正如美聯儲觀察家菲利普-馬雷（Philip Marey）在此報道的那樣，美聯儲本週將利率維持在5.50%不變，並將繼續每月減持600億美元的國債、機構債務和機構MBS。美聯儲沒有更新其經濟預測，其聲明也僅有微小改動，因此比預期更爲鷹派。不過，鮑威爾在新聞發佈會上非常明確地提出了9月降息的可能性。
總體而言，近期通脹和失業率的發展似乎證明未來會降息。然而，通脹仍有可能呈現膠著狀態，菲利普仍然認爲美聯儲降息的依據是更糟糕的“滯脹”數據，而非更好的“通脹”數據。他還堅決不同意美聯儲關於2025年和2026年每年降息4次的預測，認爲這將受到政治因素的影響。菲利普仍然假設特朗普會在2024年獲勝——因爲 ...
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美國國債價格已經連續第7個交易日上漲，交易員關注即將公佈的非農就業數據，以鞏固他們的觀點，即美國將在9月份轉向降息。
因對憂慮美國經濟衰退的情景，市場對美聯儲降息押注的增加，對政策敏感的2年期美債收益率跌至14個月來最低。基準10年期美債收益率自2月份以來首次回到4%以下，彭博美國國債指數週四創下兩年來的最高收盤價。週五亞洲市場債券全線上漲，彭博美國政府債券指數將創下自2020年初疫情擾亂市場以來最長的連漲紀錄。
週五的美國就業數據被視爲牛市運行的下一個催化劑。預測人士預計，非農報告將顯示7月份就業和工資增長放緩，凸顯勞動力市場持續疲軟。
西太平洋銀行（Westpac Banking Co ...
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美國7月非農就業報告將於今晚八點半公佈，對美聯儲9月份降息的決策至關重要。
正如鮑威爾本週強調的那樣，隨著通脹大幅回落，美聯儲已經不需要百分百關注通脹，而是可以同時關注通脹和就業雙重使命的風險。也就是說，美聯儲對就業的關注度將會明顯上升。鮑威爾表示，官員們一致認爲，降息的時機已經更加接近，如果符合條件的話，最早將在9月降息。
美國6月失業率意外上升至4.1%，但是新增的非農就業人口卻意外錄得20.6萬人，表現好於預期。兩個數據出現矛盾，這可能也是讓美聯儲繼續耐心觀察的原因，本月是否會再度出現這種情況？值得關注。
市場預期：就業放緩但仍穩健
目前，市場預計美國7月季調後新增非農就業人口將錄得1 ...
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投資者希望度過一個平靜的夏天，但卻大失所望，因爲股市動盪不安，8月的酷暑已經來臨，刺激了美國股票指數的大幅波動。
美聯儲發出降息信號後，市場波動性飆升，大量資金湧向安全的美國政府債券，使繁忙的一週變成了瘋狂的一週。10年期美債收益率跌破4%，達到2月1日以來的最低水平，兩年期美債收益率已經降至2023年5月以來的最低水平，因爲市場預期借貸成本不久將大幅下降。
作爲回應，股市出現了大幅波動。科技重倉股納斯達克100指數週三飆升3%，但週四幾乎回吐了全部漲幅，收盤時才收窄了跌幅，這是自2022年5月以來最大的漲跌輪動。標普500指數週四下挫1.4%，而此前一天剛剛反彈了1.6%。衡量納斯達克100 ...
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群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2024.08.02
【華泰證券：金價大概率上行 銅價拐點或已現】8月2日訊，華泰證券研報指出，針對未來美國不同經濟情景，美國經濟下行連續降息或經濟穩態再通脹將是大概率事件，上述兩種情景均利於金價上漲。銅價短期向上拐點或已出現，華泰證券認爲24H1銅價過快上漲抑制了下游需求，7月隨著銅價下跌，需求逐步恢復，且供給仍然偏緊，市場交易美國衰退的負面情緒也隨著其Q2 GDP數據超預期而告一段落。近期偶發事件較多，或對金、銅價格上漲形成催化作用；如年產超100萬噸的Escondida銅礦或面臨潛在罷工風險，中東區域局勢後續進展也值得關注。
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【美國勞動生產率回升，通脹風險減弱】8月1日訊，美國第二季度勞動生產率增幅超預期，有助於緩和勞動力成本的增長，並進一步證明通脹壓力正在減弱。美國第二季度非農生產力初值錄得2.3%，而今年第一季度僅略有上升。第二季度非農單位勞動力成本初值錄得0.9%，第一季度增長3.8%。生產率數據在季度基礎上往往會大幅波動，但過去一年的整體改善表明，企業正在加大努力，以減輕運營成本上升的影響。儘管借貸成本高企，但企業投資保持堅挺，支撐了長期經濟增長。這份報告爲美聯儲提供了進一步的證據，表明通脹再次加速的風險正在減弱。
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