美聯儲主席鮑威爾上週五在傑克遜霍爾央行年會發表了年度演講。華爾街大鱷、彼得·希夫（Peter Schiff）對此批評稱，這一演講本身漏洞百出，問題不在於他說了什麼，而在於他漏掉了什麼。這位華爾街大鱷解釋道，並不是說美聯儲還有很長的路要走，他們要走的路是不可能走完的。“事實上，我們現在所處的位置和美聯儲認爲要到達的位置之間的距離太遠了，基本上是不可能完成的任務，美聯儲不可能完成這個旅程”。鮑威爾還發表了其他一些強硬言論，重申美聯儲將繼續堅決抗擊通脹。他還強調，美聯儲不會改變2%目標並接受更高的通脹。希夫表示，他預計債券市場將繼續下跌，鮑威爾在傑克遜霍爾的講話強化了債券市場的下行勢頭。他還認爲，鮑 ...
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【美國銀行上調巴西今明兩年GDP增長預期】美國銀行週一發佈的一份報告顯示，該行上調了對巴西今明兩年經濟增長的預期，理由是第一季度高於預期的經濟增長以及利率下降帶來的強勁動力。該行目前預測，巴西今年的增長率將從此前的2.3%提高到3.0%，而對明年GDP擴張的預測則從1.8%上調至2.2%。經濟學家David Beker和Natacha Perez表示，增長修正主要是受淨出口走強和負面投資預期減少的推動。他們指出：“儘管我們對私人消費的看法幾乎沒有改變，但勞動力市場的強勁繼續給我們帶來驚喜。”2024年，較低的利率、較高的投資和低於預期的失業率將有利於巴西的經濟增長。
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最近幾周，美國的汽油價格不斷上漲，並一度達到今年以來的最高水平。這讓許多人想起去年夏天創紀錄的汽油價格，並讓他們產生了一種沮喪感。最近幾天汽油價格略有回落，但仍處於高位。根據能源數據和分析提供商OPIS的數據，週日美國中國全國普通汽油的平均價格約爲每加侖3.82美元，比今年年初高出約60美分。與1月初相比，柴油價格下降了約31美分，但比一個月前上漲了40美分以上。經濟學家說，油價上漲可能會使美聯儲將通脹率降至2%的努力複雜化。這一增長已經給部分小企業主帶來了壓力。由於燃油價格上漲，部分公司正在推遲升級設備，裁員或避免僱傭額外的幫助，並向客戶收取更高的費用。此外，能源價格的波動也使美國家庭陷入困 ...
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除了圍繞人工智能的炒作之外，今年推動美國股市上漲的首要主題之一就是投資者對美聯儲宣佈結束加息週期的熱切押注，但這種樂觀情緒已經受損。毫無疑問，美聯儲遏制通脹的使命已接近尾聲。由於食品和能源價格大幅回落，總體消費者價格壓力正在迅速減輕。7月份總體通脹率同比上漲3.2%，與去年6月的9.1%相差甚遠，接近美聯儲2%的目標。但距離美聯儲宣佈抗通脹勝利還有幾個顯而易見的障礙。首次，美聯儲首選的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）指數反映的通脹率從2022年2月達到的峯值5.4%降至4.1%，仍是美聯儲目標水平的2倍。其次，儘管就業機會增速不如一年前，但8月份仍將增加17萬，這將意味著自2020年4月 ...
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上週五，美元兌日元漲至去年11月以來的最高水平，這可能會加大日本央行結束其超寬鬆貨幣政策以支撐日元的壓力。在美聯儲主席鮑威爾提出進一步加息的可能性後，美元兌日元一度漲至146.63的高點，週一，該貨幣對依舊徘徊在146.5的高點附近。在過去18個月，日本央行是唯一沒有加息的主要發達國家央行，各國都在努力應對一代人以來最嚴重的通脹衝擊。儘管日本花了數十年時間與通縮威脅作鬥爭，但鑑於最近出現的經濟復甦跡象和中國驅動的價格上漲，市場正提高對日本央行將收緊政策的預期。普信首席歐洲經濟學家Tomasz Wieladek表示，“鑑於日本經濟的韌性，加上最近公佈的服務業生產者價格出人意料地上升，我認爲日本央 ...
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【瑞士信貸：PCE數據料將繼續證明通脹回落】8月28日訊，市場普遍預計，美國7月PCE物價指數將環比上漲0.2%，核心PCE指數月率料也會錄得相同漲幅，而核心PCE年率則可能從4.1%漲至4.3%。瑞士信貸的預期與市場共識基本一致，該行認爲，7月的PCE數據可能會證實7月CPI報告中已經顯現的通脹回落趨勢。預計未來幾個月，住房價格的逐步回落應該會對PCE的增長產生影響，然而，住房在PCE數據中所佔的權重小於在CPI中，加之在其他核心服務（權重更大）方面取得的進展有限，這可能會使PCE數據在今年晚些時候比CPI數據更具粘性。
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上週，美股從三週連跌中回升，雖然英偉達發佈的財報和美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾的講話給市場帶來了一些波動，但人工智能熱潮抵消了債券收益率的上升帶來的不利影響。安聯投資管理公司的首席ETF市場策略師約翰·格拉恩（Johan Grahn）表示：“鮑威爾現在的處境是，他正試圖登頂一座高峯，但他不會一下就登頂。”“鮑威爾需要這些'數據雲’給他一個信號，讓他們知道工作是否已經完成，而我不相信9月之前他能知道這一點。”在鮑威爾講話之前，英偉達發佈了超出華爾街預期的財報。然而，分析師表示，這兩件事基本在意料之內，華爾街對此反應平平。本週，美聯儲首選的通脹衡量指標——7月份個人消費支出指數（PCE）和最新的月 ...
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1. 摩根士丹利：預計7月核心PCE將小幅反彈，但仍低於今年早些時候摩根士丹利指出，我們預計7月份核心PCE爲0.27%，高於5月份的0.17%；年率將從6月份的4.1%反彈至4.3%，但仍低於今年早些時候的水平。整體PCE可能環比上漲0.27%，同比上漲3.3%。7月份個人收入可能增長0.25%，低於6月份的0.31%和5月份的0.46%。由於年亞馬遜Prime會員日的銷售強勁，個人支出料將加速增長。我們預計消費環比增長0.7%，6月爲0.6%。儲蓄率將從4.3%下降到4.0%。對於實際消費，我們預計增長0.37%。第三季度消費增速年率預計爲1.9%。2. 法國外貿銀行：美聯儲進一步加息的必 ...
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美國股市投資者正爲9月可能出現的動盪做準備，市場屆時將迎來關鍵經濟數據報告、美聯儲利率決議，以及政府關門大限逼近的考驗。此外，美國股市在9月曆來表現平平。CFRA的數據顯示，自1945年以來的9月份，標普500指數平均下跌0.7%，是一年裏表現最差的一個月。最近幾周市場已經動盪不安。今年以來上漲近15%的標普500指數已從7月31日的高點回落逾4%，原因是亞洲經濟復甦疲軟和美國國債收益率飆升，後者可能會降低股市的吸引力。Natixis Investment manager Solutions的投資組合經理兼首席投資組合策略師Jack Janasiewicz表示，“在利率上升的情況下，市場仍處於 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-08-28）】1. 摩根士丹利：預計7月核心PCE將小幅反彈，但仍低於今年早些時候。2. 法國外貿銀行：美聯儲進一步加息的必要性可能減輕。3. 凱投宏觀：預計通脹將放緩並阻止美聯儲加息。4. 道明證券：預計8月非農新增就業人數低於20萬。5. 德商銀行：疲弱的IFO數據有助於鴿派反對歐洲央行9月加息。6. 加拿大皇家銀行：英國央行可能更擔心經濟增長風險，而非通脹。7. 摩根士丹利：歐佩克減產支撐油價，但閒置產能拖累油價。8. 美國銀行：央行緊縮政策將蓋過人工智能熱潮，給股市帶來麻煩。 ...
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