期貨老爹 - 首席分析師

本週重要大事:
週二有OPEC+月度原油市場報告及美國PPI數據
週三美國零售銷售數據
週四FOMC會議
週五日本央行利率決議

老爹每日國際重點新聞:
 美國5月CPI同比上升8.6%,再刷新40年新高,高於市場預期的8.3%,CPI環比增長1%,顯著高於預期的0.7%和上個月的0.3%,但核心CPI同比上漲6%,較上個月的6.2%有所回落。
 拜登:油價上天,石油業賺的比上帝還多,但石油業對於拜登的呼籲無動於衷,至本週六美國平均每加侖(約合3.29公升)汽油價格達到5.004美元,創下新紀錄,加州的油價更是超過6美元,臨近期中選舉,拜登抨擊埃克森美孚沒有生產更多石油,並主張對石油公司增加稅收,而對於拜登的呼籲,原油生產商表示”愛莫能助”。
 拜登還沒有決定是否訪問沙特,但如果去的話,會面不侷限於能源問題,前往沙特就是為了地區安全全問題舉行更大規模的會議。
 日本執政自民黨的政策主管表示目前不是干預日圓的時候。
 歐盟委員會將於本週敲定關於烏克蘭加入歐盟的建議。
 特斯拉計劃進行1拆3的拆股計劃。
 WTO部長級會議於12日舉行,計劃到15日結束,糧食安全問題是會議焦點。
 英國央行本週將第五度加息,自五月會議以來,英國財政部長提出了一項價值150億英鎊的一攬子計劃,為所有家庭減少400英鎊的能源帳單,並為最貧困的人口增加650英鎊的福利,這項計劃抵銷了向北海能源商徵收50億英鎊的能源利潤稅(暴利稅)。

FedWatch對9月升息2碼的機率仍高於6成
對市場就會帶來壓力
白宮表示通脹數據CPI將有所上升
市場提前反應,不過數據公佈後,要觀察FedWatch的利率預期
如果變化不大,那就代表市場已提前反應

老爹每日國際重點新聞:
 拉加德:通膨高的不可預測,近期活動將受到高能源成本的抑制。
 克里姆林宮:不會再削減歐洲客戶的天然氣供應。
 歐洲央行維持三大基準利率不變,計劃7月加息25個基點,9月繼續加息,如果下次對2024年通脹預測為2.1%或更高,9月加息幅度或更大,歐洲股債雙殺,血流成河。
 高盛:預計歐洲央行9月及10月各加息50個基點。
 加拿大央行行長克勒姆:加息至3%以上的可能性增加。
 由於美國國會議員關注選舉,拜登520億美元的晶片計劃被擱置。
 澤連斯基簽署制裁俄羅斯總統普丁的總統令。
 美國首次申請失業救濟金人數創去年7月以來最大增幅,為22.9萬人,高於經濟學家預估的21萬人,較前一週增加2.6萬人。
 特斯拉中國5月交付新車逾3萬輛,上海超級工廠產能復活,瑞銀上調評級。
 英特爾調整短期支出計劃,PC晶片部門凍結招聘。

環保的代價是高漲的能源價格
目前OPEC集體表明產能利用率高,無太多閒置產能
再加上即將進入夏季用電高峰
都對原本即緊張的能源市場帶來更多的刺激

老爹每日國際重點新聞
 美國德州自由港LNG出口設施發生爆炸,該設施3條生產線每天液化約20億立方英尺天然氣用於出口,如果該設施停產,美國的天然氣供應反而會增加,出口轉內銷,現已發布危險解除通知,允許員工進入工廠。
 OPEC成員國密集表態,大部份成員國石油生產已達到極限,如果俄羅斯的石油和天然氣完全退出市場,價格可能會達到遠遠超過預期的水平。
 蓋洛普最新調查,通脹是美國人最關心的經濟問題,4月調查有32%最關心此議題。
 世界有1/4央行在未來一年有意增持黃金。
 美國財政部長葉倫:拜登政府尚未對能源生產商徵收暴利稅表明立場。
 拜登政府希望以更戰略性的方式重新調整關稅。
 德國總理朔爾茨:政府退出核電的決定沒有改變,首個浮動式液化天然氣終端可能在明年初投用。
 高通將在明年第三季度推出與蘋果競爭的晶片,蘋果的M2採用台積電的5奈米晶片,高通則是採用4奈米工藝。
 IMF首席經濟學家戈皮納特:美國通膨可能長期高於美聯儲目標,存在通膨預期脫錨的風險。
 美國證交會計劃對美國股票規則進行改革,以使股票對散戶投資者更加透明和公平。
 白宮:預計本週公佈的通脹數據將有所上升。
 委內瑞拉要求買家為現貨原油出口支付預付款。
 俄羅斯石油公司以供應不足為由推遲印度兩家煉油廠簽署新的原油協議。
 白宮:拜登將於6月28日前往西班牙參加北約峰會。
 日本央行行長黑田東彥:短期內日圓大幅下跌對日本經濟不利,不希望日圓迅速下跌。

老爹每日國際重點新聞:
 白宫官員:美國現在有望在2024年之前將其太陽能發電能力提高兩倍。
 美國已作出最後決定,將古巴、委內瑞拉、尼加拉瓜政府排除在美洲峰會之外,預計有23位國家元首出席美洲峰會。
 烏克蘭總統澤連斯基:烏克蘭的糧食通過白俄羅斯出口是不可接受的。
 烏克蘭總統澤連斯基:烏克蘭軍隊沒有放棄北頓涅斯克陣地,激烈巷戰仍在持續中。
 美國貿易代表戴琪:由於美國稅率較低,美國在削減關稅方面沒有太多可以給予的東西,目前沒有討論將削減關稅作為印太經濟框架的一部份。
 英國首相約翰遜在保守黨黨內不信任投票中獲勝,此前約翰遜告訴議員,如果他繼續執政,將減稅。
 烏克蘭國家天然氣公司CEO:正在就購買美國液化天然氣提供融資進行談判。
 蘋果WWDC22全球開發者大會推出新款Macbook Air,搭載新款M2晶片。

OPEC+6月及7月增產，油價不跌反漲
是什麼道理？
這其實是「角度」問題！
OPEC增產，背後主要原因是
夏季需求上升

老爹每日國際市場重點新聞:
🎾美聯儲梅斯特:如果看到通脹下降的有利證據,可能會加息25個基點,9月會議很可能加息50個基點。
🎾NBC新聞:拜登前往沙特、以色列的行程推遲到7月。
🎾美環保署要求煉油廠今年增加生物燃料混合,增加使用以玉米為原料的乙醇等生物燃料,美國環保署要求煉油商今年將206.3億加侖的可再生燃料混合到汽油和柴油中,比去年的目標增加9.5%。
🎾俄外交部:俄或將被迫擴大出口貨物以盧布結算的範圍。
🎾德國聯邦議院正批准2022年政府財政預算,本年度德國政府財政預算高達4960億歐元,其中債務總額高達1389億歐元,為兩德統一以來歷史第二高。
🎾美國進口俄羅斯石油表面上歸零,實際上仍在通過隱匿貿易流入,拜登考慮低價購買俄石油,對此,俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示,儘管制裁給俄羅斯帶來困難,但俄羅斯不會虧本出售任何東西。
🎾聯合國農糧組織首席經濟學家,俄烏衝突帶來的糧食危機或將持續到明年,2022年全球穀物產量很可能在連續三年增長後首次下降。
🎾馬斯克:特斯拉需要裁員10%,並暫停全球招聘,馬克斯發出”強制上崗令”要麼來上班,要麼走人。
🎾美國5月ISM服務業指數降至2021年2月以來最低,為55.9,低於預期的56.5,商業活動指數跌至54.5兩年新低。
🎾美國5月季調後非農就業人口增加39萬人,為2021人4月以來最小增幅,預估為32.5萬人。
🎾利比亞最大油田Sharara恢復生產。
🎾美國商務部長預計半導體短缺可能會持續到2024年。

本日老爹精選頭條:雖然看起來不像頭條
美聯儲副主席布雷納德:如果看到需求放緩、通脹減速,可能會看到類似當前市場所定價的加息步伐。
布雷納德的意思應該是一旦需求放緩,例如零售銷售數據開始下降,那麼聯準會的升息步伐"預期"之後就可能不會像近二週再變來變去了,就會安定下來了
也就是說需求沒有纋和下來,Fed就必須採取更強更快的緊縮措施。
老爹每日國際重點新聞:
 5月ADP小非農就業人數增加12.8萬人,創2020年2月以來最小就業人數增幅。
 OPEC+同意在7月和8月增產64.8萬桶,超出市場預期,沙特有可能增加石油產量,為美國達成可能的協議鋪平道路,這也和夏季需求高峰將至有關。
 歐盟批准對俄羅斯石油部份禁運,制裁措施將分階段實施,包括六個月內禁止進口經海路運送至歐盟成員國的俄羅斯原油。
 美國宣佈對俄羅斯進行額外的制裁。
 俄羅斯聯邦安全委員會副主席梅德韋杰夫:沒有人想要核戰爭,必須盡一切努力來防止它,但說核戰爭不可能發生是錯誤的。
 美聯儲副主席布雷納德:如果看到需求放緩、通脹減速,可能會看到類似當前市場所定價的加息步伐。
 美聯儲梅斯特:政策利率可能需要超過2.5%,但目前無法做出這樣的決定,這取決於需求會在多大程度上放緩,以及供應會發生什麼變化。
 智利銅業委員會:智利科亞瓦西銅礦4月產量同比下降26.5%至4.2萬噸。
 中國銀保監會:提升融資擔保效能,擴大政府性融資擔保業務覆蓋面。
 美國總統經濟顧問:正在考慮國會提出的對石油和天然氣暴利徵稅的建議。
 白宮:預計不是每個月都有重磅的就業報告。
 蘋果公司將在下週舉行的年度開發者大會上宣佈對iPad軟件的重大調整,目的是為了讓iPad更像筆記型電腦,而不是手機。
 美國總統拜登本月將訪沙烏地阿拉伯,並會見沙特王儲。
https://www.facebook.com/futuresdaddy/posts/1369290300234219

本日精選頭條:
匈牙利反對下,歐盟第六輪對俄制裁方案未能如期通過。
匈牙利表示要先有方案,再談制裁
未能進一步制裁俄羅斯,美國是不開心的
但不制裁,造成油價大幅回落,美國是開心的
真是亂七八糟

老爹每日重點新聞:
 美國5月ISM數據好於預期,但製造業就業分項指數萎縮,是2020年11月以來首度萎縮,物價指數雖小幅回落,但仍處於高位,引發停滯+通膨的疑慮。
 匈牙利反對下,歐盟第六輪對俄制裁方案未能如期通過,且根據歐盟的規則,各成員國駐歐盟代表還需要將此政治共識落實為法律文本,制裁才會生效。
 美聯儲布拉德表示疫情爆發前的2019年末,聯邦基金利率為1.55%,10年期美國國債利率為1.86%,抵押貸款利率低於4%,這些數據可以為通脹得到控制後的利率水平提供一個基準。
 美聯儲布拉德表示如果俄烏衝突像現在受到控制,不認為會直接拖累美國經濟。
 拜登:歐洲正在考慮繼續購買俄羅斯石油的想法,但將以限定價格購買。
 拜登將延長2019年至2021年對小型煉油商作出的生物燃料混合規定。
 OPEC+拒絕就將俄羅斯排除在產量協議之外置評,之前傳出OPEC+擬豁免俄羅斯石油產量限制,如果俄羅斯被豁免,阿聯酋和沙特增加產量可以填補這個差距。
 美聯儲12個地方聯儲編製的經濟形勢調查報告-褐皮書,由於利率走高、俄烏突衝、新冠疫情干擾,佔調查1/3的地區經濟擴張和價格上漲可能在減慢速度。
 舊金山聯儲主席戴利表達支持降服高通脹而激進加息的態度、前紐約聯儲杜德利也不看好9月暫緩升息的想法。戴利青睞政策利率推升至中性利率,預計中性利率在2.5%,之後再來看看有什麼發生。
Meta第二號人物雪莉.桑德伯格將卸任Meta首席運營官,股價應聲下跌4%。

老爹之前強調2月24日烏俄開戰後,打的是能源戰,尤其是3月初
美國能源自給率高,因此美國撿到槍
而歐洲則因地緣關係,則是丟槍
因此在開戰後美股明顯強於歐股

而從3月底4月初以來,整個市場的情勢或焦點轉移到貨幣緊縮的議題
俄烏戰沒有新的變數
因此美股相對歐股轉弱
市場走的是誰貨幣愈緊縮,誰家的股市就調整愈凶
主要就是估值因利率上升的修正行情
一直到目前為止,都是如此的概念在主導市場
上週聯準會會議紀要及博斯蒂克的9月暫緩升息
導致原本市場預期會有三次升息二碼
變成二次升息二碼,股市反彈

而本週沃勒又發表鷹派言論,表示在通膨率降至接近美聯儲2%的目標之際,不會取消支持加息50個基點的觀點
9月升息二碼又暫時退燒,股市回檔

老爹每日國際重點新聞:
 小麥暴跌,因預計烏克蘭穀物將恢復出口,俄羅斯可能允許烏克蘭穀過過黑海出口。
 OPEC+擬豁免俄羅斯石油產量限制,如果俄羅斯被豁免,阿聯酋和沙特增加產量可以填補這個差距。
 英國金融時報報導:若成員國無法就全面禁止俄羅斯石油達成一致,歐盟或會對自俄羅斯進口的石油提高進口稅率。
 伊拉克和法國討論向歐洲供應伊拉克原油。
 5月31日中國財政部和稅務總局發布關於減徵部份乘用車購置稅,在2022年6月1日至12月31日單價不超過30萬人民幣的2.0升以下排氣量乘用車,減半徵收車輛購買稅。
 拜登會晤鮑威爾,兩人將討論美國和全球經濟狀況,葉倫也將出席週二的會談,拜登表示我們需要從復甦過渡到”穩定增長”。
 美聯儲理事沃勒發表鷹派言論後,9月暫停加息的預期退燒。
 法國總統馬克宏:希望未來幾天或幾週內,能夠就烏克蘭與俄羅斯的糧食出口達成解決方案。
 聯合國發言人:聯合國就促進俄羅斯糧食和化肥出口進行了建設性討論。
 俄羅斯常駐歐盟代表弗拉基米爾:歐盟可能實施的對俄制裁已要達到極限,實施天然氣禁運的話題會引發更多反對意見。
 俄羅斯在丹麥全民公投前切斷對該國天然氣供應,丹麥週三將就歐盟軍事協議進行投票,俄羅斯天然氣工業股份公司現在要麼已經付款,要麼已被被切斷,不打算切斷更多歐盟天然氣買家。
 美國白宮:仍考量向烏克蘭運送火箭系統,但不會向烏克蘭提供超出其境內打擊範圍的火箭。
 白宮經濟顧問:白宮考慮降低關稅以幫助抗擊通膨,寬鬆的關稅可能會緩和通膨,至少通膨率可以降幾個基點。
 巴西總統博索納羅:巴西獲得足以使用到2023年初的化肥供應。
 歐元區5月消費者物價指數初值較上年同期上升8.1%,高於4月的7.4%,也高於市場預期的7.7%,物價上漲範圍不斷擴大,表明不再只有能源拉高而已。
 週一因逢美國陣亡將士紀念日假期,美國農業部(USDA)延後至週三04:00公佈週度作物生長報告。
 智利4月銅產量同比下降9.8%。

歐盟最終還是採取"七傷拳"制裁俄羅斯石油
因為這有選票!有民意的支持啊!
在權衡政治與經濟當中
政治多數時候總是能凌駕經濟的

老爹每日國際重點新聞:
 歐盟同意到2022年底前禁止90%的俄羅斯石油進口。
 匈牙利總理歐爾班:如果供應安全得到保證,匈牙利將支持歐盟的石油制裁,匈牙利的立場是,首先我們需要給出解決方案,然後才是制裁。
 斯洛伐克總理試圖通過同意實施石油禁運以說服匈牙利總理歐爾班支持歐盟對俄羅斯制裁。
 拜登宣佈美國不會向烏克蘭提供能夠攻擊到俄羅斯的火箭系統。
 美聯儲理事沃勒:在通膨率降至接近美聯儲2%的目標之際,不會取消支持加息50個基點的觀點。
 俄羅斯總統普丁:準備為貨物的無阻礙海上運輸提供便利,其中包括烏克蘭港口的穀物,他並告訴土耳其總統埃爾多安,如果制裁解除,俄羅斯可能出口大量化肥和糧食。
 俄羅斯天然氣工業股份公司:荷蘭天然氣公司已告知本公司不會用盧布支付天然氣供應費用,該公司將於5月31日停止向荷蘭天然氣公司供應天然氣。

上海或中國從疫情清零政策轉向"復工復產"
特斯拉上海工廠也已實施"雙班制",6月量產恢復正常,供應鏈問題可望緩解
而美國4月核心PCE年率4.9%,脫離高位,降緩了對通膨的擔憂
上週不論是美聯儲博斯蒂克或FOMC會議紀要都顯示9月後暫緩升息的訊息
而根據Fed Watch的利率動態預測,未來美國三次會議的升息已由升2碼、升2碼、升2碼,轉為2:2:1(9月升息一碼)。

老爹每日國際重點新聞:
 美國4月核心PCE物價指數年率4.9%,通膨自高點回落。
 拜登的財政剌激有望了,民主黨內部談判有希望了,由於期中選舉將至,之前財政政策”敗也曼欽,但成也曼欽”關鍵票曼欽有望支持包括降低處方藥成本、提高稅收及加強美國能源增產的一攬子協議,該協議腰斬再腰斬,顯示民主黨迫切想要在期中選舉之前與頑固派妥協。
 普丁告訴奧地利總理,俄羅斯將堅持履行天然氣供應義務,俄羅斯為確保亞速海和黑海安全通道而採取行動,如果解除制裁,俄羅斯準備增加化肥、農產品出口。
 塞爾維亞總統與俄羅斯總統通話,達成新的天然氣協議,獲得整個歐洲最優惠的天然氣價格。
 七國集團能源、氣候和環境部長會議閉幕,決定加速淘汰石油能源。
 美國恢復雪佛龍在委內瑞拉的石油經營許可證。
 美國五角大廈訂購防空毒剌導彈,價值6.87億美元,美媒稱美將向烏克蘭提供遠程火箭炮系統,俄駐美大使表示希望美國保持理智。
 歐盟減弱對俄羅斯的制裁力度,歐盟各國在布魯塞爾討論一攬子制裁措施的修正方案,但匈牙利是否會支持折衷方案仍不確定,歐盟將避免禁止通過輸油管道進口俄羅斯石油。
 埃爾多安稱土耳其與芬蘭及瑞典談判未達到預期。
 特斯拉上海已實施雙班制,6月產量有望恢復正常。
 上海市政府發布”上海市加快經濟恢復和重振行動方案”,上海6月1日起取消企業復工復產白名單制。
 麥當勞在俄羅斯更名為”同一家”。