【68500附近可能會是滬銅初步的支撐位置】9月6日訊，隔夜美聯儲官員講話態度偏鷹，在就業數據變化過後對全球經濟增長的擔憂導致投資者湧向避險貨幣美元，美元指數繼續上探，有色金屬仍然承壓，銅今日反應有限，不過高美元仍然限制上方空間。昨日整體市場有所回落，但是晚間原油迅速拉漲，金屬在美元強勢的情況下卻也走出了偏強走勢，能源在成本端給予了商品普遍的支撐，但二次通脹引發聯儲進一步加息的擔憂暫時還沒有傳遞到商品市場；連續攀升的能源價格或許會成爲進一步的推升動力。由於昨日回調相對有限，且能源仍在強勢邏輯中，短暫調整再加多的想法要思考的是回調空間的問題，現在來看68500附近可能會是初步的支撐位置。（雲晨期 ...
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【摩根大通總裁：美債收益率將高於預期】9月6日訊，摩根大通集團總裁兼首席運營官Daniel Pinto於上週啓動了亞洲之旅。Daniel Pinto認爲，全球系統重要性銀行（GSIBs）的健康狀況並不需要太擔憂。未來政府國債的供應量會更大，基於供給關係，實際利率、名義利率都可能會比過去高。未來即使通脹回落到正常的水平，可能10年國債收益率區間也會位於3.5%~4.5%，利率很難回到1%以下。（一財）
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1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間美聯儲理事沃勒週二表示，最新一輪經濟數據爲美聯儲提供了謹慎考慮是否需要再次加息的空間，同時指出，他目前認爲沒有任何跡象會迫使美聯儲再次提高短期借貸成本。沃勒在接受CNBC採訪時說，最近的經濟消息“使我們可以謹慎行事”，並補充說，“沒有任何跡象表明我們需要在短期內立即採取任何行動，因此我們可以按兵不動，等待數據，看看情況是否會沿著目前的軌跡發展下去”。週五，美國勞工部發布報告稱，儘管失業率從7月的3.5%飆升至3.8%，但8月美國經濟繼續保持穩定的就業增長勢頭。該數據發佈的當周，通脹方面有了新的消息，市場繼續討論是否有必要採取更 ...
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【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-09-06）】1. 美聯儲理事沃勒稱，近期數據爲下一步利率決策提供了深思熟慮的空間。2. 美聯儲威廉姆斯：第二季中性利率繼續下降，疫情前的低利率時代或將回歸。3. 美國國債收益率走高，因數據優於預期且美聯儲理事沃勒暗示或維持長時間高利率。4. 貝萊德減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。5. 通脹持續回落，澳洲聯儲如期按兵不動，並維持緊縮傾向。6. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。7. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。8. 香港發行第2批不低於150億港元零售綠色債券，保證息率升至4. ...
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對沖基金在價值25.1萬億美元的美國國債市場中越來越多地使用槓桿交易再次成爲華爾街關注的焦點，這可能對金融穩定構成風險。 德意志銀行策略師Steven Zeng在週二發佈的一份報告中表示， 這種情況本質上將導致2020年3月發生的美國國債市場崩盤重演，是美聯儲“希望避免”的情況。進行所謂基差交易的對沖基金利用美國國債的期現貨之間的微小利差來套現。它們買入國債現貨、賣出國債期貨合約（約定未來某個日期以某個價格賣出國債現貨），同時，以手上的國債爲抵押去回購市場上借錢，借來的錢再買國債再抵押如此多次循環加槓桿。這樣一來，對沖基金就可以少量的錢持有大量的國債現貨資產，但同時也對應在回購市場有大量負債 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-09-06）】1. 摩根大通：金融市場正在醞釀一場危機，或在未來6至12個月爆發。2. 高盛：美國經濟衰退幾率降至15%，降息不會很快發生。3. 高盛：人工智能早期贏家基本面強勁，估值相對合理，或無需對人工智能泡沫如此擔憂。4. 瑞銀：美債收益率可能在未來6-12個月內下跌。5. 滙豐：債務成本上升將拖累歐元區經濟增長，但預計英國經濟受到的影響“較小”。6. 貝萊德：減弱對公債配置低於基準的建議，對公司債持更謹慎看法。7. 傑富瑞：銅產量在今年快速增長後，預計明年的增長將放緩。8. 荷蘭合作銀行：若歐洲央行9月維持利率不變，歐鎊可能走弱。9. 德國漢堡商業銀 ...
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1. 摩根大通：金融市場正在醞釀一場危機，或在未來6至12個月爆發摩根大通首席全球市場策略師科拉諾維奇在報告中警告稱，金融市場正在醞釀一場危機，並可能在未來6至12個月帶來很多痛苦。科拉諾維奇在整個2023年一直看空。他強調，儘管存在一定的滯後效應，但長期加息的影響最終對資產價格和更廣泛的全球經濟都是負面的。科拉諾維奇表示：“在過去的幾個月裏，我們謹慎展望的兩個前提（利率和地緣政治）都變得更加負面，而頭寸和估值也有所上升，我們認爲未來6至12個月爆發危機的可能性更高，其嚴重程度可能高於市場參與者的預期。”2. 高盛：美國經濟衰退幾率降至15%，降息不會很快發生高盛現在認爲美國陷入衰退的可能性爲 ...
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芝加哥商品交易所（CME Group Inc.，以下簡稱芝商所）將再次提供與三個月期美國國債掛鉤的期貨合約，以滿足對沖債券供應激增和短期利率上升風險的需求。由於美聯儲政策路徑不確定，而且美國中國財政部爲了應對不斷增長的赤字和重建政府現金儲備而不得不加大發債量，美債市場的波動性正在加大。根據一份聲明，芝商所計劃於10月2日開始交易與基準的三個月期美債掛鉤的期貨合約，目前正等待監管機構批準。自從美國政府在6月初暫停債務上限以來，中國財政部已發行了超過1萬億美元的債券。儘管市場目前已經吸收了這一供應，但後續能否繼續吸收依然讓人擔憂，債券和隔夜回購協議（這些貸款以國債作爲抵押品）的利率仍可能被繼續推高 ...
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【有色金屬迎順週期行情 板塊估值降至歷史低位】9月6日訊，8月28日以來，有色金屬指數累計上漲近6%，跑贏同期上證指數。據生意社數據，近期多種有色金屬價格走強。銀河證券表示，8月國內經濟動能稍有恢復，製造業PMI連續3個月回升。處於下游淡季的有色金屬銅、鋁等主要品種仍維持著低庫存狀況，顯示有色金屬行業需求的韌性。隨著穩增長政策的落地與經濟復甦進程加快，疊加進入下游旺季的加持，有色金屬需求或將得到明顯的改善，在低庫存的助力下，金屬價格有望保持偏強勢狀態運行，行業景氣度有望步入上行週期。從估值水平來看，截至9月5日收盤，有色金屬板塊市盈率爲16.02倍，爲2009年以來低點。（證券時報）
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