期貨老爹 - 首席分析師

國安基金進場時都是台股低點，因此報酬率相當可觀，上一次進場時間為2020年3月19日，於2020年11月9日退場，投入7.5億元護盤，淨賺2.58億元（淨利）。

根據國安基金過去4次（2008年9月、2011年12月、2015年8月、2020年3月）進場護盤買入的標的來看，國安基金挑選的標的有10檔必買，且都有賺錢，如台泥（1101）、台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）、台達電（2308）、鴻海（2317）、台積電（2330）、廣達（2382）、華南金（2880）、兆豐金（2886）等。

本日精選頭條:
白宮新聞秘書:預計週三最新的CPI數據將會高企,但"這個數據已經過時,因為能源價格已經下跌"。

老爹每日國際重點新聞:
 白宮新聞秘書:預計週三最新的CPI數據將會高企,但這個數據已經過時,因為能源價格已經下跌。
 北溪1號管道兩條線跌關閉至21日,奧地利石油天然氣公司週一收到的天然氣減少70%。
 經合組織:針對科技巨頭的全球稅收改革推遲到2024年,因法律文書遭遇重重技術上困難。
 英國保守黨領導人選舉第一輪投票將於7月13日進行,新領導人將在英國議會夏季休會後的9月5日宣佈,在此之前,約翰遜將繼續擔任看守首相。
 韋伯空間望眼鏡拍攝首張全彩圖像公佈。
 美國商務部長雷蒙多:兩週內在晶片法案上取得重大進展,最終得以在國會通過,議員在國安問題上玩弄政治。
 美國商務部長雷蒙多:不擔心美元走強,擔心的是修復供應鏈、增加供應以應對全球通脹。
 烏克蘭總統澤連斯基和土耳其總統埃爾多安就解除烏克蘭港口封鎖和恢復糧食出口的必要性進行了交談,首批8艘外國運糧船已抵烏克蘭港口。
 美國據悉準備在週五延長新冠疫情衛生緊急狀態。
 美聯儲博斯蒂克:預計中性利率在3%左右,首要目標是讓利率提高到更中性的水平。
 推特:與馬斯克的協議未終止,銀行債務承諾書及股權承諾書仍有效,將繼續根據協議提供馬斯克全理要求,努力採取必要措施來完成交易。

安倍事件涉及
宗教問題:統一教
經濟問題:其母親破產
政治問題:立馬發酵,國會參議院選舉投票自民黨和公明黨組成的執政聯盟在此次選舉中贏得超過一半的改選席位,接下來甚至可能推動"修憲"。

老爹每日國際重點新聞:
 中美高層巴里島G20外長會晤長達5小時。
 日本第26屆國會參議院選舉投票,自民黨和公明黨組成的執政聯盟在此次選舉中贏得超過一半的改選席位。
 日本首相岸田文雄考慮在9月改組內閣。
 韓國統一教已確認刺殺安倍晋三的嫌犯之母是該教信徒,山上彻表示刺殺安倍是因為他懷疑安倍導致他母親破產的宗教團體有關聯。
 美國在線民調公司Civiqs的每日追踪數據,7/9日拜登工作支持率的滾動平均值已跌破30%大關,美國有29%的登記選民支持拜登,58%對其工作不滿意。
 馬斯克終止併購推特協議。
 G20外長會議間隙,土俄外長舉行會晤,討論開辟黑海糧食和化肥等產品通道的可能性。
 美國6月非農就業新增37.2萬人,遠遠超過預期的26.8萬人,稍低於5月的39萬人。

本日精選頭條:
因為斷氣做準備,德國聯邦政府借款上限(即剎車計劃)將在2023年恢復,但該計劃將被放棄。
在2019年7月川普也搞了一個取消債務上限,二年為限,剛好遇到2020年的新冠疫情,開啟了財政貨幣化的寬鬆之路。
而歐美都共同走過了那段時間,而現在歐洲面臨俄羅斯的"斷氣"風暴,還可能將借款上限(即剎車計劃)放棄
從這裡就可以看得出來歐元為什麼走勢偏弱的原因了。

影響貨幣的因素有很多
你可以說是利率(利率評價)、通膨(購買力評價)
也可以說是貨幣政策及財政政策的交互影響。

老爹每日國際重點新聞:
 英國首相約翰遜正式宣佈辭去保守黨領袖的職務,但仍將留任,新首相預計10月接替上任。
 印尼正就進一步降低棕櫚油出口稅的可能性展開討論。
 美媒曝拜登政府對中國關稅方案僅”取消”3700億中的100億美元商品加徵的關稅,啟動新的對中國關稅排除程序,同時依據”美國貿易法”的301條款對部分中國行業啟動新的關稅調查。
 因為斷氣做準備,德國聯邦政府借款上限(即剎車計劃)將在2023年恢復,但該計劃將被放棄。
 美聯儲沃勒支持7月加息75基點,並可能在9月加息50個基點,市場對經濟衰退的擔憂被誇大了。
 聖路易斯聯儲主席布拉德重申美聯儲將繼續加息,如不加息,可能會導致通脹難以控制,美國實體經濟將陷入動蕩。
 歐洲央行會議紀要:呼籲更激進加息,漸進不等於不能加息超過25個基點。
 媒體報導:儘管美國國內汽柴油價格飆高,為降低燃油價格而緊急釋放的石油儲備(SPR),但 有超過500萬桶被出口到歐洲及亞洲。

本日精選頭條:
美國和其盟國討論將俄羅斯石油價格限制在40~60美元/桶,限制俄羅斯的石油收入
在年底美國期中選舉之前,拜登抗通膨無所不用其極
限制俄羅斯石油價格在德國的反對下,還能繼續走下去嗎?
有一種說法也不是沒有道理
限制俄羅斯油價在40~60美元/桶
俄羅斯可以不賣,或賣給別人
如此一來,就會有些國家受惠(像中國、印度),有些國家受害(像歐洲國家)
現在市場打的是通膨戰或者是說緊縮戰
通膨戰就和原物料價格有高度的相關
而原物料會有供應端的問題
有人撿到槍,有人丟槍
老爹在兩週前就說,拜登的抗通膨組合拳,美股會轉穩,而歐洲股市及台股則走弱
其實就是這個道理
不過,先跌的美股開始轉穩,而相對穩的台股則出現補跌,這有什麼意義呢?值得大家玩味!

老爹每日國際重點新聞:
 美國財政部發佈對伊朗石油相關的制裁,瞄準伊朗石油和石化產品貿易網絡。
 美聯儲會議紀要:多數官員認為增長風險偏向下行,美聯儲加息可能產生超出預期的影響,但預計第二季增長將反彈,7月FOMC將加息50或75個基點。
 美國和其盟國討論將俄羅斯石油價格限制在40~60美元/桶,限制俄羅斯的石油收入。
 德國副總理拒紹絕設立油價上限,稱未來將面臨巨大的價格上漲,國家無法吸收價格上漲帶來的衝擊,德國目前還沒有液化天然氣接受終端,今年冬季將是一個巨大的挑戰,目前歐洲天然氣市場每兆瓦時天然氣價格大約是160-170歐元,是去年同期7倍,是俄烏衝突之前2倍。
 英國反壟斷局盯上亞馬遜、微軟,稱亞馬遜偏袒自己賣家,微軟令遊戲價格上漲,致消費者選擇空間變少。
 印度放寬資本流入規定,企業海外借款上限提高一倍,拯救盧比,提振外匯流入。
 英國40多名政府成員辭職,超過總數的1/5,英國首相約翰遜堅稱不會請辭,但市場預測約翰遜會辭職。

美元往往是"通膨終結者
打通膨的最佳利器
老爹每日國際重點新聞:
 英國保守黨丑聞發酵,英國財政大臣蘇納克及衛生大臣賈維德相繼宣佈辭職。
 挪威就罷工問題召開石油工會和雇主舉行會議。
 土耳其稱發現6.94億噸稀土元素,全球已探明的稀土資源儲量為1.2億噸,業內專家認為或為礦石儲量而非稀土氧化物儲量。
 中美雙方商定,王毅在出席G20外長會議期間同美國國務卿布林肯會晤。
 經濟衰退擔憂籠罩,國際油價暴跌。
 德國政府批准法案,允許對能源公司進行救助。
 莫斯科交易所從7月12日起恢復晚間期貨交易。
 俄羅斯將對天然氣巨頭開徵暴利稅,總價值近200億美元,俄氣將在9~11月期間額外支付1.25兆盧布(約197.2億美元)的礦產開採稅。
 瑞典和芬蘭正式簽署加入北約組織議定書,兩國暫時以”受邀國”身份參加北約的行動。

通膨變成大家的痛
老爹常常強調,通膨的好壞關鍵在於廠商的轉嫁能力
2012年台灣的油電雙漲,廠商的轉嫁能力超強
股市並未因油電上漲而受到衝擊
反觀今年,不論是美國或台灣,從CPI減PPI數值低下
顯示廠商的轉嫁能力是差的
再加上,能源議題,雖然是全球的議題
但有些國家能夠選擇在有利的位置
有些則無法選擇,只能被動的接受
如此一來,市場的差異性就走出來了

另外,ETF納入中國與香港股票市場交易互聯互通機制7月4日正式啟動,主要制度安排參照股票互聯互通,如此一來,資金有機會由小型股轉向大型股,相關的操作策略就留給大家去想像了。

老爹每日國際重點新聞:
 挪威海上鑽井工人週二舉行罷工,歐洲天然氣盤中大漲。
 歐洲汽車和工業電池製造商協會、國際鋰業協會、歐洲金屬協會等遊說團體公開致信反對歐盟提案,不要將鋰列為有害物質。
 德國能源巨頭Uniper正在就高達90億歐元的德國救助計劃洽談。
 沙特國王下令撥款200億沙特里亞爾(約53億美元),以應對全球價格上漲的影響。
 厄瓜多爾石油產量在抗議活動後反彈90%至46萬桶。
 ETF納入中國與香港股票市場交易互聯互通機制7月4日正式啟動,主要制度安排參照股票互聯互通。
 美媒:預計本週拜登宣佈下調對部份中國進口商品加徵關稅決定,同時啟動一個廣泛的架構,允許進口商申請關稅豁免。

本日精選頭條:
德國政府計劃修改”能源安全法”,向所有天然氣消費者徵稅,以幫助供應商應對快速上漲的進口價格。

面對能源戰
德國準備犧牲消費者來救企業
通膨全民負擔的時代來了

老爹每日國際重點新聞:
 台積電出現三大客戶調整訂單,蘋果iPhone14系列量產已經啟動,但首批9000萬台出貨的目標削減一成。
 日圓貶值太厲害,蘋果上調日本iPhone及iPad售價,最高漲25%。
 交易員紛紛下修歐洲央行、英國央行加息押注。
 德國政府計劃修改”能源安全法”,向所有天然氣消費者徵稅,以幫助供應商應對快速上漲的進口價格。
 德國司法部證實或將於秋季重啟口罩令。
 習近平在慶祝香港回歸25週年發表一國兩制沒有任何理由改變。
 印度將黃金的進口關稅從7.5%提高至12.5%,對當地石油生產徵收294/噸的稅。
 拜登政府計劃阻止未來五年在大西洋和太平洋進行新的海上鑽探,同時,該計劃允許多達11處石油鑽探租賃銷售,該計劃仍在制定中,石油行業曾呼吁白宮擴大海上鑽探,以防止未來能源價格衝擊。
 美國將從7月底開始對750種俄羅斯商品徵收35%進口關稅,並公佈了加徵關稅的商品清單。
 北溪天然氣管道公司宣佈將暫時關閉兩條天然氣管道支線,7月份北溪1號俄天然氣管道供氣量可能降至13億立方米,與6月相比降幅近60%。
 中國三大航空公司南方、中國國航、中國東航發佈公告,與歐洲空客簽訂一項購機協議,合計採購A32NEO系列飛機共292架,金額達372.57億美元。

老爹每日國際重點新聞:
 三位央行總裁齊聚年度貨幣政策峰會,鮑威爾無法保證避免衰退,美聯儲不會允許從低通脹過渡到高通脹環境;拉加德表示超低通脹一去不復返,英央行貝利表示若有跡象表明物價持續上漲是個問題,可以採取更強有力的行動。
 歐盟正式宣佈為了達到減少100%二氧化碳排放,降低氣候變化的目標,將於2035年全面禁止銷售汽/柴油車。
 美國第一季實際GDP年化季環比終值下修至-1.6%,消費者支出以疫情以來最疲軟的速度增長,導致一季度GDP遭到下修。
 7月1日起上海八類文旅場所逐步恢復開放。
 白宮正分析油價若漲到200美元經濟會怎樣,拜登政府對高價的油價已經採用了一系列的措施,但還是不得不為最遭糕的情況預做準備。
 芬蘭總統:芬蘭和瑞典最遲將於7月5日簽署”入約”議定書。
 俄羅斯總統普丁:如果北約的基礎設施被部署到芬蘭和瑞典,俄羅斯將不得不作出回應。
 烏克蘭總統澤連斯基宣佈中斷與敍利亞的外交關係,因敘利亞宣佈承認盧甘斯克人民共和國和頓涅茨克共和國的主權和獨立。
 俄羅斯外交部發言人紮哈羅娃回應西方禁止進口俄羅斯黃金,俄會找到更務實且有遠見的買家。

美麗的哀愁,理想與現實的拉扯
能源價格擔憂壓頂,G7氣候目標開倒車,日本被指推動公報刪除”零排放汽車”目標。
老爹每日國際重點新聞:
 美國公佈新一輪對俄制裁,禁止進口俄羅斯黃金。
 歐洲央行行長拉加德表示歐元區通脹高得令人不快,經濟增長和通脹前景都不確定,歐洲央行將逐步收緊政策,並選擇對中期通脹任何變化採取果斷的措施,態度更趨強硬。
 能源價格擔憂壓頂,G7氣候目標開倒車,日本被指推動公報刪除”零排放汽車”目標。
 美聯儲三把手紐約聯儲主席威廉姆斯淡化經濟衰退的風險,稱即使他認為要大幅加息控制通脹,美國也可能避免經濟衰退,但預期相比去年,今年的經濟增長會放緩很多,增速可能降至1%~1.5%,遠低於去年的5.7%。
 美聯儲戴利:經濟增長將會放緩,也許會低於2%,但不會是負增長。
 匈牙利暴力加息185個基點至7.75%。
 蘇格蘭首席大臣斯特金:已經提出新的獨立公投計劃。
 特斯拉在州加的自動駕駛部門裁員數百人,該部門總共有大約350人,團隊裁員約200人。
 土耳其同意瑞典和芬蘭加入北約。
 天風國際分析師郭明錤表示蘋果自研iPhone 5G晶片可能已經失敗,,將繼續採用高通晶片。
 推特股東提起訴訟以阻止馬斯克收購。
 烏克蘭將鐵路貨物關稅提高70%。
 中國證監會與香港證監會發佈聯合聲明:決定批准兩地交易所正式將符合條件的交易型開放式基金納入互聯互通機制,將於2022年7月4日開始。