最近紅海商船頻繁遭受襲擊引發了人們對通脹再次爆發的廣泛擔憂，尤其是在歐洲，這可能削弱金融市場在新的一年最重要的央行降息敘事。
隨著美聯儲上週轉向鴿派立場，人們相信通脹可能會持續放緩，並準備迎接2024年的降息週期。交易員堅持預期美聯儲明年將有多達七次的25個基點降息。
週二，金融市場繼續爲這種完美的反通脹情景做好準備：美國國債收益率走低，股市再次收高，標普500指數（SPX）距離打破2022年1月創下的歷史新高僅差臨門一腳。
紅海局勢的發展美國在週一晚間宣佈將採取新的國際行動阻止恐怖襲擊。由於航運公司重新安排貨運路線，國際原油週二連續第二天走高。
“總的來說，紅海危機對歐洲的影響大於對美國的 ...
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1. 花旗：小心投資者在聖誕假期前獲利了結。2. 瑞銀：鎊美可能會在反彈後走弱。3. 高盛：紅海海域的航運中斷不太可能對原油和液化天然氣價格產生重大影響。4. 法農信貸：美日年底將接近145。5. 法國興業：美國國債的上漲將失去動力，需求不及以往。6. 荷蘭國際：預計加元明年表現將遜與其他商品貨幣。7. 裕信銀行：日元跌幅有限，美元仍然“疲軟”。8. 凱投宏觀：歐元區物價壓力正在降溫，但央行在降息上仍將等待。9. 丹斯克銀行：債券收益率下跌過度，預計歐央行明年降息三次。10. 加拿大皇家銀行：標普500指數短期回調風險加大。 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 花旗：小心投資者在聖誕假期前獲利了結
隨著各國央行將在2024年降息的預期使投資者對全球經濟前景更加樂觀，股市在年底大幅上漲。然而，花旗駐倫敦定量研究全球主管Chris Montagu表示，股市大漲增加了獲利回吐的風險。投資者在德國DAX指數、歐洲斯托克指數以及納斯達克指數的多頭倉位有所增加，利潤水平單方面上升。這短期內可能會導致投資者獲利了結，並給未來的走勢帶來逆風。
2. 瑞銀：鎊美可能會在反彈後走弱
瑞銀經濟學家Dean Turner和分析師Patrick Ernst在一份報告中表示，英鎊兌美元在上週美聯儲和英國央行會議後大幅上漲後，預計將下跌。瑞銀 ...
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據美國銀行稱，華爾街的聖誕行情不僅限於標普500指數(SPX)從12月底到1月初的七個交易日。
普遍觀點認爲，聖誕行情覆蓋12月的最後五個交易日和1月的前兩個交易日。美國銀行發現，從歷史上看，在那段時期，標普500指數上漲79%，平均回報率爲1.66%。但該行技術研究策略師Stephen Suttmeier在週一的報告中寫道，自1928年以來，在12月的最後10個交易日中，標普500指數上漲了72%，平均回報率爲1.17%。
Suttmeier還發現，今年標普500指數在12月的前10個交易日（截至14日）上漲了3.3%。他表示，當前10個交易日上漲時，該月的最後10天也會上漲，但平均回報率較 ...
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根據美國銀行的數據，投資者情緒正處於2022年初以來最樂觀的水平，因爲對美聯儲放鬆政策的預期正在推動他們湧入股市。
邁克爾·哈特尼特（Michael Hartnett）領導的一個策略師團隊在週二的報告中寫道，12月接受調查的全球基金經理的情緒是自2022年1月以來最樂觀的，他們認爲明年美國經濟將進入“金髮姑娘狀態”，即經濟增長穩定，不會太熱也不會太冷。
調查顯示，在此背景下，投資者對股票的增持力度爲美聯儲開始加息前以來最高，現金配置比例從4.7%降至4.5%的兩年低點。投資者對股票相對於現金的權重達到了2022年1月以來的最高水平。
與此同時，投資者對債券的增持比例爲2009年以來最高，45% ...
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資深投資策略師、黑石私人財富集團副主席拜倫·韋恩（Byron Wien）於今年10月25日去世，享年90歲。他在華爾街擔任策略師長達38年，對經濟、金融市場和全球事務提供了深刻見解。
韋恩最出名的是他的年度“10大驚喜”清單（10 surprises）。“驚喜”的定義是，普通投資者認爲僅有三分之一可能性發生的事，但Wien認爲其成爲現實的可能性在50%以上。
該清單每年都受到人們的廣泛關注，而受到歡迎的原因與其說是因爲這些觀點都是先見之明，倒不如說因爲它們都具有挑釁性，能夠激發人們跳出常規的思考。
Seabreeze Partners Management的對沖基金經理道格•卡斯（Doug ...
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去年的這個時候，Meta Platforms(META.O)正在經歷一場信任危機，導致其股價跌至2016年以來的最低點。2023年，華爾街上演了一個截然不同的故事。
截至週一收盤，Meta股價年內上漲176%，有望創下有史以來最好的一年，超過2013年（即Facebook IPO後的一年）105%的漲幅。週一收盤價344.62僅比2021年9月創下的紀錄低約10%。在標普500指數成分股中，只有英偉達(NVDA.O)表現更好，今年至今上漲約250%。
Meta的大幅反彈證實了扎克伯格在2月初的聲明，即繼2022年股價暴跌64%後，2023年將是該公司的“效率年”。大幅削減成本是他的首要任務，F ...
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在美國地區聯儲主席陸續發表講話反駁市場的降息預期後，有人猜測美聯儲可能試圖抹去鮑威爾在上週會後新聞發佈會上留下的鴿派信號。
但SGH Macro Advisors首席美國經濟學家Tim Duy並不買賬。“我以前說過，現在我還要再說一遍：鮑威爾並不傻。如果他設定明年降息75個基點的預期，那麼他這樣做是有原因的。”
那麼到底是什麼原因呢？當然，通脹正在放緩，但仍高於目標，而且今年迄今的經濟表現都與衰退預測相悖。
問題是價格可能下降太多——不是對消費者而言，而是對企業而言。以下這張摩根士丹利提供的圖表表明，生產者價格指數（PPI） 中的商品成分往往會領先標普500指數成分股公司盈利增長約四個月，而 ...
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【加拿大皇家銀行：標普500指數短期回調風險加大】12月19日訊，加拿大皇家銀行資本市場分析師Calvasina稱，在看漲情緒和倉位、美股估值相對於歐股已見頂、以及流入美國股票基金的資金可能開始停滯，標普500指數短期回調的風險有所加大。目前標普500指數期貨接近近期峯值。美股相對於歐股的估值正回到峯值水平，與此同時，許多非美投資者越來越擔心2024年的總統大選，這可能會促使明年初美國股市的獲利回吐。過去四年中，標普500指數有三年在1月份下跌，過去十年中有六年在1月份下跌。儘管如此，隨著通脹放緩，該指數在今年年底處於合理水平，隨著CPI繼續放緩和利率將小幅下降，2024年將出現額外上漲。
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美聯儲的鴿派政策轉向，正迫使華爾街最堅定的看跌者改變對美國股市的看法。
摩根士丹利首席美國股票策略師Mike Wilson一直是賣方策略師中最悲觀的人之一，他週一表示，美聯儲上週的轉變對股市來說是“一個看漲的結果”。Piper Sandler & Co.的Michael Kantrowitz同樣是今年對標普500指數（SPX）前景最悲觀的人，他發表了一份認錯聲明，認爲美股現在的反彈可能會繼續，上漲幅度可能會擴大。
這些“大空頭”的投降可能標誌著一個轉折點，此前他們建議客戶今年對美國股市保持謹慎，儘管美股的漲幅飆升至兩位數，使主要股指達到或接近歷史高點。
進入2023年，經濟學家們曾警 ...
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