份環比漲幅爲0.1%，比5月份的持平有所加快，“汽油價格的下跌有助於保持整體價格漲幅的溫和。”核心指數可能明顯低於第一季度0.35%的月平均漲幅，預計將上漲0.24%，而三個月年化核心CPI將從3月份的4.5%降至2.8%。
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