素有“股壇教父”之稱的沃頓商學院教授傑里米·西格爾（Jeremy Siegel）週一表示，美聯儲需要保持靈活性，考慮降息的時間需比市場預期早得多。這是因爲疲弱的經濟數據帶來了經濟衰退迫在眉睫的威脅，而通脹在很大程度上已經得到了控制。他告訴CNBC：“我認爲鮑威爾必須保持高度警惕，因爲我們確實得到了一些疲弱的數據，包括供應管理協會的數據、首次申請失業救濟人數，以及上週五的就業報告。美聯儲不能像對待通脹那樣，再等一年就會把事情搞砸。現在，我並不是說我們會陷入衰退……但他必須隨時準備降息。”上週公佈的美國10月份ISM製造業指數爲46.7，遠低於經濟學家預期的49.0，標誌著該指數連續第12個月低於 ...
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美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週表示，最近美債收益率的急劇上升可能有助於對抗通脹，這表明美債市場可能正在爲美聯儲做一些工作。問題在於，鮑威爾的言論似乎隨後引發了股市的強力反彈，同時也引發了長期美債收益率的大幅回落，長期美債收益率是公司借貸成本的基準。換句話說，債券市場剛剛證明了金融狀況收緊的緩解速度有多快。總部位於賓夕法尼亞州的Penn Mutual Asset Management的首席投資官馬克·赫彭斯塔爾（Mark Heppenstall）表示：“有點諷刺的是，鮑威爾在宣揚金融狀況收緊的同時，緩解了我們最近經歷的部分緊縮局面。”該公司管理著大約313億美元的資金。鮑威爾的言論在一定程度上證實 ...
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1. 法興銀行：預計澳洲聯儲將加息25個基點，由於高通脹降溫速度緩慢，澳洲聯儲將進行最後一次加息行動。2. 道明證券：預計澳洲聯儲將加息25個基點，因澳洲聯儲對通脹迴歸目標的速度慢於預期的容忍度更低了。3. 荷蘭國際：預計澳洲聯儲將加息25個基點，這將是澳洲聯儲本輪加息的最後一次，澳元當前仍有上行風險。4. 花旗集團：預計澳洲聯儲將加息25個基點，僅加息25個基點不足以解決通脹問題，可能討論加息50個基點。5. 法農信貸：預計澳洲聯儲將加息25個基點，決策聲明若更加鷹派以及通脹預期被上調，澳元將持續走高。6. 美國銀行：預計澳洲聯儲將加息25個基點，鑑於總需求放緩以及加息傳導效應未完全顯現，後 ...
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明年3月之前，美國通脹率可能不會有太大的下降，這爲美聯儲可能已經結束加息的市場說法增添了新的變數。以市場爲基礎的年度總體CPI預期表明，從11月14日公佈的10月份CPI數據開始，可能還將有6個月的數據超過3%。如果真的是這樣，那麼從6月份開始，年度總體通脹率將連續10個月達到或超過3%。這種前景引出了一個問題：如果物價漲幅長期穩定在2%的目標上方，美聯儲官員可能會如何應對？里士滿聯儲主席巴爾金上週五表示，他對是否再次加息的看法將更多地取決於通脹數據，而非疲弱的就業市場。紐約對沖基金公司WinShore Capital Partners的交易員Gang Hu表示，他預計美聯儲官員將“坐下來等待 ...
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小程序：每日投行觀點梳理1. 高盛：非農報告強調了美聯儲加息結束的信號高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，上週五的非農就業數據比我們預期的要弱得多，但還沒有疲弱到令人擔憂的程度。Hatzius稱，“我認爲這是一份較爲疲軟的報告，強調了市場從上週FOMC會議中得到的信息，即美聯儲很可能結束加息。”他補充稱，高盛預計美聯儲在2024年第四季度之前不會降息，但如果經濟在那之前進一步走弱，那麼降息可能會來得更早。2. 高盛：預計債券將自2020年以來首次擊敗現金高盛最近將其對債券的建議從減持轉爲中性，這是自2020年6月以來的首次。資產配置策略主管Christian Mueller-Gliss ...
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1. 高盛：非農報告強調了美聯儲加息結束的信號。2. 高盛：預計債券將自2020年以來首次擊敗現金。3. 凱投宏觀：明年土耳其物價可能會大幅回落。4. 凱投宏觀：工資增長放緩支持美聯儲放棄緊縮傾向。5. 潘森宏觀：法國工業進入停滯期。6. 荷蘭國際：德國出口仍拖累經濟。7. 法興銀行：預計明年5月英國央行將開始降息。8. 道明證券：加拿大央行會議紀要將圍繞通脹展開討論。9. 美國銀行：技術面不再阻礙標普500指數年底反彈。 ...
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上週，疲軟的經濟數據和更加鴿派的美聯儲均幫助提振了遭受重創的美國債券市場。但一些分析人士警告說，這些所謂的“緩解”可能是有限的，因爲更高的利率將繼續存在。10月份，市場對美聯儲將“在更長時間內保持較高利率”的擔憂推動美國國債收益率升至16年來的最高水平。交易員們押注，即使面臨一代人以來的最高利率，依舊強勁的美國經濟將迫使美聯儲保持緊縮的貨幣政策。上週五，這些擔憂開始消散，此前美國勞工部報告稱，美國僱主上個月增加了15萬個就業崗位，低於市場預測，約爲9月增加就業崗位的一半。上週四，在聽起來鴿派的美聯儲，以及政府發債規模低於預期的幫助下，美國國債收益率跌至一個多月來的最低水平。美債收益率的下降通常 ...
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美國最大公司的盈利預計將首次在一年內集體增長，部分受益於今年夏季消費者支出強勁。據FactSet數據顯示，標普500指數成分股公司預計第三季度的盈利將同比增長3.7%，這是自去年同期以來的首次增長。收入預計將同比增長2.3%。消費者支出推動了利潤增長，因爲美國人繼續外出就餐、旅行和在線購物。星巴克CEO拉克斯曼·納拉西曼在公司財報電話會議上表示：“我們的顧客需求依然強勁，沒有看到顧客羣體的情緒發生任何變化。”（標普500指數成分股中，行業盈利同比變化%，數據來源：FactSet）標普500指數中利潤最高的兩個行業是通信服務和消費者耐用品。這兩個行業的公司包括餐廳運營商如麥當勞(MCD.N)和星 ...
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上週五，數據顯示美國就業市場正在降溫。10月非農就業人數增加15萬人，低於預期的18萬人，失業率攀升至3.9%，工資環比增幅放緩。多位美聯儲官員對最新的非農報告表示滿意，但他們對利率可能“更高更久”的立場仍未鬆懈，以試圖抑制市場的過度樂觀情緒。里士滿聯儲主席巴爾金是上週美聯儲利率決議和10月份就業數據發佈後第一位發表評論的官員。他指出，上個月就業增長放緩是勞動力市場正常化的一個可喜跡象，表明其正朝著試美聯儲官員所希望的降低通脹的方向發展。但他補充稱，他還沒有準備好說明貨幣政策的下一步走向。巴爾金表示，在決定是否再次加息或繼續保持短期利率目標不變之前，“我們有很多時間”。 他對是否再次加息的看法 ...
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【本週經濟預告：鮑威爾講話、中國社融、CPI和貿易帳數據】1. 週一：①數據：法、德、歐10月服務業PMI終值；歐元區11月Sentix投資者信心指數；美國10月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數。②OpenAI舉辦首屆開發者大會“OpenAI DevDay”，屆時將直播主題演講。③ 日本央行公佈9月貨幣政策會議紀要。④香港金管局11月6至8日舉行國際金融領袖投資峯會。⑤財報：美股恩智浦半導體、BioNtech。⑥本週3只新股申購：北交所泰鵬智能、深交所夏廈精密、科創板康希通信；1只新股上市：上交所麥加芯彩。⑦本週共有18980億元逆回購到期。2. 週二：①數據：中國10月貿易帳、10月外匯儲備；瑞士 ...
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