美聯儲主席鮑威爾本週將面臨來自議員們的壓力，他們迫切希望美聯儲降息，還有許多議員對其計劃提高華爾街銀行資本的要求不滿。
本週二和週三，鮑威爾將前往國會山，進行半年度貨幣政策證詞，這次聽證會是鮑威爾在美國總統大選前的最後一次公開講話，他可能不得不捍衛美聯儲堅持緊縮政策以及聲稱獨立於政治的立場。
美聯儲官員在六月份調低了他們對今年降息次數的估計，表明他們將保持利率處於20年來的高位，等待更多通脹趨於2%目標的證據。鮑威爾在上週的評論中重申了這一信息，並拒絕具體說明何時會開始降息。
最近的數據顯示，繼年初的波動後，美聯儲偏愛的通脹指標在五月份放緩，市場預計週四公佈的另一項通脹指標，即CPI數據將顯示 ...
觀看完整精選文章
美國政府像“喝醉的水手”般揮霍金錢的想法，在金融市場和政治圈中已是陳詞濫調。從億萬富翁投資者德魯肯米勒到摩根大通的CEO戴蒙，都用過這個短語來形容不斷膨脹的美國聯邦赤字。
在最新一期的採訪中，幫助孕育現代貨幣理論（MMT）的沃倫·莫斯勒（Warren Mosler）表示，他看到了美國高債務水平和歷史性大規模赤字與美聯儲仍在使用傳統抗通脹手段（即高利率）的危險組合。
MMT的一個主要論點是，當政府以自己的貨幣支出和借貸時，不應該以與私人家庭債務相同的方式來理解這種債務，因爲這種債務沒有違約風險。從理論上講，這一理論允許比通常理解的更大程度的財政靈活性。
莫斯勒說，在美國經濟未陷入衰退的情況 ...
觀看完整精選文章
一些經濟學家認爲，美國經濟似乎已經感受到了足夠的“寒意”，以至於美聯儲很可能會很快降低利率。
最新的證據是什麼呢？最新的非農就業報告顯示，美國6月新增就業人數爲20.6萬人。經濟學家們表示，廣泛的招聘放緩以及通脹降溫爲美聯儲在9月儘快降息鋪平了道路。
一些華爾街的經濟學家甚至在思考，美聯儲是否在等待得太久，爲抑制通脹而設定的高利率可能會損害經濟，並在最壞的情況下威脅到未來三年的經濟。
Regions Financial首席經濟學家Richard Moody表示，“我們看到了更多經濟放緩的跡象。7月份的降息應該在討論之中。很明顯，勞動力市場正在繼續降溫。”
經濟中的裂痕
幾個月前，美國經濟迅速疲 ...
觀看完整精選文章
1. 富國銀行：非農數據再次證實了美國經濟正在放緩。2. 大華銀行：美國10年期國債收益率下行風險更大。3. 荷蘭國際：美聯儲降息前景有望提振亞洲貨幣。4. 加皇銀行：美國CPI數據將決定未來貨幣政策走向。5. 摩根大通：法股漲跌難預測，但法德國債利差很可能擴大。6. 三菱日聯：預計到第四季度，鎊美將升至1.2980。7. 德商銀行：德國經濟在下半年可能只是溫和復甦。8. 道明證券：左翼獲勝或將法債利差推高至80個基點以上。9. 道明證券：就業薪資數據矛盾，加拿大央行政策難題凸顯。10. 潘森宏觀：英國新政府或通過增加借款來應對公共服務挑戰。11. 德意志銀行：工黨執政或令英國央行降息更爲謹慎 ...
觀看完整精選文章
小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 富國銀行：非農數據再次證實了美國經濟正在放緩
富國銀行高級全球市場策略師Scott Wren表示，6月非農報告是美聯儲希望看到的。這是一個有利的數字，表明經濟正在放緩，工資增長在失業率上升的情況下有所放緩。工資增長低於4%，是美聯儲希望看到的。這再次證實了美國經濟正在放緩。
2. 大華銀行：美國10年期國債收益率下行風險更大
大華銀行全球經濟與市場研策略師Quek Ser Leang表示，從周線圖來看，美國10年期國債收益率近期有望在4.137%-4.622%區間波動。儘管不排除收益率進一步上升的可能性，但溫和的上行勢頭表明，收益率的任何上升都極不可能明顯 ...
觀看完整精選文章
週四的通脹報告預計將成爲美國市場在繁忙的一週中的重中之重，本週還將迎來美股第二季度財報季的開始、多場國債拍賣以及總統大選的潛在進展。
與所有重要的經濟數據一樣，6月份的消費者物價指數（CPI）可能對市場產生重大影響。投資者之所以本月將格外密切關注該數據，是因爲美聯儲首次降息的時間正處於懸而未決的時刻。
根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的數據，如果通脹增速低於預期，至少可以鼓勵美聯儲主席鮑威爾在9月會議上更有力地爲降息做準備，但有些人認爲，如果通脹數據足夠疲軟，甚至可能爲幾周後的降息打開大門，而期貨市場交易員認爲這種可能性極小。
與此同時，大多數經濟學家認爲，即使是超出預期的數據 ...
觀看完整精選文章
外匯策略師認爲，隨著政治和通脹風險重新成爲關注焦點，美元一個多月來的首次單週下跌可能只是暫時的挫折。
由於美國經濟數據令人失望，彭博美元即期指數上週五延續跌勢，進一步遠離此前一週創下的年內高點。英法兩國的選舉進展支撐了英鎊和歐元兌美元的漲勢，導致了該指數的下跌。
甚至日元兌美元匯率上週五也略有走強。該貨幣對仍處於低迷水平，市場參與者正密切關注當局採取干預行動以支撐日元的可能性。
彭博美元即期指數上週五下跌0.3%，隨後跌幅收窄，當週累計下跌了0.7%。6月份的非農就業報告顯示僱傭和工資增長放緩，這增強了市場對美聯儲今年開始降息的預期，美元指數因此創下日內新低。
彭博美元即期指數七週以來首次單週 ...
觀看完整精選文章
華爾街一些最大的銀行表示，債券交易將在2024年餘下時間裏佔據主導地位。在關鍵的通脹數據公佈之前，債券交易正在升溫，押注美債收益率曲線將繼續陡峭化的賭注突然變得像幾個月來一樣好，而通脹數據將有助於決定這一押注的命運。
拜登在6月27日的辯論中的表現似乎緩解了特朗普奪回白宮的壓力，這爲特朗普交易提供了最初的動力。辯論結束後，花旗集團、摩根大通和摩根士丹利等銀行的策略師們紛紛吹捧所謂的“特朗普交易”。這種觀點認爲，共和黨在關稅、移民和赤字方面的政策將導致投資者要求提高較長期限國債的收益率。
上週五，就業市場疲軟的新跡象增強了人們對美聯儲將在今年降息的預期，刺激短期收益率急劇下降。數據公佈後，衡量收 ...
觀看完整精選文章
【本週重要事件與數據預告：中、美CPI數據 鮑威爾國會山聽證】1. 週一：①數據：日本5月貿易帳；德國5月季調後貿易帳；歐元區7月Sentix投資者信心指數；美國6月紐約聯儲1年通脹預期。2. 週二：①數據：中國6月M2貨幣供應年率；美國6月NFIB小型企業信心指數。②事件：美聯儲理事巴爾受邀在美聯儲主辦的一場活動上發表講話；美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發表半年度貨幣政策證詞。3. 週三：①數據：美國周度API原油庫存、EIA原油庫存；中國6月CPI；新西蘭至7月10日聯儲利率決定；美國5月批發銷售月率。②事件：EIA公佈月度短期能源展望報告；美聯儲理事鮑曼發表講話；美聯儲主席鮑威爾在衆 ...
觀看完整精選文章
【整理：下週重要事件與數據預告——中、美6月CPI相繼公佈 鮑威爾“勇闖”國會山】1. 週一：①數據：日本5月貿易帳；德國5月季調後貿易帳；歐元區7月Sentix投資者信心指數；美國6月紐約聯儲1年通脹預期。2. 週二：①數據：中國6月M2貨幣供應年率；美國6月NFIB小型企業信心指數。②事件：美聯儲理事巴爾受邀在美聯儲主辦的一場活動上發表講話；美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發表半年度貨幣政策證詞。3. 週三：①數據：美國周度API原油庫存、EIA原油庫存；中國6月CPI；新西蘭至7月10日聯儲利率決定；美國5月批發銷售月率。②事件：EIA公佈月度短期能源展望報告；美聯儲理事鮑曼發表講話； ...
觀看完整精選文章