【經濟學家：失業率比非農人數更能說明問題】6月7日訊，美國經濟學家Edward Harrison表示，失業率的上升，而不是非農人數的上升，最能說明勞動力市場走弱。這應該會使9月降息成爲可能。較高的失業率以及對前幾個月就業數據的下修表明，勞動力市場正在惡化。用來計算失業率上升所發出的衰退信號的薩姆規則說，當失業率比過去12個月均值上升0.5%，就意味著經濟即將進入衰退。上個月我們的失業率較12個月均值高0.37%，非常接近這一臨界點，而這個月是0.6%。債券市場也出現超買。10年期美債較3個月期美債低逾100個基點，市場預期明年年底前將有六次降息。掉期市場有75%以上的把握認爲9月份會降息，但考 ...
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【分析師：非農數據或能比歐洲央行更令市場興奮】6月7日訊，正如所有人所料，歐洲央行宣佈首次降息25個基點。此次降息並非完全沒有爭議，許多人認爲，在通脹持續的背景下，降息可能爲時過早。但在過去幾個月裏，自6月降息成爲定局以來，市場更關注的是未來可能的寬鬆路徑。不幸的是，我們並沒有從拉加德的新聞發佈會中獲得更多關於未來道路的信息。我們預計，美國的就業數據可能會比歐洲央行的降息更令人興奮。市場似乎已經爲經濟令人失望做好了準備。市場普遍預期5月非農就業人數爲18.5萬人，略高於上月的17.5萬人。不過在我們看來，任何接近共識的數據實際上都將成爲推高收益率的催化劑。這一數字將遠低於今年的平均水平，但不會 ...
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1. 30年期超長期特別國債第一次續發行，發行總額450億元。2. 惠譽：歐洲央行在將利率保持在限制性水平的同時仍有降息的空間。3. Pimco：歐洲央行政策前景的市場定價看起來“合理”。4. 穆迪或下調六家美國地區性銀行的評級。5. 機構：久期債券策略可使耐心的投資者受益。6. 美國銀行：建議將關注點從美債收益率曲線轉移到加拿大。7. 隆基綠能：公司債發行與提高理財額度無關聯。8. 萬科A：“23萬科MTN003”擬於6月15日償付利息。9. 瑞士信貸AT1債券持有人在紐約提起訴訟並要求賠償。10. 津投城開：加強銷售、融資管理 擬通過置換、壓降等優化債務結構。 ...
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1. 德銀：美國的低失業率或創下70年來的紀錄。2. 美銀：預計美聯儲今年將降息兩次。3. 美銀：美債收益率曲線倒掛時間創歷史最長，反映美聯儲降息預期持續推遲。4. 瑞銀：隨著歐洲央行降息，現金可能失去吸引力。5. 德銀：歐洲央行並不急於放鬆政策。6. 花旗：歐洲央行不太可能更新降息時間指引。7. 野村證券：未來幾年亞洲市場有望進入上升階段。8. 凱投宏觀：雖然歐央行如期降息，但言論稍顯鷹派。9. 荷蘭國際：歐洲央行降息週期可能在開始後不久就不得不停止。10. 凱投宏觀：歐元區零售銷售今年應有所增長。11. 凱投宏觀：日本央行可能在7月最後一次加息。12. 凱投宏觀：印度央行仍將在8月降息。1 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 德銀：美國的低失業率或創下70年來的紀錄
德意志銀行分析師指出，如果今天公佈的美國5月失業率真的維持在4%以下，將是“自20世紀50年代初以來失業率維持在4%以下時間最長的一次。”上世紀60年代末，美國失業率連續27個月低於4%；而連續28個月或更長時間低於4%是在20世紀50年代初（35個月）。如果情況將與上世紀50年代初類似，那麼我們還是有很大的樂觀空間的。特別是，低失業率往往是生產率增長的刺激因素，因爲企業發現招聘工人變得更加困難，並更加專注於幫助現有員工提高生產率。考慮到人工智能在我們這個時代的發展，這表明未來幾年的經濟增長很可能存在一些上行風險。 ...
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美國就業市場似乎正在失去動力，但仍具有足夠的韌性，並很可能幫助美聯儲在今年下半年實現所謂的“軟著陸”。
台北時間週五20點30分，美國勞工統計局將公佈5月非農數據，市場預計這份報告將顯示美國勞動力市場進一步降溫的跡象。此前公佈的“小非農”、挑戰者公司數據以及美國勞工部的最新職位空缺和勞動力流動調查報告均證實了這一點，但並未引發更大範圍的招聘下滑，若後者出現，這可能會使人們對全球最大經濟體的擔憂加劇，並引爆市場對於美聯儲可能最早7月降息的押注。
經濟學家預計，美國5月非農就業人數將增加18.5萬人，較4月份的17.5萬個略有上升；失業率與上月持平，爲3.9%。此外，平均時薪預計將增長0.3%，較 ...
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【日本5月持有外國證券規模大幅縮水，或爲創紀錄日元干預提供資金】6月7日訊，日本持有的海外證券規模在5月份急劇下降，表明日本政府可能通過出售包括美債在內的證券籌集了近期創紀錄的匯市干預資金。日本財務省週五稱，5月份日本持有的外國證券減少504億美元，至9280億美元。隨著上個月美債價格上漲，如果資產沒受影響，日本的海外證券市值本可能有所上升。
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【2024年6月7日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1106，下調（人民幣升值）2點； 歐元/人民幣報7.7760，上調96點；港元/人民幣報0.91037，下調2.4點； 英鎊/人民幣報9.1305，下調48點；澳元/人民幣報4.7688，上調90點； 加元/人民幣報5.2281，上調62點；100日元/人民幣報4.5984，上調88點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.4433，上調259點；新西蘭元/人民幣報4.4391，下調10點； 人民幣/林吉特報0.66044，下調2.2點；瑞士法郎/人民幣報8.0228，上調236點； 新加坡元/人民幣報5.3027，上調82點。 ...
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摩根大通和花旗集團是爲數不多仍預計美聯儲將於下個月放鬆貨幣政策的銀行。掉期利率顯示，交易員幾乎排除了7月份降息的可能性，目前預計11月份前利率將保持穩定。
然而，最近幾天，提前降息的理由變得更加充分，從而推動全球債券出現了自去年12月以來最長的連續上漲。
週五將公佈的月度非農就業數據是美聯儲下週開會確定今年下半年新的利率預測前公佈的最後一個重要數據，它可能會確定是掉期交易員還是堅持己見的人更接近目標。
駿利亨德森（Janus Henderson Investors）美國固定收益部門主管格雷格-威倫斯基（Greg Wilensky）說：“唯一能讓人們重新轉向7月降息的因素是勞動力市場大幅走弱的消 ...
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【中金：建議勿低估美聯儲降息的時點和幅度】6月7日訊，中金研報指出，近期美國經濟數據持續走弱，再考慮通脹持續改善，金融環境風險增大，建議勿低估美聯儲降息的時點和幅度。一旦海外央行降息潮啓動，美債利率下行，黃金的金融屬性可能轉向支持黃金上漲，金融屬性與貨幣屬性聯動，可能推動黃金創出歷史新高。降息交易迴歸，同樣利好海外股票和銅油等商品資產。
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