隨著強勁的通脹和就業市場數據強化了美聯儲審慎的行動路線，債市結束了長時間以來對於美聯儲本月將降息50個基點的猜測。
掉期交易員已經完全消化了美聯儲下週宣佈政策時降息25個基點的預期。美國國債市場週三收低，通脹數據公佈後出現拋售。標普500指數在經歷了動盪的交易日後反彈，收盤上漲1.1%。與經濟密切相關的股票，包括設備租賃公司和負債沉重的小盤股，在盤中受到最大打擊，但最終收高。
DWS Americas固定收益主管George Catrambone表示：“債券市場和美聯儲都需要看到經濟的落腳點。”
對於投資者來說，最大的謎題是美國經濟是否正在進入軟著陸，只需要像2019年和1995年那樣進行一系 ...
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今日優選
美國8月CPI年率連續第5個月走低，核心CPI年率與前值持平
利率期貨顯示美聯儲9月降息50個基點的概率僅爲17%
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根據高盛的說法，美股的一個領域在美聯儲降息後可能會出現超速增長：中盤股，即公司的市值處於小盤股和大盤股之間的股票。
高盛的分析師表示，與大盤股和小盤股相比，中盤股在美聯儲降息後的一年內歷來增長更強勁。
分析師在週二的一份報告中寫道：“自1984年以來，標普400中盤股指數在美聯儲首次降息後的3個月和12個月內的表現通常優於標普500指數和羅素2000指數。”
他們預測明年中盤股的回報率爲13%，這主要得益於較低的起始估值和健康的增長環境。
分析師表示：“從歷史上看，較低的初始估值一直是預測中盤股未來回報的重要指標，尤其是在極端水平時，除非美國經濟陷入衰退。”
他們補充說，與大盤股相比，中盤股“ ...
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【美債收益率因美國核心月率上升而走高】9月11日訊，據外媒報道，美國關鍵的通脹指標——8月核心CPI月率錄得0.3%，比經濟學家預期的要火熱，美國國債收益率小幅走高。對貨幣政策的近期前景特別敏感的短期美債收益率領漲。這表明交易員認爲，該報告可能會阻止美聯儲在未來幾個月非常激進地降息，儘管最近有跡象表明勞動力市場降溫。在最近的交易中，2年期美國國債收益率從週二的3.608%升至3.69%以上，10年期美債收益率也有所上漲。
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最近幾天，降息押注刺激了美國國債，但德意志銀行的私人銀行部門警告稱，由於美國政策制定者的寬鬆政策可能低於交易員的預期，波動性即將上升。
德意志銀行私人銀行部門駐新加坡的亞太區首席投資官Stefanie Holtze-Jen表示，美聯儲可能會在下週開始降息週期，預計在截至2025年9月的一年中將總共降息6次，較交易員定價的大約9次要少。
這家歐洲借貸機構警告說，對美聯儲降息前景的錯誤定價可能會引發市場一輪波動。
美聯儲將降息多少的問題使美國國債市場陷入超速運轉，基準10年期美國國債收益率已經連續四個月下跌，這是其三年來最長的連續下跌。如果投資者的降息押注被證明比政策制定者的預測更激進，那麼這將增 ...
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【BBH：美國競選辯論後 市場可能正在解除“特朗普交易”】9月11日訊，布朗兄弟哈里曼銀行（BBH）指出，美元走軟、美債收益率下跌，以及美國股指期貨走低表明，在美國總統競選電視辯論後，市場可能正在解除所謂的“特朗普交易”。特朗普媒體科技集團(DJT.O)股價週三盤前一度下跌13%。“當前的金融市場反應與6月總統辯論後的反應相反，當時特朗普以明顯的優勢擊敗了總統拜登，”BBH高級市場策略師EliasHaddad在報告中寫道，“政治對賭網站PredictIt預測副總統哈里斯在辯論中取勝後，金融市場可能在解除‘特朗普交易’”。“特朗普貿易”的前提是，如果特朗普勝選，財政和貿易政策將推高通脹。
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美債在過去十年裏翻了一番，從2014年底的17.64萬億美元增加到本週的35.35萬億美元。美債現在如此龐大，以至於美國聯邦政府每天僅支付利息就需要30億美元——略高於伯利茲一年的GDP。
商界領袖們開始發聲，其中包括美國銀行CEO布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）。這位經驗豐富的銀行家在接受採訪時表示，政界人士需要儘早解決不斷膨脹的美債問題。
他說：“作爲一個國家，我們需要目光和決心一致。我們必須像任何公司、任何個人、任何家庭一樣平衡預算。”
這不是莫伊尼漢第一次就減少美債的必要性發表意見。在今年2月，莫伊尼漢警告說，立法者制定美國可持續財政路徑的時光“已經過去”。他在2 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：全球降息週期利好美元
高盛集團分析師表示，即將到來的美聯儲降息對美元構成的下行風險有限，因爲其他央行也在放鬆政策。外匯分析師Isabella Rosenberg在給客戶的報告中寫道，事實上這種同步降息週期通常伴隨著美元走強。她基於對1995年以來的降息週期還有發達國家之間政策協同程度的分析得出了上述結論。
2. 高盛：美股不太可能陷入熊市
高盛集團策略師稱，美國股市不太可能暴跌20%或更多，因爲經濟衰退的風險仍然很低，與此同時，美聯儲預計將降息。由Christian Mueller-Glissmann領導的高盛研究小組表示，儘管受估值上升、經濟增長前 ...
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1. 高盛：全球降息週期利好美元。2. 高盛：美股不太可能陷入熊市。3. 瑞銀：預計標普500指數將下跌至少10%。4. 瑞銀：此輪降息前的美債漲勢較前幾個週期更爲明顯。5. 三菱日聯：美國8月通脹數據走強或推升美元。6. 潘森宏觀：美國小企業在高信貸成本中苦苦掙扎。7. 德商銀行：歐洲央行決議公佈前歐/美或橫盤震盪。8. 荷蘭國際：“超級馬里奧”或推動歐洲邁向更光明的未來。9. 巴克萊：就業市場數據不太可能促使英國央行9月降息。10. 三菱日聯：英國央行降息預期生變，英鎊可能延續漲勢。11. 摩根士丹利：對英國央行降息幅度低於美聯儲的預期合理。12. 美銀：預計日元兌美元匯率將重拾跌勢，年底 ...
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