高盛首席經濟學家Jan Hatzius最新表示，美國消費者可能正在承壓，但不要指望這種壓力會在2024年壓倒消費者。Hatzius在週二的高盛Communacopia會議上表示：“在宏觀層面上，如果只能知道一個關於消費者的指標，我會選實際可支配家庭收入，而這一數字在2023年將以4%的速度增長，雖然我們認爲2024年的情況會有所減弱，但我們仍預計實際可支配家庭收入將增長3%左右。如果這是正確的，或者即使這是接近正確的，那麼很難看到實際消費者支出的下降。”此外，Hatzius的最新研究認爲，隨著實際收入的進一步健康增長，消費者明年的表現將超過預期。他表示，實際收入預計將受到非農就業人數的持續增長 ...
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1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間美聯儲理事沃勒週二表示，最新一輪經濟數據爲美聯儲提供了謹慎考慮是否需要再次加息的空間，同時指出，他目前認爲沒有任何跡象會迫使美聯儲再次提高短期借貸成本。沃勒在接受CNBC採訪時說，最近的經濟消息“使我們可以謹慎行事”，並補充說，“沒有任何跡象表明我們需要在短期內立即採取任何行動，因此我們可以按兵不動，等待數據，看看情況是否會沿著目前的軌跡發展下去”。週五，美國勞工部發布報告稱，儘管失業率從7月的3.5%飆升至3.8%，但8月美國經濟繼續保持穩定的就業增長勢頭。該數據發佈的當周，通脹方面有了新的消息，市場繼續討論是否有必要採取更 ...
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【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-09-06）】1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間。2. 美聯儲威廉姆斯：第二季中性利率繼續下降，疫情前的低利率時代或將回歸。3. 美國國債收益率走高，因數據優於預期且美聯儲理事沃勒暗示或維持長時間高利率。4. 貝萊德減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。5. 通脹持續回落，澳洲聯儲如期按兵不動，並維持緊縮傾向。6. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。7. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。8. 香港發行第2批不低於150億港元零售綠色債券，保證息率升至4. ...
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對沖基金在價值25.1萬億美元的美國國債市場中越來越多地使用槓桿交易再次成爲華爾街關注的焦點，這可能對金融穩定構成風險。 德意志銀行策略師Steven Zeng在週二發佈的一份報告中表示， 這種情況本質上將導致2020年3月發生的美國國債市場崩盤重演，是美聯儲“希望避免”的情況。進行所謂基差交易的對沖基金利用美國國債的期現貨之間的微小利差來套現。它們買入國債現貨、賣出國債期貨合約（約定未來某個日期以某個價格賣出國債現貨），同時，以手上的國債爲抵押去回購市場上借錢，借來的錢再買國債再抵押如此多次循環加槓桿。這樣一來，對沖基金就可以少量的錢持有大量的國債現貨資產，但同時也對應在回購市場有大量負債 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-09-06）】1. 摩根大通：金融市場正在醞釀一場危機，或在未來6至12個月爆發。2. 高盛：美國經濟衰退幾率降至15%，降息不會很快發生。3. 高盛：人工智能早期贏家基本面強勁，估值相對合理，或無需對人工智能泡沫如此擔憂。4. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。5. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。6. 貝萊德：減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。7. 傑富瑞：銅產量在今年快速增長後，預計明年的增長將放緩。8. 荷蘭合作銀行：若歐洲央行9月維持利率不變，歐鎊可能走弱。9. 德國漢堡商業銀 ...
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1. 摩根大通：金融市場正在醞釀一場危機，或在未來6至12個月爆發摩根大通首席全球市場策略師科拉諾維奇在報告中警告稱，金融市場正在醞釀一場危機，並可能在未來6至12個月帶來很多痛苦。科拉諾維奇在整個2023年一直看空。他強調，儘管存在一定的滯後效應，但長期加息的影響最終對資產價格和更廣泛的全球經濟都是負面的。科拉諾維奇表示：“在過去的幾個月裏，我們謹慎展望的兩個前提（利率和地緣政治）都變得更加負面，而頭寸和估值也有所上升，我們認爲未來6至12個月爆發危機的可能性更高，其嚴重程度可能高於市場參與者的預期。”2. 高盛：美國經濟衰退幾率降至15%，降息不會很快發生高盛現在認爲美國陷入衰退的可能性爲 ...
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衝突情況：1. 俄羅斯國防部：在俄羅斯卡盧加地區、布良斯克地區，以及克里米亞擊落了無人機。2. 莫斯科市長：俄羅斯防空部隊挫敗了烏克蘭無人機襲擊莫斯科的企圖。3. 據國際文傳電訊社：俄羅斯國防部長表示，烏克蘭的反攻在任何戰線上都沒有成功。4. 俄羅斯別爾哥羅德地區州長稱，當地發生炮擊事件。5. 據塔斯社：俄羅斯外交部發言人稱，烏克蘭使用澳大利亞無人機攻擊俄羅斯領土。6. 英媒：俄軍首次擊毀一輛英國向烏克蘭提供的“挑戰者2”主戰坦克。7. 俄羅斯國防部5日發佈戰報稱，俄軍在頓涅茨克、扎波羅熱、庫皮揚斯克等多個方向擊退了烏軍進攻，打擊了烏軍無人機控制中心、彈藥庫、指揮所等目標。俄防空部隊還攔截了烏 ...
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群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2023.09.07
日本黃金零售價格躍升至歷史高點，原因是日元兌美元匯率延續歷史性跌勢，而現金充裕的日本家庭急於尋找對沖通脹的工具。在經歷多年通縮後，日本家庭對風險的態度發生了轉變。根據日本最大的黃金零售商之一Tanaka Kikinzoku公佈的零售價格，週二金價爲10100日元/克。日本的零售黃金價格受到全球現貨價格的影響。它還反映了日元今年的大幅下跌，最近日元兌美元的匯率已經超過了146.5——這個水平去年曾引發了日本當局的口頭干預。貨幣分析師表示，只要日本央行沒有發出收緊其超寬鬆政策的信號，且與美國和歐洲的利率差距仍然很大，日元很可能保持疲軟。經濟學家表示，日本各地零售黃金價格的上漲已經持續了18個月，這 ...
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芝加哥商品交易所（CME Group Inc.，以下簡稱芝商所）將再次提供與三個月期美國國債掛鉤的期貨合約，以滿足對沖債券供應激增和短期利率上升風險的需求。由於美聯儲政策路徑不確定，而且美國中國財政部爲了應對不斷增長的赤字和重建政府現金儲備而不得不加大發債量，美債市場的波動性正在加大。根據一份聲明，芝商所計劃於10月2日開始交易與基準的三個月期美債掛鉤的期貨合約，目前正等待監管機構批準。自從美國政府在6月初暫停債務上限以來，中國財政部已發行了超過1萬億美元的債券。儘管市場目前已經吸收了這一供應，但後續能否繼續吸收依然讓人擔憂，債券和隔夜回購協議（這些貸款以國債作爲抵押品）的利率仍可能被繼續推高 ...
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