【高盛：投資者應考慮利用標普500指數的漲勢對沖衰退風險】6月21日訊，高盛策略師表示，投資者應考慮在標普500指數上漲之際對沖與衰退相關的風險。Cormac Conners和David JKostin等策略師表示，看漲期權頭寸看起來已經過於擁擠，漲勢狹窄，估值仍然很高，過於樂觀的增長預期正在被消化，整體投資者的態度也不再樂觀。他們表示：“我們傾向於保持股票的上行敞口，同時利用期權市場對沖在經濟衰退情況下可能出現的23%的下行風險。未來12個月美國有四分之一的可能性出現衰退，如果這個前景變得更加可能，標普500指數可能會下降到3400點。”
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投資者正被美聯儲是否會加息再25或50個基點、或者是否會在年底前再次降息所困擾，並據此進行投資。但《華爾街日報》表示，現在是退一步的時候了。對長期投資者來說，真正重要的是找到正確的方向，這意味著要關注經濟的狀況，而美聯儲的細微調整並不重要。投資者已經在展望未來，樂觀的情況是，（經濟）發展方向已經改變。市場並沒有準備好面對更高的利率，而是在定價一個通脹較低但有粘性、利率“更高更長”且持續增長的經濟。因此，美股持續上漲，美國國債收益率大致穩定在過去被視爲較高的水平，垃圾債券的風險溢價正在迅速下降。這些都指向同一個方向，那就是看漲經濟。有大量證據表明，美國經濟正在好轉而不是在惡化。亞特蘭大聯儲根據迄 ...
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1、周二（6月20日），標普500指數跳空低開，全天走出V型走勢，最終收跌將近0.5%。標普能源板塊收跌2.29%表現最差，原材料、公用事業、房地產板塊至多跌1.26%，金融板塊跌約0.7%，信息技術/科技板塊跌超0.4%，電信服務板塊跌約0.3%，可選消費板塊則漲0.75%，是唯一收漲的板塊。
2、在標普500指數的所有成分股中，發電機生產商GNRC收漲7.91%領跑，特斯拉漲5.34%緊隨其後，支付公司PayPal漲3.70%；英偉達漲2.61%，報438.08美元，創收盤歷史新高，收盤市值1.08萬億美元。賽富時（Salesforce.com）漲2.46%，鋰礦公司美國雅寶漲1.77%， ...
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周二（6月20日），標普500指數跳空低開，全天走出V型走勢，最終收跌將近0.5%。標普能源板塊收跌2.29%表現最差，原材料、公用事業、房地產板塊至多跌1.26%，金融板塊跌約0.7%，信息技術/科技板塊跌超0.4%，電信服務板塊跌約0.3%，可選消費板塊則漲0.75%，是唯一收漲的板塊。
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在當前的情況下，與牛市搏鬥需要極大的勇氣，而且還可能會給你帶來致命的傷害。上週，標普500指數已經從低谷上漲了20%，但部分投資者認爲，這並不能證明新的牛市正在到來。一般來說，在美聯儲停止加息和經濟衰退爆發之前，牛市不會開始——這與去年10月標普指數創下低點時的情況相去甚遠。許多跡象強烈地表明，如果這不是牛市，那將非常奇怪。例如，Bloomberg Intelligence的亞當斯（Gina Martin Adams）指出，在美國大型股票的三大主要板塊中，半導體和住宅建築商這兩個板塊目前處於新高，而交通運輸業卻沒有。她說：“這不會發生在熊市中。”事實上，高度週期性的行業在熊市下通常不會創出新高 ...
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一直在加大做空美股力度的空頭們正在蒙受鉅額損失。根據S3 Partners的數據，本月美國股市的空頭權益總額超過1萬億美元，達到2022年4月以來的最高水平。這一數字高於年初時的8630億美元，約佔所有可交易股票市值的5%。賣空的原理是借入股票然後賣出，希望以後以更低的價格買回，並將差價收入囊中。但是近幾周，隨著標普500指數攀升至14個月高點，他們加大了看空押注。該指數在2023年上漲了15%，僅6月份就上漲了5.5%。這波漲勢顯然令空頭遭到了嚴重的打擊。S3的數據顯示，按市值計算，賣空者今年已經蒙受了約1200億美元的損失，其中僅6月上半個月就損失了720億美元。這些看空押注大多由對沖基金 ...
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Apollo全球管理公司的首席經濟學家Torsten Slok近日表示自從SVB倒閉以來，美聯儲一直在增加流動性，標準普爾500指數隨之上漲超過10%。從數據分析可以看出，美聯儲的流動性是股市的一個重要驅動力。Slok用下圖美聯儲淨QE和標普500指數之間的高度相關性來證明了這一點。其中，美聯儲量化寬鬆的定義是，美聯儲的總資產減去美國中國財政部總賬戶餘額，以及通過隔夜逆回購增加或抽走的臨時現金。儘管美聯儲稱彼時疫情期間實行的緊急貸款計劃不是量化寬鬆，但也無法改變資產負債表急劇擴張的事實。但就如Slok警告的，美聯儲既能QE，也能QT。他說：“隨著美聯儲轉向更加鷹派並繼續量化緊縮，股票的下行風險 ...
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今年3月，美國硅谷銀行突然倒閉；5月初，第一共和銀行也“撒手而去”。除了同爲地區銀行外，這兩家銀行還擁有相似的企業文化——鼓勵員工購買公司股票。或許是因爲硅谷銀行和第一共和銀行的主要客戶都是科技公司，所以傳承了科技行業一貫的“員工就是股東”的企業文化。高管的工資中，常常有一大部分是股份獎勵。隨著兩家銀行相繼倒下，曾經以數百美元交易的股票，後來在場外交易中只值幾分錢。而那些大舉買入自家股票的員工們，無疑承受著巨大的打擊。他們當中的一些人不僅失去了工作，而且這些本計劃用於養老、教育和其他生活開支的資金一夜之間灰飛煙滅。Tony Woodall就是其中之一。他曾是第一共和銀行營銷部門的社區經理，自去 ...
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近期，美國科技股漲勢強勁，但投資者無法就這次反彈看起來是本世紀初互聯網泡沫的重演還是新一輪美股長牛的開端達成一致。今年，圍繞人工智能（AI）的炒作推動科技公司的股價屢創新高。進入本季度末，這種反彈只會加劇。納斯達克指數剛剛結束了連續第八週上漲，這是自截至2019年3月的連續10週上漲以來最長的一次周度上漲。個人投資者一直在搶購科技股，Vanda Research的數據顯示，該羣體上週向特斯拉投入的資金比其他任何股票都多。期權押注也在激增。根據Trade Alert的數據，上週五最受歡迎的押注是特斯拉、英偉達、AMD、蘋果和Meta平臺的看漲期權。相信本輪上漲還有更大空間的投資者和分析師表示，軟 ...
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上週美聯儲決定維持利率不變，至少是暫時的。現在的問題是這次暫停對投資者意味著什麼。答案是：恢復加息的時機可能意義重大。歷史表明，如果美聯儲在發出下一次加息信號之前選擇更長時間的暫停，那麼美股維持當前牛市的前景就會改善。但如果政策制定者在恢復加息之前只跳過一次會議，情況就會發生變化。 自1970年以來，美聯儲有六次在一年或更長時間內加息超過100個基點，然後暫停至少三個月。外媒彙編的數據顯示，這對股市來說通常是一個福音。標普500指數在暫停加息的期間平均上漲了8.2%，幾乎是其三個月平均漲幅的四倍。然而這一次，美聯儲在連續10次加息後的暫停加息伴隨著一個警告：政策制定者預計利率將進一步上升。這意 ...
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