過去一週最大的亮點無疑是美國通脹數據，6月CPI全面降溫增強了市場對美聯儲近期降息的信心，然而週五的PPI全線超預期又讓投資者眼前一黑。這些喜憂參半的數據凸顯了通脹問題的複雜性。儘管如此，由於PPI報告中影響美聯儲青睞的通脹指標——核心PCE的關鍵類別仍較爲溫和，且PPI數據往往波動較大，市場對美聯儲9月降息的押注依然高企。
隨著美聯儲年內降息的可能性激增，10年期美債收益率本週自3月下旬以來首次跌破4.2%；美元指數週四在CPI數據發佈後大跌，本週累計下跌0.75%；黃金連漲三週，維穩在2400美元關口上方，仍處於5月22日以來高位，白銀則錄得單週下跌；美股週五重振雄風，標普500指數和納指 ...
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中國央行周五(7/12日)在其網站發布數據。
• 中國1-6月份新增人民幣貸款13.27兆元；預估中值13.39兆元(16位經濟學家對新增人民幣貸款的預期區間為11.3兆至13.81兆元
• 1-6月份社會融資規模為18.1兆元人民幣；預估中值18.2兆元人民幣(15位經濟學家的預測區間為17.75萬億至19.02萬億元)
• 注：社會融資規模包括銀行貸款，表外融資及債券和股票融資
• 6月底M2年比成長6.2%；預估中值為成長6.8%(20位經濟學家的預測區間為成長6.5%至7.1%)
儘管出現季節性反彈，但中國6月份信貸擴張仍低於市場預期，這表明經濟面臨的不利因素依然強勁。尤其是企業和 ...
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【整理：昨日今晨重要新聞彙總（7月13日）】國內新聞：1. 央行：6月末，M2餘額同比增長6.2%；M1同比下降5%。2. 外交部：對美國軍工企業及高級管理人員採取反制措施。3. 證監會主席吳清會見沙特公共投資基金總裁魯梅延。4. 今年上半年我國貨物貿易進出口總值同比增長6.1%，貿易規模再創新高。5. 小米獲得獨立造車資質：小米汽車生產企業由北汽變更爲小米。6. 上交所召開“科創板八條”基金公司系列座談會，探討優化做市商機制、盤後交易機制等。7. 工信部副部長辛國斌：加快推動高級別自動駕駛智能網聯汽車商業化應用。8. 國家統計局：2024年全國夏糧總產量14978萬噸，同比增長2.5%。9. ...
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行情回顧
美元指數本週盤整後大幅下挫。週二，美指在鮑威爾講話後有所拉昇，但尾盤再度回落。週四公佈的美國CPI通脹全線下降，增強了美聯儲9月開始降息的希望，美指大幅跳水，一度逼近104關口。美債收益率也集體大跌。
現貨黃金本週整體大幅走高，週一受股市風險情緒反彈、投資者獲利了結，以及中國央行連續兩個月停止購金的影響，現貨黃金從高位回落至2350左右，日內大跌逾30美元。但隨後跌勢逆轉，CPI數據公佈後更是日內大漲逾40美元，最高觸及2424.5，創5月22日以來新高。週五，金價漲勢有所熄火，超預期的PPI數據公佈後，黃金一度跌破2400整數關口。
國際油價周初走低後進入盤整行情。因颶風貝里爾對美 ...
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【美國PPI數據並未改變9月降息預期 美債收益率小幅走高】7月12日訊，美債收益率週五走高，此前公佈的美國PPI數據略高於預期，但總體上並未改變對美聯儲可能在9月會議上降息的預期。10年期美債收益率上升3.5個基點，至4.227%，高於數據公佈前的4.204%。數據公佈後，兩年期美債收益率小幅上升至4.510%。報告發布前爲4.495%。
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【美國國債年初至今總回報率自2月份以來首次轉正】7月12日訊，衡量年初至今美債總回報率的指標在連續數月下跌後重返正值，因週四公佈的美國CPI數據顯示通脹正在降溫，美國國債收益率大幅下滑。洲際銀行美國國債指數(ICE BofA US Treasury Index)顯示，今年迄今的總回報率(包括債券支出和價格波動)週四升至0.324%。自2月初以來，回報率一直爲負。美債收益率今年仍走高，10年期收益率仍較去年底水準高出約35個基點。
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1. 美聯儲戴利：放鬆貨幣政策“宜早不宜遲”。2. IMF預計美聯儲將在今年晚些時候降息，再次建議美國控制債務水平。3. 分析師：好壞因素相互抵消，美債收益率前景陷入兩難。4. 美國財年迄今赤字達到1.27萬億美元。5. 2023年增發國債1.5萬個項目全部開工，已完成總投資4800億元。6. 龍光集團：持有現有票據未償還本金總額超過92%的現有票據持有人已簽署債權人支持協議。7. 陝西水務集團：公司債務融資工具清償義務轉移至水發集團。8. 河南省路橋建設集團擬發行3億元超短融，用於償還有息債務。9. 分析師稱日元週四大漲緩解了日本央行收緊政策的壓力。10. 機構：考慮到法國下屆政府及其改善法 ...
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中國海關總署週五(7/12日)公佈以美元計價的貨物貿易數據
• 中國6月份以美元計價出口年比增長8.6%，預估增長8%
• 中國6月份以美元計價進口年比下降2.3%，預估為增長2.5
• 6月份貿易順差990.5億美元，預估值為順差853.0億美元
• 中國1-6月對美國出口年比成長1.5%；自美國進口同比下降4.9%
中國6月份貿易順差升至歷史新高，進口意外下降、出口大幅成長，貿易緊張態勢加劇的風險升高。
日益嚴重的失衡令中國的貿易夥伴感到恐慌，他們對包括電動車在內的中國進口產品徵收更高的關稅作為回應。
不過，強勁出口能否持續是下半年中國經濟面臨的主要風險。美國經濟正在放緩。
貿易衝突則愈演 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：數據預示著美聯儲將在9月降息，還有三份通脹報告待發布
高盛資產管理公司多部門投資主管Lindsay Rosner表示，今天和9月份的美聯儲會議之間，還有三次通脹數據的發佈，今天的數據對於幫助美聯儲獲得通脹仍在朝著正確方向發展的信心至關重要。經濟數據的熱浪似乎已經消退，在上週勞動力市場數據降溫之後，我們又得到了更爲涼爽的通脹數據，預示著美聯儲將在9月份降息。”
2. 摩根大通：將美聯儲降息預期從11月提前到9月
摩根大通經濟學家基於美國良好的6月通脹數據，認爲美聯儲的降息週期將提前啓動。他們現在預計，美聯儲將在9月開始降息，而不是此前估計的11月。摩根 ...
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【LME註冊及註銷倉單日報】7月12日訊，倫敦金屬交易所（LME）有色金屬註冊及註銷倉單如下：
1. 銅註冊倉單190500噸。註銷倉單15725噸，增加4375噸。
2. 鋁註冊倉單445975噸。註銷倉單530750噸，減少5275噸。
3. 鎳註冊倉單92754噸。註銷倉單5772噸，減少96噸。
4. 鋅註冊倉單214250噸。註銷倉單36875噸，減少2175噸。
5. 鉛註冊倉單192075噸。註銷倉單19400噸，增加125噸。
6. 錫註冊倉單4245噸。註銷倉單195噸，持平。
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1. 銅註冊倉單190500噸。註銷倉單15725噸，增加4375噸。
2. 鋁註冊倉單445975噸。註銷倉單530750噸，減少5275噸。
3. 鎳註冊倉單92754噸。註銷倉單5772噸，減少96噸。
4. 鋅註冊倉單214250噸。註銷倉單36875噸，減少2175噸。
5. 鉛註冊倉單192075噸。註銷倉單19400噸，增加125噸。
6. 錫註冊倉單4245噸。註銷倉單195噸，持平。