過去一週，美國7月核心CPI創下兩年多來最小連續漲幅，讓華爾街更加堅信美聯儲不會在9月加息。未來一週，市場焦點轉向經濟是否過於強勁從而引發人們對通脹可能再次加速的擔憂，其中最受關注的莫過於週二公佈的7月零售銷售報告。此外，美聯儲還將公佈7月會議紀要，幾位政策制定者最近的評論似乎表明，美聯儲內部的分歧越來越大，投資者可關注這種分歧是否會在紀要中得到體現。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：美聯儲會議紀要來襲 小心新鷹王又“撂狠話”美聯儲方面：週二23:00，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話週四2:00，公佈的貨幣政策會議紀要美聯儲會議紀要可 ...
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隨著數十億美元以前所未有的方式湧入備兌看漲期權ETF，做空波動性交易又回到了華爾街。由於今年股市無視衰退警告和美聯儲激進的緊縮政策而激進上漲，投資者一直在防禦性策略買單。這使得ETF領域的一個角落驟然擁有了創紀錄的570億美元資產。備受歡迎的備兌看漲期權ETF在做多股票同時出售其衍生品的投資策略。如果標普500指數橫盤整理或只是下跌，這種策略將跑贏大盤。投資者這樣做的本質是在押注股市波動平靜。對備兌看漲期權ETF的需求如此旺盛，以至於儘管摩根大通股票溢價收益ETF（JEPI）和納斯達克100備兌認購期權ETF- Global X（QYLD）等基金回報率低於標準，但它們仍不斷吸納資金。衍生品活動 ...
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週五，美國銀行策略師表示，爲了追逐數月來最高收益率，投資者大舉湧入現金和債券，美國國債今年的資金流入將創歷史新高。以Michael Hartnett爲首的策略師在一份報告中援引EPFR Global的數據寫道，截至8月9日當週，貨幣基金吸引了205億美元流入，投資者還向債券投入了69億美元。與此同時，美國股市出現三週來首次資金流出，規模達16億美元。美國銀行表示，今年流入美國國債的資金已達1270 億美元，料創下年化2060億美元的紀錄。對美國國債的旺盛需求表明，儘管去年許多人預測的債券上漲和經濟放緩尚未實現，但固定收益市場仍然具有吸引力。週五，10年期美國國債收益率約爲4.1%，高於4月份約 ...
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誰曾是“下一個沃倫·巴菲特”？FTX加密貨幣交易所創始人SBF、潘興廣場創始人比爾·阿克曼(Bill Ackman)、西爾公司前CEO埃迪·蘭伯特(Eddie Lampert)、方舟掌門人“木頭姐”（Cathie Wood）都曾在職業生涯的某個階段被媒體冠以“下一個沃倫·巴菲特”的稱號，但他們的業績記錄都無法與這位92歲的傳奇投資人相媲美。“下一個巴菲特”似乎成爲一種詛咒。這些候選人被“提名”後，緊隨其後的是令人失望的表現，證明他們不是“奧馬哈先知”。更別提SBF現在面臨刑事指控，名譽掃地。不用再找了，巴菲特有且只有一個。獨一無二自1965年控制伯克希爾哈撒韋公司以來，巴菲特已經證明了自己的獨 ...
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野村證券跨資產策略師查理·麥克埃利戈特（Charlie McElligott）發現，只要標普500指數在一週內每天上漲或下跌1%，美國股市的漲勢就會面臨巨大壓力。他表示，波動控制基金的股票敞口如此之高，以至於在近幾個月的平靜交易之後，拋售的風險激增。這些風險平價基金往往會在低波動時期上漲時大舉買入股票，並在市場變得更加波動時平倉——無論是上漲還是下跌。標普500指數上一次連續一週每天波動超過1%是在2月初，這是該指數今年迄今爲止唯一出現錄得下跌的月份。所謂風險平價策略，是一種以風險爲核心的資產配置模型。這種策略的主要思想，是將一個投資組合中的風險分散到各類資產中，在考慮各類資產的相關性之後進行 ...
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只要標普500指數在一週內每天上漲或下跌1%，美股漲勢就會面臨巨大壓力。這是野村證券跨資產策略師查理·麥克埃利戈特(Charlie McElligott)通過數據得出的結論，他表示，波動限制型基金對股票的敞口巨大，意味著拋售的風險激增。這些風險平價基金往往會在低波動時期上漲時買入股票，當波動率加劇時則被迫平倉——無論市場是上漲還是下跌。標普500指數上一次連續一週每天波動超過1%是在2月初，這也是該指數今年迄今爲止唯一下跌的月份。麥克利戈特在一封電子郵件中表示，這些基金的潛在拋售規模與進一步購買規模之間的“不對稱”是“巨大的”。他表示，標普500指數連續一週每日波動達±1%，將引發高達288億 ...
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一位曾預計2023年美股上漲的策略師表示，股市在今年剩餘時間內不會有更多起色了，而且由於企業盈利增長未能達到華爾街過於樂觀的預期，2024年股市可能陷入困境。Stifel股票策略師班尼斯特(Barry Bannister)在一份報告中表示，由於美國經濟不會在2023年出現衰退，人們鬆了口氣，但今年美股的漲勢已經結束。他現在預計，標普500將在今年餘下時間橫盤整理，年底將收於4400點，較週三收盤價低約68點。然而他指出，投資者仍然可以在落後於市場領先者的行業中找到機會。基於這一觀點，班尼斯特看到了所謂的“配對交易”的機會，例如做空大型科技股，同時買入表現不佳的金融、材料、工業股票和其他週期性增 ...
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遲做總比沒有好。自對沖基金開始出清標普500指數期貨創紀錄的淨空頭倉位以來的兩個月裏，它們的股票回報率加速上升，收窄了今年迄今與大盤亮眼表現的差距。對沖基金行業數據提供商HFR的最新業績數據顯示，HFRI股票對沖（總）指數7月份上漲2.0%，繼6月份3.1%的強勁漲幅之後，第三季度開局穩健。這一全球指數反映了美國股指的表現，並與美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據相吻合。自5月底以來，對沖基金在標普500指數期貨中的創紀錄淨空頭頭寸減少了50%以上，隨著美股走高，回報率也有所上升。現在的問題是，考慮到標普500指數已經接近歷史高點、美股估值也不再便宜，以及較高的名義和實際債券收益率，對沖基 ...
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