【美債】
美國九月非農數據超乎預期的強勁，市場對於今年降息幅度的預期大幅減少使美債價格持續下滑，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到3.9796%&3.9446%，關注本週二美國八月貿易收支。美國九月就業數據非常強勁，市場對於衰退的擔憂以及聯準會大幅降息的預期消退，加上第三季經濟預估持續擴張顯示軟著陸的機率上升，未來降息步調可能較為緩慢，市場關注重點可能再回到通膨數據，而總統大選局勢未明以及地緣政治風險造成市場波動。
【美元指數】
美國九月非農數據表現超乎預期強勁使降息預期降溫，加上中東地緣政治風險的升溫加強避險情緒，美元指數持續走升，目前來到102.516， ...
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114年金管期總字第006號
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【農產品】
黃豆 : 4日CBOT黃豆期貨熱門合約(11月)下跌 0.79% 至 1037.75美分。
小麥 : 4日CBOT小麥期貨熱門合約(12月)下跌 2.28% 至 589.75美分。
玉米 : 4日CBOT玉米期貨熱門合約(12月)下跌 0.82% 至 424.75美分。
在經歷了9月強勢上漲的一個月，穀物在10月迎來了修正，主要原因包含美國收成進度的加速，雖然8~9月乾燥的天氣會影響最終產量，但整體農民認為依然是良好收成，尤其是黃豆有望創紀錄的產量，隨著收成的推進，穀物市場的銷售將增加，以及天氣預報顯示，全球各大產區未來兩週都將迎來降雨，降雨有利農 ...
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【美油投資看法】
週五油市續漲，反映美9月非農優於預期及中東緊張局勢升級(以色列可能攻打伊朗能源設施)，市場擔憂供給受影響(伊朗原油出口170萬桶/日)。短期來說市場已先反映部分風險，若要進一步有漲勢，端看以色列的行動影響程度(ps:拜登試圖阻止以色列攻擊伊朗油田)。整體而言，儘管EIA/OPEC/IEA月報下調明年全球原油需求增速、Non OPEC產量創高、中國經濟疲弱、歐洲經濟降溫、沙特12月可能恢復部分增產及利比亞恢復生產等不利因素，然而短期中東地緣風險升溫(市場擔憂以伊失控)及下半年全球庫存減少和美國經濟軟著陸機率提升，有利油價反彈。
美9月非農數據強勁25. ...
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【投資看法】
石破茂與日央總裁談話緩和升息支持目前寬鬆以及美國9月非農強勁，促使日圓回貶至148。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。
週五日經上漲，原因為石破茂表示當前經濟環境不利於進一步升息(支持維持寬鬆)，日圓回貶至146區間，然市場仍擔憂中東地緣風險，日經小漲作收。盤面強勢族群為因油價上漲的能源類股，航運類股則因美東碼頭工人與資方達成初步協議而暴跌。昨夜美股儘管仍擔憂中東戰事升級，然而非農優於預期提振風險偏好，美股上漲作收。盡管市場仍擔憂中東地緣風險，然美就業穩健及石破茂目前支持貨幣政策寬鬆有利日經，預計 ...
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【黃金】
美國9月新增非農就業數為25.4萬人，遠高於預期、創3月以來最大增幅，失業率下降至4.1%、為3個月低點，健康的就業數據緩解經濟放緩的擔憂，但聯準會年內大幅降息的希望也遭潑一盆冷水，週五道瓊上漲0.81%、再創歷史新高，標普上漲0.9%，其波動率回落至19.21，那指、費半則分別上漲1.22%、1.83%，美國9月就業報告強勁，歐元區10月降息呼聲高，日相放軟，美元指數上漲0.5%，美兩年債、十年債殖利率雙雙大幅走高，交易面通膨預期僅小幅走高，實質利率因此走揚，中東情勢則僅是維持、未升高，強勁的就業數據澆熄了大幅降息的期望，金價(紐約近月期貨)週五因此下跌0.4%至2645 ...
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【美債】
美國近期ADP新增非農人數以及ISM服務業PMI數據超乎預期，市場降息預期下滑使美債價格走落，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到3.8381%&3.6889%，關注本日美國九月新增非農數據。美國聯準會降息兩碼開起降息循環，此次為偏向預防衰退的降息，經濟預測給出軟著陸的前景，不過未來利率路徑維持謹慎，而失業率預期有向上調整，顯示未來就業市場的變化相當重要，而總統大選局勢未明以及地緣政治風險造成市場波動。
【美元指數】
歐洲、日本跟英國央行紛紛放鴿，歐元、英鎊、日圓都走弱，而美國經濟數據表現佳加上中東地緣政治衝突升溫，美元指數大幅走升，目前來到101.90 ...
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【投資看法】
石破茂與日央總裁談話緩和升息，支持目前寬鬆，日圓回貶。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。
週四日經上漲，原因為石破茂表示當前經濟環境不利於進一步升息(支持維持寬鬆)，日銀總裁植田河男表示目前仍有足夠時間確認是否進一步加息，日圓回貶至146，帶動日經上漲。昨夜美股因中東戰事升級，然而ISM服務指數優於預期收斂跌幅，美股大多小跌(市場等待以色列行動)，僅費半上漲，VIX上漲(不利市場風險偏好)。盡管石破茂目前支持貨幣政策寬鬆有利日經，然中東緊張關係升級短期影響上漲動能，預計日股轉趨區間震盪，等待中東情 ...
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【美油投資看法】
週四油市大漲，反映美ISM服務優於預期及中東緊張局勢升級(以色列可能攻打伊朗能源設施)，市場擔憂供給受影響(伊朗原油出口170萬桶/日)。短期來說市場已先反映部分，若要進一步有漲勢，端看以色列的行動影響程度(ps:OPEC+剩餘產能充足)。整體而言，儘管EIA/OPEC/IEA月報下調明年全球原油需求增速、Non OPEC產量創高、中國經濟疲弱、歐洲經濟降溫、沙特12月可能恢復部分增產及利比亞恢復生產等不利因素，然而短期中東地緣風險升溫(市場擔憂以伊失控)及下半年全球庫存減少，有利油價反彈。
EIA數據顯示截至9月27日當週，美國商業原油庫存 ...
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【農產品】
黃豆 : 3日CBOT黃豆期貨熱門合約(11月)下跌 0.95% 至 1046.00美分。
小麥 : 3日CBOT小麥期貨熱門合約(12月)下跌 1.91% 至 603.50美分。
玉米 : 3日CBOT玉米期貨熱門合約(12月)下跌 0.98% 至 428.25美分。
黃豆 : 上週美國農業部公布的季度庫存報告顯示，美國黃豆庫存下降速度普通，雖然優於預期，但今年較為豐盛的產量預期，如庫存下降幅度不大仍將帶給市場壓力，而昨日公佈的出口銷售數據顯示，2024/2025年淨銷售額為144.3萬噸，其中一半銷往中國(72.5萬噸)，仍然穩定維持一定水準， ...
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