大多數華爾街人士認爲通脹已被克服。如果他們錯了，就會面臨很大的風險。
超預期回落的通脹數據最近推動了整個市場的大幅反彈，傳統的股債組合上個月獲得過去30年來最高的回報。部分投資者相信美聯儲目前正在朝著2%的通脹目標邁進，因此加大了對明年春季開始降息以防止經濟衰退的押注。這將標誌著自2022年初以來壓制市場的抗通脹行動迎來結束。
美聯儲錨定的整體PCE通脹走勢儘管如此，美聯儲首選的PCE通脹指標同比仍保持在3%左右，因此一些投資者擔心，通脹可能很難一路回到2%，從而導致股票和債券容易出現回調。
那麼，當前市場支持和反對通脹樂觀情緒的理由分別是什麼呢？《華爾街日報》通過大量圖表做出了分析。
樂觀的 ...
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在今年早些時候，華爾街很少有人預見到債券市場將發生一場“大轉變”。
截至今年10月底，10年期美債收益率自2007年以來首次突破5%，美債勢將連續三年收綠。美國銀行分析師說，這將是美債歷史上最嚴重的潰敗。
隨後，投資者終於得到了他們期待已久的信號。
11月1日，美聯儲連續第二次會議維持利率不變，美聯儲主席鮑威爾表示，他可能最終會結束40年來最激進的一輪貨幣緊縮政策。隨後，一系列穩定的數據顯示，經濟正在降溫，通脹正在以快於預期的速度下降。
這一系列信號產生的結果是，美債在11月份出現了強勁反彈，創下了自上世紀80年代中期以來的最高月度回報率，足以讓它們在今年錄得小幅上漲。美股也隨之飆升，市場猜測 ...
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小程序：每日投行觀點梳理
1. 瑞銀：中國股票估值相對較低，即便經濟增長放緩仍能有不錯表現
瑞銀資產管理發佈“全景展望：中國篇”報告，宏觀層面上，8月和9月經濟數據顯示，經濟活動在審慎財政和貨幣刺激措施下已趨於穩定，對中國經濟增長預測開始向上修正。微觀層面上，中國正以多種方式向價值鏈上游轉移，在快速增長的新興領域顯示出成爲全球領袖的潛力。股票方面，中國股票估值相對較低，即便經濟增長放緩，依然能有不錯的表現。相信管理水平一流的企業能夠在經濟增長放緩大背景下茁壯成長，瑞銀資管傾向選擇基本面吸引力尚不及全球同類企業、但短期內估值有望重調的公司。（藍鯨財經）
2. 花旗：過剩的原油產能上升，2024年 ...
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【分析師：期權交易商並不完全相信日本央行本月會議將“很重要”】12月7日訊，分析師David Finnerty表示，美元/日元期權交易商似乎仍對“日本央行12月會議將很重要”的市場傳言持懷疑態度。雖然美元/日元兩週隱含波動率（涵蓋日本央行12月19日利率決議）今天有所上升，但仍低於7月決議前的水平，當時日本央行再次調整了YCC政策。該指標目前顯示，基於146.58即期水平，有72%的概率將在142.88-149.65的區間內交投，這個區間看似很大，但請記住，這不僅僅與日本央行的決定有關，美國就業和CPI數據、以及FOMC決議也在這一時間段內。
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群益美股CFD
建立了圖文報告 美股投資戰報 2023.12.08
超微半導體公司 ( AMD.US ) 本週五公佈重磅非農就業報告前，AI熱度助美股擺脫跌勢，發布最強AI模型Gemini的谷歌領銜，攜手推出AI芯片新品的AMD藍籌科技股力挺大盤反彈，納指創三週多 來最佳單日表現，不但抹平抹平本週內所有跌幅，而且衝上四個月來高位。 Advanced Micro Devices(半導體元件)；超微半導體公司生產半導體產品與裝置。該公司提供產品例如：微處理器、 ...觀看完整圖文報告
群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2023.12.08
路透調查顯示，微弱多數的經濟學家認爲，美聯儲將至少維持利率不變至明年7月，比先前預期的要晚。他們還認爲，首次降息將是爲了調整實際利率，而不是爲了啓動刺激計劃。
12月1日至6日接受路透調查的102位分析師中，除5位外，其餘均表示美聯儲已結束本輪加息週期，儘管美聯儲主席鮑威爾上週表示，政策制定者“準備在合適的情況下進一步收緊政策”。
現在爭論已轉向聯邦基金利率將在目前的5.25%-5.50%範圍內保持多久以及明年將實施多少次降息，調查顯示降息幅度將大大低於市場目前的預期。
儘管近期經濟增長強勁且通脹仍高於目標，但市場預計美聯儲明年從3月份開始將降息約150個基點，這與幾周前的“利率將在更長時間內 ...
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週三，美國中國財政部長珍妮特·耶倫並未認同交易員目前對美聯儲降息的預期，但同時認爲市場預期有時可以補充政策制定者的行動。
在墨西哥城與政府官員舉行會議期間，當被問及債券市場是否過早預期美聯儲降息時，耶倫拒絕置評。她表示，市場對美聯儲決策的預期是決策組合的一部分。
耶倫說，債市對美聯儲加息/降息的預期，可能是對貨幣政策的“有益補充”，前提是市場參與者在解讀即將公佈的數據時要考慮周到。
她還補充道，“美聯儲將採取他們認爲適當的任何行動，而市場狀況也會影響這一行動。”
投資者預計美聯儲在明年3月份降息的可能性超過50%，並預計到2024年底基準利率將從目前的5.25%至5.5%區間降至4%左右。
美 ...
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昨夜公佈的“小非農”ADP就業人數連續第四個月不及預期，薪資增速創逾兩年來最低，強化美聯儲加息完成預期。國際油價昨日收跌五個多月來的最低點，美國出口劇增以及對歐佩克+能否實現減產計劃疑慮引發供應過剩擔憂。目前黃金空頭佔優，美油賣出信號強烈，後市市場情緒如何？歡迎前往“數據庫-嘉盛市場晴雨表”查看並訂閱
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由於工人生產率強勁，第三季度美國單位勞動力成本遠低於最初預期，爲美聯儲對抗通脹提供了助力。
週三的ADP報告顯示11月份工資增長放緩，進一步提振了通脹前景。週二的數據則顯示10月份職位空缺數量跌至於兩年半低點。
這些跡象強化了金融市場的預期，即美聯儲已完成加息，並可能最早在2024年第一季度轉向降息。
“勞動力成本下降表明服務業通脹將進一步放緩，這是美聯儲努力將通脹率拉回2%的最後一條戰線，”紐約牛津經濟研究院首席美國經濟學家南希·範登·豪頓（Nancy Vanden Houten）表示，“根據我們的基線預測，降息要到明年第三季度纔會開始，儘管美聯儲提前開始降息的風險可能會越來越大。
美國勞工 ...
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